一、资产负债表：钱从哪来，去哪了——亏了吗？
二、利润表：能不能赚钱、从哪里赚的——赚了吗？
三、现金流量表：钱到底进来了没有，又出去了没有——有钱吗？
快照、录像与流水账——《一本书读懂财报》读书笔记一家企业的经济活动可以抽象为三类：经营活动、投资活动和筹资活动，它们最终都会浓缩在三张报表里。 第一张是资产负债表，它像给企业的财务状况拍一张快照，定格某个时点的家底；第二张是利润表，它像为盈利过程录一段视频，展示一段时间的经营成果；第三张是现金流量表，它像给现金记一笔流水账，追踪真金白银的来龙去脉。 这三张表交织出两个观察维度。资产负债表和利润表共享一套“持续经营”的假设，它们一起回答：如果企业能活下去，它会呈现出怎样的财务状况和盈利能力。现金流量表则跳出假设，直面现实，它单独回答：企业到底有没有足够的现金，支撑它真正活到未来。前者描绘了一种可能性，后者则验证这份可能能否落地，两者共同构成对一家企业经济活动的完整刻画。 在了解企业赚了多少钱之前，股东们需要先弄清自己的本金是否安全——投入的钱都去了哪里，企业对外又欠了谁的钱。资产负债表回答的正是这些问题。 资产负债表的左边是资产，说明企业的钱去了哪里、变成了什么。右边是负债与股东权益，回答了企业的钱从哪来的——哪些是股东投入的、哪些是向利益相关方们借的。 一家公司在清算时，必须给银行还了债、给供应商付了款、给员工发了钱、给税务局纳了税，剩下的才能分给股东，这就是所谓的“剩余求偿权”，意味着股东是公司收益和风险的最终承担者。 资产=负债+股东权益，是资产负债表上最基础的逻辑关系，也是整个会计学当中最基础的逻辑关系，又被称为“会计恒等式”。 资产是企业拥有或控制的、预期能带来经济利益的资源，包括货币资金、应收账款、存货、固定资产等，其价值随时间消耗转化为费用。各类资产组合成一家鲜活的企业，其结构能够说明这家企业的状态和特征。 资产可以分为流动资产和非流动资产，二者的差异在于能否在一个循环之内完全变为现金。流动资产是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。货币资金、应收账款、其他应收款、预付款项、存货都是企业的流动资产，各项流动资产在资产负债表中按照它们各自转换为现金的速度来排序。非流动资产则包括长期股权投资、固定资产、无形资产等。 涉及资产，就需要考虑其计价方式，通常采用历史成本或公允价值来计价。 在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者所付对价的公允价值计量。按照历史成本的原则，只有花了的钱才能记在账上，增加资产价值的唯一途径是发生一个新的交易。而对于股票等金融资产和投资性房地产而言，因为存在一个非常活跃的金融市场，人们容易就其市场价格达成共识，这种共识便被称为“公允价值”。除了金融资产与投资性房地产之外，大多数资产都是按照历史成本来计价的。 负债是由过去的交易或事项所引起的现有债务，需要企业在将来以转移资产或提供劳务的方式加以清偿，从而引起未来经济利益的流出。 负债同样分为流动负债和非流动负债。流动负债是指企业在一年之内（含一年）必须支付的负债，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应付股利、应交税费、其他暂收应付款项、预提费用、一年内到期的长期借款。非流动负债主要包括长期借款、应付债券、长期应付款等项目。 银行贷款作为企业最常见的负债，也分为长期借款和短期借款两种，一年内（含一年）要偿还的是短期借款，一年以后要偿还的才是长期借款。 股东权益是公司总资产中扣除负债余下的部分，也称为净资产，反映了企业的自有资本。股东权益可以分为四块，股本、资本公积、盈余公积和未分配利润。其中，股本与资本公积源于股东投入，属于“从外面拿进来的钱”；盈余公积与未分配利润来源于企业经营过程中实现的利润，属于“在里面留下来的钱”。 具体而言，股本是股东实际缴纳的注册资本，是企业对外承担法律责任的上限，其组成确定了多个股东之间的权利义务关系；资本公积指企业收到投资者出资额超出其在注册资本或股本中所占份额的部分；盈余公积由企业按照法律规定或章程从税后利润中提取，用于弥补亏损、转增资本等，具有强制留存性质；未分配利润是企业在提取盈余公积后，留待以后年度分配或再投资的利润，体现企业“不想分”的部分。 资产负债表说明投入企业的本金是否得到保障，利润表则进一步说明这些本金有没有赚到钱。 利润表上的第一个项目是营业收入，企业卖出产品获得营业收入，交付出去的产品转化成营业成本，二者之差即构成了毛利润。在此基础上，还需考虑达成收入实现背后的一系列其他支出。 首先是与经营活动直接相关的税费。税金及附加，指企业经营活动发生的消费税、城市维护建设税、资源税、教育费附加及房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等相关税费。区别于企业盈利后才需缴纳的所得税，无论企业是否盈利，只要发生经营活动均需计提税金及附加。 其次是当期收入直接相关但无法直接归属于特定产品或服务的成本，称之为“期间费用”，包含三大类：销售费用，含广告费、促销费、运输费等与销售活动直接相关的支出；管理费用，含工资、办公费、差旅费、研发费等为维持企业正常管理与运营所发生的费用；财务费用，含利息支出、汇兑损益、金融机构手续费等与融资及资金运作相关的费用。 由于营业利润旨在反映企业正常经营活动的真实盈利水平，会计准则不仅将其限定为主营业务毛利减去期间费用，还将与经营活动密切相关的各类损益纳入计算。这些项目虽未必直接来自核心销售业务，却构成了企业运用资产、资金和市场机会的“综合经营成果”。 具体而言，还有三类重要损益需要体现在营业利润中，分别是投资收益——企业通过对外投资（如持有股票、债券或股权投资）所取得的回报，公允价值变动损益——企业持有的金融资产或投资性房地产因市场价格波动而产生的、尚未变现的账面浮盈或浮亏，资产减值损失——企业计提各项资产减值准备所形成的损失。其中，公允价值变动收益和资产减值损失实际上都是由资产价格变化引起的利润增减。 此外，还有一个特殊项目——资产处置收益，指企业因出售、转让或处置非流动资产（如固定资产、无形资产等）而产生的利得或损失。它虽是一次性的偶发收益，但属于和日常经营规划直接相关的资产管理活动，会计上将其纳入营业利润；在进行财务分析时，应将其与经常性利润分离，单独关注其可持续性。 由此，得到营业利润的计算公式(简化版)： 营业收入-营业成本-税金及附加-期间费用-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益+资产处置收益=营业利润 在正常经营之外，企业偶尔会发生与日常经营活动无直接关系、且不具持续性的收益与损失，归入“营业外收支”项目。要计算企业一定期间内实现的全部利润，也需要在营业利润的基础上考虑营业外收支，由此得到利润总额，缴纳所得税后即得到净利润。 营业利润+营业外收入-营业外支出=利润总额 利润总额-所得税=净利润 可知，利润表的基本逻辑：收入扣除所有的成本费用，就得到了最终的利润。利润表将可持续的营业利润与不可持续的营业外收支分别展示，在一定程度上体现了企业未来的盈利趋势。 资产负债表是一个时点的概念，而利润表则是一个时段的概念。例如，利润表显示出企业获得了100万元净利润，不是说企业在制表的瞬间突然赚了100万元，而是说在过去一段时间，企业一共赚了100万元。因此，如果说资产负债表是给整个公司的财务状况拍了一张照片的话，那么利润表就是给这家公司的盈利状况录了一段视频。 用收入减去所有的成本费用等于利润，而用收到的所有现金减去付出的所有现金就得到了“现金流”。现金流量表是一张流水账单，描述现金的流向，也就是企业收到钱和付出钱的情况。这里的“现金”既包括企业库存现金以及可以随时用于支付的存款，也指代企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资，即现金等价物。 根据企业业务活动的性质和现金流量的来源，现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。 经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。 投资活动，既包括实物资产投资，也包括非实物资产投资。而企业的投资无非有两种：一种是企业投给自己的，即对内投资，这笔投资会形成这家公司的固定资产或无形资产；另一种是企业投资给别家公司的，比如购买别人的股票、债券，或者组建一家子公司或合资企业，这是一种对外的投资。 无论是对内投资还是对外投资，只要是投资，就一定会产生现金的流出。而投资活动的现金流入一样有两种方式：一种是变卖资产；另一种是投资收益，比如分红。 筹资活动一般也有两种类型，债务融资和股权融资。债务融资是指通过银行、非银行金融机构贷款或发行债券等方式融入资金，又分为直接债务融资（如发行债券）和间接债务融资（如银行贷款）。 股权融资是指企业出让部分企业所有权，面向投资者筹措资金。这种方式下，企业无须还本付息，但新股东将与老股东共同分享企业的盈利与未来的增长收益。 无论是债务融资还是股权融资，企业融资的时候即产生现金流入，且一定伴随着现金流出——债务融资需要向银行还本付息，股权融资则需要给股东分红。 现金是关乎企业生死存亡的“血液”，现金流量表因此显得尤为关键——它不仅解释了资产负债表上货币资金增减变化的原因，更清晰地勾勒出企业现金的来龙去脉，让我们得以透视资金流动背后的运作风险。 一方面，三张报表之间存在勾稽关系。首先，利润表期末的未分配利润，会直接转入资产负债表的股东权益科目，从而把当期盈利或亏损最终体现在企业家底上。其次，利润表上的当期净利润与现金流量表中真正收付的现金之间的差额必等于资产负债表上非现金资产或负债的变动额。即：净利润−现金净流量=资产负债表中除现金外的资产、负债变化。 另一个方面，三张财务报表从不同角度记录了企业的经济活动。利润表主要被用来描述企业的经营活动，体现企业的盈利能力。资产负债表则主要体现了企业的投资和筹资活动，展示的是企业的财务实力和结构。现金流量表则站在风险视角，把企业的经营、投资、筹资活动重新描述了一遍，揭示企业的风险状况和持续经营的能力。 此外，现金流量表不需要考虑支出跟未来有没有关系；而在资产负债表和利润表中，则以经济活动是否与未来有关为标准，将它们各自反映在两张报表上——对未来有用的支出被视为资产，进入资产负债表；和现在有关的支出则是费用，进入利润表。 因此，现金流量表单独构成“现金体系”，关注资金的实际进出，告诉我们公司的风险状况；资产负债表与利润表构成“经济活动体系”，记录公司的运营状况——权利与义务、收入与费用。前者提供生存能力视角，后者提供价值创造视角。 说得再直白些：资产负债表和利润表的肯定，给的是“能赚钱”的评价；现金流量表的肯定，给的是“不缺钱”的认证。这三张报表构成了一个有机的整体，描摹出一家企业立体的筋骨与血肉。
