我清仓了 AI 投资组合中光子板块的主力持仓 COHR，目前盈利约 10%。这个股在两周内暴涨了 76%，已逼近历史新高。下周公司将发布财报，而今天大涨主要是受到昨晚发布财报的 AAOI 的联动拉升。
我的调仓逻辑如下：
股价今天触及了 $390。公司年化业绩增速约为 48%，对应当前的远期市盈率（Forward P/E）已高达 45 倍。当然，下周的财报完全有可能好到爆表。
但在之前股价大幅深跌时，我并没有补仓加码，导致经历了两周 76% 的强劲拉升后，我整笔持仓的总收益率也才仅有 10% 左右。
随着 COHR 的估值触及阶段性上限，我认为这里不再拥有非对称的风险收益比，在如此疯狂的上涨后我手头只握有 10% 的利润缓冲垫，如果下周财报不能给出极其惊艳的超预期表现，股价极易迅速回吐甚至让我重回亏损状态。
昨天分享的 SNDK 在盘中下跌时，我们锁定了 43% 的盈利。
如果你手头只有一张合约（不能分批平仓），强烈建议直接止盈，免得利润回吐。
INTC 目前正在前期支撑/阻力转换位进行盘整。目前的期权价差组合依然保持微盈状态。
非常希望看到下周能走出爆发式的向上拉升行情。
MRVL 的看涨期权目前已经回到保本状态。
这期权相比之前的 INTC 价差组合波动性会大得多，原因在于它们是单腿裸买，而且 MRVL 本身是一只高 Beta 属性的股票（Beta 高达 2.25）。
希望能在未来几周内、也就是 8 月 27 日财报发布前，看到股价能够冲上$240 - $250区间。
数据中心板块未来几周展现出重新启动发力的迹象。
IREN 目前正临门一脚敲击关键阻力位，整体形态确实处于爆发拉升的前夕。
提醒在考量时关注两个维度：
财报催化：IREN 预计将在 8 月 27 日前后发布财报，如果买入 Call，建议尽量选择覆盖财报窗口的到期日（如 9 月），或者做短线突破落袋，避免拿过财报承受 IV Crush（波动率骤降）。
波动率特征：IREN 作为高 Beta 属性的 AI 数据中心/算力标的，单腿裸买 Call 建议严格控制仓位，或者通过构建 Debit Spread 来降低 IV 成本与 Theta 损耗。
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