Lite的一份财报，引爆了整个光模块。
2026年8月11日，美股光通信板块迎来历史性时刻——Lumentum（NASDAQ:LITE）发布Q4财报后股价狂飙14.77%，收盘价站上$941.81，年内累计涨幅突破140%，彻底点燃了整个AI光学赛道。
这份财报有多炸裂？看一组数字就知道了：
营收10.06亿美元，同比+109%，超预期
EPS3.23美元，同比+267%，超预期
毛利率50.4%，首次突破50%
营业利润率36.6%，环比提升4.4个百分点
下季度指引：营收中值12.5亿，同比再+130%，利润率39.5%-40.5%
一句话结论：营收同比翻倍、毛利率首破50%、下季度继续加速，LITE用一份几乎零缺陷的财报验证了光通信超级周期的基本面，光模块景气再获实锤。
第一家：中际旭创
全球高速光模块绝对龙头，深度绑定英伟达、谷歌、Meta等全球头部云厂商。800G光模块全球市占率领先，1.6T产品批量交付，同步布局硅光模块、LPO以及CPO光电共封装方案。拥有完整高速光模块研发与量产能力，订单能见度高，是AI算力光互联赛道核心标杆企业。
第二家：新易盛
全球第二梯队高速光模块核心厂商，海外客户结构优质，海外营收占比极高。主打低功耗LPO技术路线，800G、1.6T数通光模块持续放量，兼顾相干光模块研发。持续推进海外产能布局，充分受益海外AI算力建设浪潮，业绩弹性突出。
第三家：天孚通信
光器件平台型龙头，光模块上游核心“卖铲人”，为全球主流光模块厂商提供光引擎、无源器件、封装配套组件。不直接参与光模块价格竞争，充分受益下游各大厂商扩产，深度适配硅光、CPO高密度集成方案，长期成长性稳定。
第四家：光迅科技
国内少数实现光芯片+光器件+光模块垂直一体化布局企业，背靠中国信科，具备DFB、EML有源光芯片自研能力。数通、电信市场双线并举，积极推进1.6T、3.2T硅光模块研发，承担高端光芯片国产化重任。
第五家：华工科技
全产业链光通信企业，自研高速EML光芯片与硅光光模块，深度对接国内算力与运营商供应链。800G硅光LPO模块实现批量出货，持续推进1.6T产品客户验证，兼顾数据中心光模块与电信传输业务，技术自主可控优势显著。
第六家：源杰科技
国内高速有源光芯片IDM龙头，光模块上游核心供应商。实现100GEML激光器芯片规模化量产，产品广泛配套800G、1.6T高速光模块厂商，CW连续光芯片适配硅光方案，是光芯片国产替代关键标的。
第七家：剑桥科技
高速光模块新锐厂商，聚焦海外中小云厂商与算力客户，800G产品稳定出货，1.6T持续送样验证。灵活跟进市场需求，产能扩张节奏较快，同时布局海外本地化生产，充分承接海外算力订单转移。
第八家：联特科技
高弹性高速光模块企业，深耕高端数通市场，掌握高精度光耦合、高速信号仿真核心工艺。800G批量交付，持续推进1.6T、相干光模块研发，前瞻布局NPO、CPO新一代光电封装技术，小盘叠加赛道高成长属性。
第九家：仕佳光子
国内无源光芯片IDM龙头，核心产品包含AWG、PLC等无源芯片，适配高密度光引擎、CPO集成场景。1.6T配套无源组件实现量产，同步拓展有源激光器芯片研发，补齐国内光通信无源芯片供给短板。
第十家：光库科技
铌酸锂调制器龙头，高速相干光模块核心配套厂商，产品面向长距传输、数据中心互联场景。随着算力跨区域互联需求提升，相干模块需求持续增长，公司持续迭代高速铌酸锂器件，切入海内外头部光模块厂商供应链。
风险提示：以上分析仅为行业观点分享，不构成任何具体的投资建议，投资者需结合市场实时变化及自身风险承受能力独立做出决策。股市有风险，入市需谨慎。
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