8月12日，美股AI算力和存储芯片板块集体爆发。截至收盘，AI算力租赁商CoreWeave大涨19.28%，超微电脑涨19.02%，Nebius暴涨34%，戴尔科技、SK海力士ADR、美光科技等个股集体走强。三大指数则涨跌互现：纳指涨0.54%，标普500涨0.26%，道指微跌0.04%。
这轮行情的直接导火索是CoreWeave的财报。这家被视为"AI算力新贵"的云服务商披露2026财年二季度业绩：营收25.8亿美元，同比大增112%；调整后经营利润1.28亿美元，超出市场预期；截至季度末在手订单储备高达1040亿美元，其中包含Meta、Anthropic、Jane Street等客户的大额长期算力合约。公司还同步上调了全年营收与资本开支指引。财报发布后，其盘后股价一度大涨超15%。超微电脑同样因第一财季营收展望高于预期而受到资金追捧。
存储芯片板块的上涨则叠加了行业格局消息。Counterpoint Research发布的2026年二季度内存与存储市场报告显示，三星以25%的出货份额保持第一，SK海力士以22%紧随其后。闪迪、SK海力士ADR盘前涨幅一度扩大至4.2%，美光、希捷涨近3%。
从历史背景看，这轮AI算力行情已持续三年多。自2023年ChatGPT引爆大模型竞赛以来，全球科技巨头掀起AI基础设施投资狂潮，CoreWeave正是这一浪潮的典型受益者——它凭借GPU云租赁业务快速追赶亚马逊、谷歌、微软等传统云巨头，但长期处于亏损状态。机构预测，2026年全球九大云服务商资本开支将大幅增长90%，主要流向AI数据中心、GPU集群及液冷配套，AI服务器出货增速也被上调至31%。分析人士认为，CoreWeave财报释放的信号表明AI算力需求依然强劲，基础设施投资周期尚未明显降温。
不过，高增长背后仍有隐忧：CoreWeave目前仍处净亏损状态，资本开支大幅扩张叠加美国本土数据中心监管阻力，都是其未来经营面临的挑战。这轮"算力牛市"能否延续，仍需观察后续财报季的验证。
