2026年8月13日盘后拉丁美洲最大的数字银行Nu Holdings今日公布了其2026年第二季度财务业绩（根据国际财务报告准则（IFRS）编制）以及补充管理业绩。
2026年第二季度财务业绩
财务亮点：
收入、净利息收入（NII）及经风险调整后的净息差（NIM）：Nu在2026年第二季度的总收入约为59亿美元，同比增长39%。净利息收入（NII）达到37亿美元，环比增长9%，净息差扩大180个基点至22.9%，这反映了贷款组合的增长、贷款结构向无担保信贷的转变，以及上一季度已公布的向高风险细分市场有针对性的扩张。信贷成本环比下降9%至17亿美元，主要归因于第二季度通常出现的初期逾期率季节性改善。因此，经风险调整后的净息差较2026年第一季度的9.5%扩大290个基点至12.4%。
盈利能力：Nu的2026年第二季度毛利润达到24亿美元，同比增长43%，环比增长25%。信贷业务对毛利润的贡献率升至41%，已恢复至预期中的常规季节性水平；手续费占25%，浮动资金占34%，这三方面在绝对值上均实现增长。净利润首次达到Nubank历史上的11亿美元，环比增长17%，同比增长49%。本季度末的净资产收益率（ROE）为33%。
资产负债表与资金筹集：信贷组合总额同比增长37%，环比增长5%，达到394亿美元，其中信用卡贷款为260亿美元，无担保贷款约为103亿美元，有担保贷款为31亿美元。存款总额达到453亿美元，同比增长18%，环比增长6%，弥补了第一季度的季节性资金流出。巴西本季度末存款余额为364亿美元，墨西哥为57亿美元，哥伦比亚为33亿美元。在墨西哥，本季度存款再次小幅下降，这是优化资金筹集策略的一部分，该策略在保持充足流动性的同时，降低了融资成本。墨西哥的贷款与存款比率（LDR）仅为35%。合并存款成本维持在银行同业利率的88%，比一年前低3个百分点（p.p.）。
运营亮点：
客户数量增长：Nu在2T26新增约400万客户，全球客户总数达到1.39亿。在巴西，Nu的客户数量接近1.18亿。在墨西哥，Nu的客户数量达到1,580万（2026年7月达到1,600万）；在哥伦比亚，客户数量超过500万，并保持着稳定的增长势头。
用户参与度和活跃度：2026年第二季度，每位活跃用户的月均收入（ARPAC）达到约17美元，较上一季度（QoQ）再次实现增长。月度活跃率环比上升至83.5%，在巴西首次突破86%。
效率比率：2026年第二季度的效率比率从2026年第一季度的17.6%（2025年第二季度为21.3%）上升至19.5%，这主要是由于房地产和营销支出从第一季度转移至第二季度，加上我们持续对国际扩张的投资。
资产质量：核心指标——15-90天逾期贷款率（NPL 15-90）在2026年第二季度改善了16个基点（bps），降至4.8%。这一改善主要源于季节性因素，但部分被公司在高风险、高回报细分市场的有意扩张所抵消。产品结构及其他次要因素总体上未产生显著影响。90天以上逾期贷款率上升35个基点至6.9%，主要源于第一季度记录的初期逾期贷款的季节性转移。
业务亮点：
深化并扩大在巴西的领先地位：在巴西，Nu的客户数量已接近1.18亿，月活跃率首次超过86%。Nu已覆盖大众市场的大部分客户群体，并已成为其中相当一部分客户的首选银行。Nu还在高收入客户群体中稳步推进，其中Ultravioleta品牌持续深化与高收入客户群体的核心银行业务关系。7月，Nu面向核心客户推出了Croma服务，为将更多财务活动集中在Nu平台上的客户提供专属体验、更宽松的信贷额度及额外福利。除了个人客户外，Nu服务的小微企业数量也超过了巴西任何其他金融机构。
墨西哥最大的数字银行：随着8月份的正式上线，Nu已成为该国最大的数字银行，完成了从最初专注于信贷的金融科技公司向全方位金融机构的转型。客户行为、技术和监管现在正朝着同一方向发展：上半年通过SPEI进行的5美元以下转账增长了60%以上；而央行于6月出台、要求所有机构在年底前必须遵守的新规定，将统一不同支付基础设施之间的支付体验，并增强网络效应。Nu目前服务于墨西哥16.5%的成年人口，这一比例与2020年的巴西相当，但其变现速度更快，ARPAC（平均每用户收入）达到12.3美元，而巴西在同一发展阶段仅为5.6美元。综合来看，这些因素共同构成了Nu迄今在墨西哥发现的最具前景的机遇之一。
扩展 NuFormer 并扩大人工智能应用：Nu 继续推进其金融行为基础模型 NuFormer 的开发，充分发挥其最大优势之一：十余年来超过 1 亿客户的交易记录。最新版本将上下文处理能力、训练速度和推理速度提高了四倍，同时降低了生产环境中模型的运营成本。NuFormer目前已在三个业务领域投入生产——巴西和墨西哥的信用卡业务以及巴西的无担保信贷业务——而面向企业客户的产品以及哥伦比亚的信用卡业务则处于测试阶段。除了信用分析外，人工智能客服代理目前已处理巴西超过60%的客户服务对话，其表现与人类相当或更胜一筹。Nu还利用人工智能优化与信贷、存款及业务增长相关的决策。
信贷作为竞争优势，其根基在于核心客户关系：Nu在巴西市场的主力银行客户关系（PBR）方面处于领先地位。这一领先地位，结合信贷分析模型的严谨性以及这些客户关系所产生的数据质量，构成了信贷领域的结构性优势。 信贷组合的表现 across所有收入阶层均保持稳定：自2025年7月以来，各收入阶层的90天以上逾期率均有所改善，而同业银行的相应指标则出现恶化——其中大众市场和超级核心细分市场的差异最为显著。将Nu作为其PBR的客户，其逾期率约为整个贷款组合平均水平的一半，这进一步印证了客户主导性对于业务增长和信贷质量而言都具有显著优势。
Nubank创始人兼全球首席执行官David Vélez表示：
“十三年前，我们基于一个简单的假设起步：一家以技术为基础、没有实体网点、无需维护旧系统的银行，能够以极低的成本更好地服务数亿人。这已不再是一个假设，我们本季度的净利润已超过10亿美元。本月初，我们在墨西哥推出了我们的银行服务，并凭借1600万客户成为该国最大的数字银行，这标志着我们完成了转型，并推出了此前无法提供的产品和服务。在巴西，我们正在优化运营架构，并为业务增加了银行牌照。我们还面向核心客户推出了Croma服务，将我们针对高收入群体的核心银行战略扩展至更广阔且更具盈利潜力的市场。支撑这一切的是NuFormer——我们的基础金融行为模型，它指导着全公司的信贷分析、客户服务和业务增长决策，”
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