2026年二季度房地产行业主要政策分析

一、中央政治局会议定调

“努力稳定房地产市场”

2026年4月28日，中共中央政治局召开会议分析当前经济形势并部署经济工作，明确提出要有效防范化解重点领域风险，努力稳定房地产市场，扎实推进城市更新。这是时隔一年中央政治局会议再次直接部署房地产工作，其表述变化具有重要的政策意涵。房地产工作基调由2025年底中央经济工作会议的“着力稳定”调整为“努力稳定”，措辞重心的迁移表明政策目标从设定明确靶心的攻坚式止跌，转向强调持续发力、防止下行反复的过程性管理。城市更新的部署由2025年4月的“加力实施”调整为“扎实推进”，标志着城市更新进入重质量、重实效的精细化实施阶段。会议将房地产市场与城市更新在同一段落中并列部署并赋予差异化定位，体现了“存量稳定加增量提质”的双轨思路：房地产市场侧重稳交易、去库存、防风险，城市更新侧重保量提质、促内需。

从政策传导看，此次会议为二季度乃至全年房地产政策确立了总纲。供给端，房地产融资协调机制项下“白名单”制度持续扩围增效，监管部门引导商业银行加大开发贷款投放，保障项目正常施工交付；需求端，推进城中村改造、收购存量商品房用作保障性住房、部分城市继续放松限购并实施税费减免等政策工具被进一步激活。后续各部委与地方层面的政策举措，基本沿此框架展开。

二、稳地产定位升格：

从行业止跌到居民资产负债表修复

二季度末，稳定房地产市场的宏观定位出现重要升格。6月18日，求是网发表评论员文章《以更大力度提振消费》，明确提出要加快修复居民资产负债表，着力稳定房地产市场，促进资本市场健康稳定发展，防止资产价格下跌对消费信心的负向螺旋，增强广大城乡居民的消费预期和底气。这是继2026年1月《求是》刊发《改善和稳定房地产市场预期》、3月刊发《持续做好稳预期工作》之后，中央重要理论阵地年内第三次就房地产问题发声。与前两次侧重行业预期管理不同，此次表述将稳定房地产市场直接锚定于修复居民资产负债表和提振消费的战略框架之内，把住房定位为大宗消费的核心，打通了“资产价格—财富效应—消费信心”的传导机制，表明稳定房地产市场已不再仅仅是行业问题，而是关乎居民财富安全感和社会消费预期的宏观战略议题。

需要同时关注的是，货币当局对房地产信贷的中长期导向保持明确约束。6月17日陆家嘴论坛上，中国人民银行行长在阐述金融结构变迁时指出，当前280万亿元贷款余额中，房地产、地方融资平台贷款占比仍然较大，但这一块不仅不再增长，反而还在下降，全部信贷要保持过去的增速是很难的，也是没有必要的。这一判断意味着，即便货币政策维持宽松基调，信贷资源向房地产领域大规模回流的可能性依然较低，后续降准降息空间有限，结构性货币政策工具将是主要发力方向。顶层定位升格与信贷纪律约束并存的政策组合表明，本轮稳市场的着力点在于稳定资产价格预期、修复居民财富感受和激活存量消费，而非重新依赖房地产信用扩张拉动增长，后续围绕住房大宗消费的信贷支持、税费优惠及财政补贴政策存在择机加码的可能。

三、城市更新制度体系加速成型

2026年5月15日国务院审议通过《城市更新“十五五”规划》（以下简称《规划》），5月22日国务院正式印发该《规划》，这是二季度最具里程碑意义的政策文件，标志着城市更新从局部试点和专项行动正式转入系统性制度建构的新阶段。《规划》明确了“十五五”时期城市更新工作的目标指标、重点任务、重大工程和政策举措，提出到2030年城市更新行动取得重要进展、城市开发建设方式转型初见成效的总体目标，并对标创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市建设要求，部署培育壮大城市发展新动能、营造高品质城市生活空间、推动城市发展绿色低碳转型、增强城市安全韧性、促进城市文化繁荣发展、提升城市治理能力水平六个方面重点任务，同时提出健全城市更新实施机制、构建可持续的城市建设运营投融资体系、更大力度支持盘活存量土地、建立房屋全生命周期安全管理制度、构建多主体协同参与机制、健全法律法规标准体系、强化科技人才支撑作用七个方面政策举措，配套“好房子”建设改造、完整社区建设扩面提质增效、老旧街区厂区改造提升、市政基础设施提升等14项重大工程和行动。

《规划》给出了明确的物理量指标：“十五五”期间拟改造城镇危旧房约50万套、城镇老旧小区约11.5万个、老旧街区厂区约1500个、城中村约4000个，修缮历史建筑约1.5万处。如此体量使其成为“十五五”时期稳定房地产投资和拉动内需的核心抓手。6月8日，国务院新闻办公室举行政策例行吹风会，住房和城乡建设部与国家发展改革委、财政部、自然资源部联合解读《规划》，进一步明确健全城市体检和城市更新一体化推进机制，构建“专项规划—片区策划—项目实施方案”的规划实施体系，并建立城市更新统计调查制度；在要素保障方面，要求用好中央财政性资金、地方政府专项债券和信贷资金，鼓励民营企业参与城市基础设施建设运营，充分运用空间复合利用、存量土地盘活、不动产登记等支持政策。尤为值得关注的是，会议明确国家层面正在研究制定城市更新相关法规，目前全国已有4个省和20个城市出台城市更新地方性条例，城市更新正从政策驱动型专项行动迈向法治化、制度化的长效治理阶段。