市场主线清晰，通信板块成为绝对焦点，AI算力硬件与创新药板块反复活跃，红利资产在震荡市中凸显配置价值。

? 市场主要指数表现

? 点评：创业板指表现最强，涨幅1.12%，深证成指涨0.45%，上证指数微涨0.01%，市场呈现分化震荡格局。

? 热门板块TOP10

? 点评：通信板块成为今日绝对主线，光通信模块、CPO概念、F5G概念涨幅均超3%，资金大幅流入，龙头股亨通光电、金戈新材等涨停。

? 板块资金流入TOP20

? 点评：通信相关板块资金流入集中，前10名中有8个与通信、算力相关，显示资金主要进攻方向为通信基建和AI算力。

? 热门个股TOP10

? 点评：亨通光电、金戈新材等通信设备股涨停，紫光股份成交额超100亿元，网宿科技涨超16%，算力租赁概念活跃。

? 市场新闻资讯

? 重要资讯

1. 欧洲主要股指集体高开
2. 沪深两市成交额突破2万亿
   ，连续第九个交易日突破2万亿元
3. 苹果加码本土化AI布局
   ，定制中国市场模型牵手阿里
4. 史无前例！封锁、加息两大利空突袭
   ，亚太市场变数陡增
5. 欧洲斯托克50指数期货上涨0.26%
   ，德国DAX指数期货上涨0.42%

? 热点板块资讯

通信/算力板块

• 网宿科技20cm涨停
  ，CDN行业价格企稳回升
• 中际旭创成交额超150亿元
• 数据港涨停
  ，算力租赁概念午后持续走强
• LG与英伟达签署合作备忘录
  ，布局人形机器人与AI工厂
• 1.6T光模块批量出货
  ，AI算力基建规模化落地

创新药板块

• 创新药、医疗器械、研发服务景气共振
• 注射用菲泽妥单抗获批上市
  ，南模生物涨停
• 港股创新药ETF博时（520690）中长期配置价值显著
• 创新药板块回调，科创创新药ETF国泰（589720）近30日吸金超9亿元

有色金属板块

• LME铜库存连降42日
  ，稀土7月出口量缩、价涨103%
• 中国稀土涨停
  ，2026年半年报净利润同比增长46.53%
• 美国CPI回落引爆金属行情
  ，中国稀土涨停
• 机构预计近期稀土价格稳中偏强
  ，有色ETF泰康（159163）盘中走强

红利板块

• 沪指持续萎靡，中证红利ETF招商（515080）韧性红盘
  ，领涨主流红利ETF
• 港股红利ETF博时（513690）逆市上涨0.54%
• 黄金股震荡走高
  ，黄金股ETF华夏（159562）涨0.46%，近5日获超5亿资金布局

? 板块特征分析

? 核心主线一：通信基建（5G/F5G/光通信/CPO）

板块特征：

• 资金集中流入
  ：前10名中有4个通信相关板块，合计净流入超400亿
• 涨幅居前
  ：CPO概念涨3.18%，F5G概念涨3.09%，光通信模块涨2.93%
• 龙头股活跃
  ：亨通光电涨停，金戈新材30cm涨停，中际旭创成交额超150亿
• 产业催化
  ：1.6T光模块批量出货，LG与英伟达合作，5G网络建设加速

投资逻辑：

• 通信设备指数早盘最高涨超3%
• 通信板块净流入超100亿，主力资金监控显示通信板块净流入超100亿
• CDN行业价格企稳回升，网宿科技大涨超16%

? 核心主线二：AI算力硬件（算力/液冷/云计算）

板块特征：

• 算力概念净流入93.80亿
  ，液冷概念净流入83.58亿
• 算力租赁概念活跃
  ：数据港涨停，网宿科技涨超16%
• AI算力需求强劲
  ：腾讯二季度资本开支超预期，AI算力需求仍强劲
• 产业链完善
  ：从硬件到软件，从数据中心到云计算，全线活跃

投资逻辑：

• 深度学习训练需要更高算力，AI算力需求持续增长
• 液冷技术提升算力效率，成为算力基础设施升级方向
• 算力租赁赛道加速进入兑现期

? 核心主线三：创新药板块

板块特征：

• 创新药、医疗器械、研发服务景气共振
• 港股创新药ETF博时（520690）中长期配置价值显著
• 创新药板块回调
  ，科创创新药ETF国泰（589720）近30日吸金超9亿元
• 注射用菲泽妥单抗获批上市
  ，南模生物涨停

投资逻辑：

• 创新药商业化提速，产业增量空间打开
• 政策催化不断，港股创新药ETF备受关注
• 8月份医药板块热度抬升，创新药获机构重点关注

? 辅助主线：红利资产

板块特征：

• 中证红利ETF招商（515080）韧性红盘
  ，领涨主流红利ETF
• 港股红利ETF博时（513690）逆市上涨0.54%
• 黄金股震荡走高
  ，黄金股ETF华夏（159562）涨0.46%，近5日获超5亿资金布局
• 煤炭板块午后异动拉升
  ，煤炭ETF国泰（515220）近5日吸金7亿元

投资逻辑：

• 震荡市下红利资产配置价值凸显
• 黄金价格中长期上涨逻辑稳固，瑞银预测金价明年上半年有望挑战5000美元
• 红利国企ETF盘中飘红，银行板块午后震荡回暖

? 整体布局策略

? 核心仓位配置

? 辅助配置

? 具体标的建议

通信基建方向

• 亨通光电（600487）
  ：光通信龙头，涨停
• 金戈新材
  ：CPO概念，30cm涨停
• 中际旭创
  ：光通信龙头，成交额超150亿
• 网宿科技
  ：CDN龙头，涨超16%

AI算力方向

• 数据港
  ：算力租赁概念，涨停
• 紫光股份
  ：通信设备龙头，成交额超100亿
• 共进股份
  ：通信设备股

创新药方向

• 南模生物
  ：创新药概念，涨停
• 誉衡药业
  ：创新药概念
• 港股创新药ETF（520690）
  ：中长期配置价值显著

红利资产方向

• 中证红利ETF（515080）
  ：韧性红盘，领涨主流红利ETF
• 黄金股ETF（159562）
  ：近5日获超5亿资金布局
• 煤炭ETF（515220）
  ：近5日吸金7亿元

⚠️ 风险提示

1. 市场分化风险
   ：创业板指午后转跌，高位股分歧加剧
2. 港股科技回调
   ：恒生科技指数跌幅扩大至2%，京东、美团、联想、阿里、百度集体下跌
3. 半导体产业链震荡回落
   ：华虹宏力跌近10%
4. 高位股风险
   ：京投发展上演"天地板"行情，4连板后跨界芯片牛股上演"天地板"
5. 外部风险
   ：封锁、加息两大利空突袭，亚太市场变数陡增

? 操作建议

1. 主线一（通信基建）
   ：逢低关注5G、F5G、光通信、CPO概念龙头股，亨通光电、金戈新材、中际旭创等
2. 主线二（AI算力）
   ：算力租赁、液冷技术、云计算等方向持续活跃，数据港、网宿科技等值得关注
3. 主线三（创新药）
   ：回调窗口迎来布局良机，港股创新药ETF长期配置价值显著
4. 辅助主线（红利资产）
   ：震荡市下红利资产配置价值凸显，中证红利ETF、黄金股ETF等可作为防御配置

⚠️ 免责声明：本报告由AI生成，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。