#技术路线敲定：白皮书2.0把800Vdc落地细节给定了——机架侧Gen1(GB200/300, 145kW)已上量，Gen2(Vera Rubin, 330kW) 2026起、Gen3(全液冷570kW)2027起、Gen4(MW级)2028起，功率密度阶梯跳升。供电架构三选一：Option A机架级(PowerRack 660kW，存量零改造，26Q3量产)、Option B集群级(PowerCenter 2MW，27Q3量产)、Option C机房级(DC PowerBlock 4.8MW标准块，后接SST演进)，此前市场分歧的多种架构基本被全覆盖。重点关注：
1、800v power rack：【麦格米特】产业预期Rubin 26Q3小批交付，推动电源架构升级。麦米产品矩阵完善，有望充分受益。
2、TRU中的Panama方案：【中恒电气】产业地位升级，宁德时代战略入股。
3、中压UPS：【盛弘股份】北美中压UPS项目有望年内落地，明年订单能见度清晰。
4、MCCB/SSCB固态断路器：【良信股份】机械断路器配套维谛已供货北美项目，固态断路器与全球各家头部电源企业均有对接。
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