CPI接棒非农!7家公司密集财报,本周美股要变盘了?

上周就业降温后，市场暂时松了一口气，但本周主线马上切回通胀：周三CPI、周四PPI。科技线则重点看商业航天、AI云、光通信和半导体设备。

周一｜RKLB、ASTS

商业航天先交卷。

RKLB近5次财报后首个交易日：+34.2% / -4.9% / -1.3% / +1.1% / -11.2%。

这次重点看Electron发射节奏、Neutron进度、国防订单，以及现金消耗。

ASTS近5次：-11.6% / +6.6% / -1.2% / +8.4% / -2.2%。

重点看BlueBird部署、商业服务到底什么时候启动，以及卫星扩张带来的资金压力。

周二｜LITE、CRWV

AI基础设施进入第二轮验证。

LITE近5次：-5.1% / +7.0% / +23.6% / +0.5% / +2.8%。

核心看800G、1.6T订单有没有继续加速，扩产能否跟上，以及毛利率。

CRWV近5次：-11.4% / -18.5% / -16.3% / -20.8% / -2.5%，5次全部下跌。

这次市场最关心的已经不是收入涨多快，而是巨额CapEx、债务和利息，能不能最终换来更好的现金流。

周三｜CPI + NBIS、COHR

周三是全周最关键的一天。

美东时间8:30公布7月CPI。6月CPI同比3.5%、核心CPI同比2.6%，而且环比一度下降0.4%，主要受能源价格大跌推动。

目前市场预期，7月CPI同比约3.4%，核心CPI约2.5%，也就是继续小幅降温。

这份数据为什么重要？

因为上周非农已经明显转弱，如果CPI也低于预期，市场会进一步降低9月加息预期，对科技成长股最有利；但如果CPI重新走高，尤其是核心服务通胀反弹，美债收益率很可能重新上冲，高估值AI、光通信和航天股都会承压。

同一天还有NBIS和COHR财报。

NBIS重点看AI云收入、GPU利用率和资本开支；近5次财报股价走势：+15.7% / +1.3% / -7.0% / +18.6% / +4.2%。

COHR则重点看800G、1.6T订单和毛利率。近5次：-7.4% / -0.8% / +18.3% / -19.6% / +1.4%。

周四｜PPI + AMAT

AMAT近5次：-0.9% / +8.1% / +1.2% / -14.1% / -5.3%。

重点看HBM、先进封装、晶圆厂资本开支，以及中国业务和出口限制。

如果PPI重新升温，美债收益率上行，即使财报不错，高估值科技股也可能先吃估值压力。

周五｜零售销售 + 13F

最后看美国消费有没有跟着就业一起降温，同时二季度13F迎来集中披露。

消费稳、通胀不抬头，是市场最舒服的组合；如果消费明显转弱，市场就可能从交易“利率下降”，转向担心“经济减速”。

13F重点观察大机构二季度到底是在继续加AI，还是已经开始向能源、金融和防御方向切换。