各位早上好，新的一周开始了。

这个周末信息量不小：伊朗那边还在"下棋"，霍尔木兹海峡到底开不开成了悬念；国内7月物价数据出炉，涨幅都在放缓；宇树科技今天正式打新，"人形机器人第一股"要来了；马斯克又搞了个大新闻，说要用FEL技术挑战EUV光刻机。

废话不多说，咱们一条一条捋。

01 伊朗局势：特朗普说在"低调处理"，但事情远没结束

先说说大家最关心的伊朗。

特朗普上周末表态了，说正在"低调处理"伊朗问题，还打了个比方——"就像一盘棋"。听起来好像挺淡定，但仔细品品，他的意思其实是：比起直接开打，更倾向于用经济施压来搞事情。

说白了就是，海上封锁继续，让伊朗经济先扛不住。

那伊朗这边什么反应呢？伊朗外长阿拉格齐说得很清楚：目前美伊之间没有任何谈判，而且在美国弥补之前违反承诺的行为之前，不具备重启谈判的条件。

关于霍尔木兹海峡，伊朗方面的最新说法是——正在和阿曼商量调整航道，用新航道取代原来的。但注意了，就算新航道谈成了，也不等于海峡重新开放。

伊朗最高国安委秘书佐勒加德尔更是直接列出了重开海峡的5个条件：永久停止军事行动、停止威胁侮辱、解除海上封锁和全部制裁、归还冻结资产、赔偿损失。

这条件列得，基本就是把球踢回给美国了。

所以现在的局面就是：双方都在"博弈中段"，谁也不肯先松口。对全球市场来说，油价、航运、避险情绪这些变量，还得继续盯着。

02 7月物价数据出炉：CPI涨0.5%，PPI涨3.5%，涨幅都在放缓

国家统计局上周五公布了7月份的物价数据，咱们简单说两句。

CPI同比涨了0.5%，比之前的涨幅收窄了。核心CPI同比涨0.9%，环比还涨了0.3%，说明内需其实在慢慢恢复。

PPI同比涨3.5%，涨幅比6月回落了0.6个百分点。回落的原因主要是国际输入性因素和季节性因素，说白了就是上游原材料价格没之前涨得那么猛了。

总结一下就是：物价总体温和，通胀压力不大。这也给后续的政策操作留了空间。

03 宇树科技今天打新！"人形机器人第一股"来了

今天有件大事——宇树科技正式启动网上网下申购。

发行价150.80元/股，对应发行后市盈率219倍，发行市值约610亿元。这个估值确实不便宜，但架不住市场热情高啊。

宇树科技从3月20日IPO申请获受理，到8月10日正式申购，只用了不到5个月，创下了年内最快IPO审核纪录。

这还只是个开始。你看，7月底长鑫科技登陆科创板，后面燧原科技、蓝箭航天、DeepSeek这些硬科技公司也在排队。中国资本市场的科技IPO进程，明显在加速。

对投资者来说，一方面是好事，终于能在A股买到真正的科技龙头了；另一方面也要注意，高估值意味着高波动，打新归打新，追高还是要谨慎。

04 本周重磅财报扎堆！腾讯、茅台、京东都要交成绩单

本周是名副其实的"财报周"，好多大家伙都要出中报了。

国内这边：腾讯、京东、贵州茅台、中国移动、中芯国际……个个都是行业顶流。尤其是腾讯和茅台，基本就是互联网和消费的风向标，它们的业绩好坏，对市场情绪影响很大。

美股那边也热闹：光模块龙头Lumentum、Coherent，还有AI算力概念股CoreWeave都要披露业绩。AI行情还能不能继续，这些公司的财报就是试金石。

另外提醒一下，美国SEC的13F季度持仓文件披露8月14日截止。到时候各路大佬二季度买了啥卖了啥，就都能看到了，也是个不错的参考。

05 马斯克又搞事！要用FEL技术挑战EUV光刻机？

马斯克最近真是闲不住，又搞了个大新闻。

事情是这样的：SpaceX宣布要和特斯拉合作，在得州建一个半导体超级工厂叫Terafab，首期投资168亿美元。

然后有博主爆料说，马斯克可能要用"自由电子激光器"（FEL）技术路线，来挑战阿斯麦的EUV光刻机。马斯克后来还发了个"FEL FTW"（FEL必胜），算是默认了这个说法。

这事儿怎么看呢？

首先，EUV光刻机确实是半导体制造的皇冠，阿斯麦一家独大，谁都想突破。但FEL这条路能不能走通，现在还不好说，毕竟技术难度摆在那儿。

不过马斯克这个人吧，你也不能完全用常理来判断。当年SpaceX搞可回收火箭，多少人说不可能？结果人家成了。

所以这事儿咱们先观望，但有一点可以确定：全球半导体产业链的博弈，正在往更深的层次走。

顺便说一句，马斯克还透露星链V2今年要实现200亿美元的年度经常性收入，Terafab工厂里Optimus机器人和Robovan无人车都亮相了，Optimus目标2027年夏季大规模量产。

只能说，马斯克的棋局，比我们想象的还要大。

06 其他值得关注的几条消息

除了上面这些，还有几条消息也值得聊聊。

第一个，长鑫科技被苹果测试了。知情人士说，苹果正在iPhone和MacBook等多条产品线上测试长鑫的存储芯片。长鑫现在优先给字节、腾讯、小米这些国内大厂供货，二季度收入同比涨了8倍多，全球DRAM市场份额已经到了7%。

国产存储的崛起，这次是真的肉眼可见了。

第二个，黄金ETF资金猛增。7月以来，国内主流黄金ETF合计净流入超百亿元，华安黄金ETF更是连续18个交易日净流入。机构的判断是：短期可能还在磨底，但长期牛市的基础没动摇。央行购金加上"去美元化"趋势，黄金的长期逻辑还在。

第三个，伯克希尔变风格了。Greg Abel接掌伯克希尔之后，二季度净买入了约200亿美元股票，结束了巴菲特持续三年多的净卖出。新掌门人的资本配置风格，和老巴确实不太一样，后续可以继续观察。

第四个，SK海力士要搞大动作。据说在筹备约100万亿韩元（约710亿美元）的股东回报方案，包括股票回购和现金分红。光回购就有40万亿韩元，占已发行股份的2%以上。半导体行业的景气度，从这里也能看出一二。

第五个，房地产底部确认中。上海易居的丁祖昱说，中国房地产处于"底部确认进行时"。上半年重点20城购房需求稳中有升，一二手房成交同比涨了4%，创近三年同期新高。下半年"金九银十"可能阶段性回升，但市场分化会加剧。

07 本周市场怎么看？

最后说说对本周市场的看法。

中信证券的观点是：8月初市场处于超跌反弹阶段，前期跌得越多的，反弹弹性越大。现在市场已经开启修复了，接下来配置思路要从"交易超跌反弹"慢慢转向"均衡化"。

当然了，这只是机构观点，仅供参考。投资这事儿，还是得自己拿主意。

本周大事不少，伊朗局势、美国通胀数据、腾讯茅台财报，每一个都可能影响市场节奏。大家系好安全带，咱们边走边看。

最后提醒一句，以上都是基于公开信息的梳理和解读，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

感谢关注“3句话财道”：您身边的金融“翻译官”！

1：全民常用财商工具汇总分享 

2：合规低佣信息整理汇总，实时更新

3：正确财商提升路径规划

4：人人必备的“3句话”金融底层逻辑