《欧洲大麻洞察2026白皮书》重磅发布

• 德国的市场成熟：
  2026年价值≈11.5亿欧元，预计到2030年将达到14-16亿欧元——目前，增长由数量而不是价格驱动，进口覆盖了约99%的供应。
• 进口激增：
  德国医用大麻进口在2025年增长了176%，达到201吨，而药房花的价格下降了46%，至4.52克——价格压缩断层线现在威胁着欧盟-GMP种植者。
• 后CanG需求故事：
  自重新分类以来，处方量增长了3300%，Bloomwell的患者群增长了29倍，患者年龄中位数从36岁下降到31岁——德国东部缩小了CanG患者渗透率前123倍的准入差距。
• 两个市场，一个行业：
  尽管90%的德国人符合GKV的资格，但自费患者创造了德国市场价值的约75%——医生将对经济回扣的恐惧（76.3%）作为他们不开处方的原因。
• 波兰的震惊和复苏：2024年
  远程医疗禁令在一个月内将处方减少了57%；混合诊所的数量恢复了，而价格下降了28%——这是欧洲监管风险最明显的案例研究。
• 英国和法国：
  英国是仅次于德国的增长最快的市场（3.02亿至3.89亿英镑，>14万名患者）；法国预计到2027年将从试点转向永久框架，预计到2031年将超过1.7亿欧元。
• 从试点到政策：
  瑞士的成人使用试验将参与者的非法市场采购量减半，66%的人不再购买非法大麻。
• 2026年7月的规则变更：
  该报告包括对GKV-Beitragstabilisierungsgesetz的分析，该法案将医用大麻花从法定报销中删除——在峰会后通过，并重塑了报销市场。

businessofcannabis.com也于2026年8月7日发布文章《新报告：随着报销时代的结束，德国大麻市场超过11.5亿欧元》，提到根据Business of Cannabis和Prohibition Partners联合发布的一份新白皮书，德国的医用大麻市场在2026年达到约11.15亿欧元，私人自付处方现在约占总市场价值的75%。

白皮书《2026年欧洲大麻洞察》借鉴了2026年6月10日在柏林举行的欧洲大麻洞察峰会上提出的独家数据和见解。它研究了重塑德国、波兰和瑞士医用大麻市场的结构性力量，并阐述了为什么下一阶段的竞争将由运营选择而不是监管结果决定。报告中的一些关键见解同步如下：

德国??：

自2024年4月《医用大麻法》生效以来，德国医疗市场的转变是实质性的，但分布不均。GKV法定健康保险系统覆盖了大约90%的德国人口，产生的收入不到总市场价值的四分之一。医生责任问题、保险公司持续拒绝以及GKV处方的结构复杂性使报销数量有限，当德国立法从GKV涵盖的产品中删除大麻花时，这种情况变得更加严重，从2026年7月30日生效。患者团体正在寻求对该措施的法律审查，其长期地位仍有争议。随着该行业继续快速扩张，在2024年3月至2025年12月期间，处方量增长了3300%，而可用的大麻SKU数量增加了一倍多。预计未来四年将达到15亿欧元以上，德国的轨迹现在将几乎完全取决于目前远程医疗模式服务不足的患者群体中私人处方数量的增长。

2025年，德国的进口增长了176%，加拿大约占直接进口的46%，占间接进口的近四分之三。然而，这种数量增长与利润率增长有很大差异。加拿大低价产品大幅拉低了药店价格（自2025年初以来下降了46%，至每克4.52欧元）。随着平均批发价格的持续下跌，该报告探讨了供需结构性失衡。虽然可用的花卉SKU数量急剧增长，但平衡菌株产品，那些同时满足THC和CBD的德国制药标准的产品仍然稀缺。能够提供具有可靠大麻素特征的一致、质量测试产品的运营商继续持续收取价格溢价。

波兰??：

继波兰于2024年11月禁止远程医疗处方医用大麻后，处方量在裁决后的头几个月下降了57%，从约6万张降至2.9万张。此后，在混合面对面诊所模式的发展推动下，市场已经复苏，该模式扩大了全国各地的地理覆盖面。同期，平均价格也下降了近三分之一，从每克65兹罗提降至47兹罗提。波兰的复苏得益于混合诊所和移动诊所模式的建立。在这种模式下，开处方的医生会在较小整体国际竞争加剧。在此期间，波兰市场平均每克价格从2024年的65波兰兹罗提/克下降到2025年的47波兰兹罗提/克，降幅达28%。的城镇和乡村开设移动诊所，以满足潜在的需求。这些混合诊所的营业时间和日期有限，既能满足禁令的要求，又能保障患者的就医便利。到2025年12月，波兰的药品分发量创下新高，当月分发量达到608公斤。

瑞士??

瑞士的成人使用试点方案产生了迄今为止关于非法市场流离失所的一些最具体的数据。在所有八个活跃的试点中，三分之二的参与者不再从非法市场采购大麻，而整体非法采购减少了一半。该报告考察了瑞士和德国在试点设计中的监管文化之间的对比。瑞士飞行员的法律框架为80页，而德国的同等法定基础大约有两页，并相互引用了其他法律。

英国??

除了德国之外，英国市场是供应方运营商最具商业吸引力的目的地，因为由于患者群体不断增长，该市场正以相当快的速度增长。尽管英国在患者就医方面与德国有相似之处，几乎完全依赖自费，并以远程医疗为主导，但英国医用大麻的处方框架比德国严格得多。这是由于大麻的分类地位，以及只有在英国总医学委员会专科医生注册簿上注册并持有FP10处方笺的医生才能开具大麻处方，以及其他因素造成的。

在英国，在每次开具处方前，必须由多学科同行小组决定医用大麻治疗是否适合患者。与德国相比，在德国，医用大麻处方通常是在远程医疗诊所问卷调查后开具的，而英国更严格的处方模式促进了医患关系和产品忠诚度，这是德国市场所无法复制的。英国的药品购买量往往较大，因为在英国获得处方更加耗时费力，导致每月处方量比德国大。在德国，很大一部分患者无需与医生进行面对面或线上互动，即可反复购买少量药品。在英国，价格依然较高，品质稳定、资料齐全的产品能够获得德国市场已无法承受的溢价。因此，在德国价格趋于压缩和同质化的产品，在英国却能带来可观的利润。

法国??

法国正成为医用大麻市场的关注焦点。该国于2021年启动了一项试点项目，建立了医用大麻监管框架，允许将医用大麻用于治疗用途。根据这项试点计划，已登记的重症患者可以从指定的供应商处免费获得医用大麻产品，作为最后的治疗手段。该项目原计划于2024年12月结束，但由于法国政府于2025年3月向欧盟提交了三份文件，寻求批准实施永久性医用大麻框架，因此项目得以延期。卫生部将试点项目延长至2026年3月31日，以确保在正式法规最终确定之前，现有患者的治疗能够持续进行。预计在2026年底完成草案审议、审查和议会讨论后，永久性框架将于2027年建立。

尽管法国医用大麻监管框架的制定工作已接近尾声，但它仍有潜力成为一个重要的患者市场。法国拥有欧盟第二大人口和强大的医疗保健基础设施，机遇前景广阔。然而，该计划旨在将该行业融入法国现有的药品监管体系。在此框架下，专家将提供医院或专科诊所的初步处方。

法国医用大麻市场预测 –销售额和患者增长(2027‐2031 年) 

希望进入法国市场的国际供应商需要要么设立一家获得法国国家药品与健康产品安全局 (ANSM) 批准的法国制药实体(这一过程既耗时又费钱)，要么与一家总部位于法国且已注册为“exploitant pharmaceutique”(药品经营者)的制药公司合作。这种合作关系将负责管理药品的储存、分销、监管合规和药物警戒。获批的医用大麻产品预计将以易于处方和剂量控制的形式提供，例如胶囊、提取物和雾化剂型，包括用于雾化的密封防篡改胶囊，而不是像德国那样使用整朵花。与其他药品不同，医用大麻产品进入市场需要五年的临时市场准入许可。

FINALLY

总而言之，在欧洲四大医用大麻市场中，一个清晰的模式正在显现:监管和定价压力始终滞后于市场成熟度，而拥有垂直整合、强大合作伙伴关系和本地基础设施的运营商将获得最大的回报。法国目前面临的风险主要在于不确定性，因为延误和框架设计将决定其作为欧盟第二大人口国的地位能否转化为实际规模，这将使那些尽快建立 ANSM 实体或当地合作伙伴的先行者受益。英国和德国在增长和成熟阶段更为成熟，它们面临着处方和远程医疗规则收紧的共同威胁，这可能会压缩目标市场并加剧分销压力。波兰作为最成熟的市场，其经验提供了最清晰的教训:即使价格大幅下降，需求也并未消失，反而实现了结构性复苏，使波兰继续保持着进口量领先的地位。总而言之，这些风险主要由政策驱动且与市场密切相关，但机遇却集中在一点:规模化、垂直整合和自有品牌定位是应对监管收紧和利润率压缩的最有效手段。