2026年人形机器人行业专题报告:OPTIMUS量产在即,核心零部件充分受益|附27页PDF文件下载

特斯拉宣布于2026年开始optimus量产，随着大模型突破和技术定型，2027-2028年人形机器人出货有望快速增长，T链机器人零部件有望充分受益。人形机器人核心零部件占机器人成本比例超过50%。参考2020年特斯拉Model 3开始在上海工厂量产，特斯拉汽车产业链零部件收入和利润都快速增长，十倍股涌现。马斯克预计2040年人形机器人数量有望超过人类。我们认为若特斯拉optimus开始大规模量产，相关供应商盈利能力有保证，有望充分受益。优先投资进入特斯拉机器人产业链的相关标的。

本篇报告详细梳理了目前在持续给特斯拉送样的公司。我们认为拥有海外建厂配套能力，原有业务特斯拉占比高的公司有一定优势。报表公布的资本开支、申请ODI、海外建厂情况以及公司交流口径可以相互验证。