行情导读：
本周海外宏观与地缘事件共同主导市场：美伊经阿曼斡旋就霍尔木兹海峡航运磋商取得进展，美方称协议落地后将解除对伊港口封锁，通航预期升温压制原油周初价格；美国7月就业数据全面走弱，非农就业罕见负增长，大幅低于市场预期，美联储9月加息预期显著降温，美元与美债收益率承压回落。国内期市整体呈现股指全线反弹、贵金属大幅走强、能化随原油先抑后扬、黑色双焦领涨的分化格局。
股指期货：
上证50(IH,+1.32%)、沪深300(IF,+2.37%)、中证500(IC,+6.53%)、中证1000(IM,+8.63%)周度全线收涨，中小盘品种涨幅显著领先。外围加息预期回落带动风险偏好修复，国内市场情绪持续回暖，成长风格弹性更强，中小盘指数周内反弹幅度更大。
国债期货：
2年期(TS,-0.00%)、5年期(TF,+0.01%)基本持平，10年期(T,+0.04%)、30年期(TL,+0.29%)小幅收涨，长端表现明显占优。海外加息预期边际缓和，国内银行间流动性维持合理充裕，长端债券配置价值持续凸显，收益率曲线呈陡峭化走势。
贵金属：
黄金(AU,+5.45%)、白银(AG,+9.61%)、钯(PD,+7.72%)、铂(PT,+9.34%)周度全线大幅上涨，白银与工业属性品种涨幅居前。美国就业数据超预期走弱压制美元指数与美债收益率，叠加油价反弹推升通胀预期，叠加中国央行持续大额购金提振需求，中东地缘风险仍存形成底部支撑，共同推动贵金属板块周度走强。
有色金属：
基本金属方面，铜(CU,+2.79%)、铝(AL,+1.80%)周度同步上行，镍(NI,-0.99%)小幅收跌。美元走弱对工业金属估值形成支撑，国内稳增长预期升温提振需求预期，叠加海外宏观压力边际缓解，基本金属多数收涨，品种受自身供需格局分化运行。新能源金属方面，碳酸锂(LC,+1.62%)、工业硅(SI,+4.69%)、多晶硅(PS,+12.08%)周度全线上涨，多晶硅领涨板块。光伏产业链情绪持续修复带动上游品种走强，锂盐价格阶段性企稳反弹，新能源金属整体呈现修复行情。
黑色金属：
炉料方面，焦煤(JM,+9.49%)、焦炭(J,+6.09%)周度大幅领涨，铁矿石(I,-0.58%)窄幅回落。主产区安全检查预期升温，双焦供应扰动预期增强，推动价格大幅上行；钢厂补库节奏整体偏慢，进口矿供应平稳，铁矿石走势相对偏弱。成材方面，螺纹钢(RB,+0.20%)、热轧卷板(HC,+0.74%)周度小幅收涨。原料端成本分化对成材形成托底，成材价格跟随成本窄幅波动。
能源化工：
原油系方面，原油(SC,-2.38%)、燃料油(FU,-2.55%)、低硫燃料油(LU,-1.79%)周度小幅收跌。周初霍尔木兹海峡通航协议预期升温，原油地缘溢价快速回落带动价格大跌；后半周胡塞持续袭击红海油轮、美国非农数据走弱支撑油价反弹，全周仍录得跌幅。聚酯链方面，PTA(TA,-0.18%)、瓶片(PR,-2.45%)、短纤(PF,-1.48%)周度多数回落。原油成本周内先抑后扬，下游纺织需求持续疲软，聚酯品种跟随成本端整体偏弱。烯烃链方面，乙二醇(EG,-4.63%)、丙烯(PL,-6.16%)、聚丙烯(PP,-2.68%)周度普遍下跌。下游需求跟进不足，港口库存去化放缓，叠加成本端拖累，烯烃板块整体承压。橡胶类方面，天然橡胶(RU,+3.66%)周度大幅收涨。东南亚产区降雨持续干扰割胶进度，原料供应偏紧支撑胶价，叠加成本端边际企稳，橡胶走势显著强于其他能化品种。氯碱化工方面，纯碱(SA,+0.97%)、玻璃(FG,+1.81%)周度同步上行。
农产品：
软商品方面，白糖(SR,+2.12%)周度收涨。原油反弹带动蔗糖制乙醇消费预期，叠加国内榨季尾声库存偏低，糖价延续上行走势。油脂油料方面，棕榈油(P,+1.34%)、菜油(OI,+1.71%)、豆粕(M,+0.81%)周度小幅上涨。原油企稳回升提振生物柴油消费预期，国内油脂库存处于低位，叠加蛋白粕供应阶段性偏紧，油脂油料板块整体偏强运行。农副产品方面，鸡蛋(JD,+3.49%)、生猪(LH,+2.66%)周度大幅反弹，红枣(CJ,-1.80%)小幅回落。蛋价前期超跌后出现修复，生猪出栏节奏放缓支撑价格反弹，红枣终端需求偏弱延续调整走势。谷物方面，玉米(C,-0.82%)、玉米淀粉(CS,-1.49%)周度小幅下跌。国内谷物供应整体充足，下游饲料需求平稳偏弱，价格维持窄幅偏弱震荡。
航运指数：
集运指数(欧线)(EC,-3.61%)周度小幅下跌。霍尔木兹海峡通航预期边际改善，航运风险溢价持续回落，叠加欧洲航线传统旺季货量不及预期，市场交投情绪偏弱，指数周度承压下行。
