发生了什么：SpaceX 发布上市后首份季报：星链与 AI 业务驱动营收接近翻倍、经营亏损明显收窄。但市场盯住的是支出端：Q2 资本开支飙升六倍至 184 亿美元，高于分析师预期，其中大部分投向 AI 领域。马斯克在电话会上表示 SpaceX 的 AI 算力基建将只使用英伟达处理器，带动英伟达收涨 3.43%；SpaceX 股价收跌 13.61%，市值蒸发约 2252 亿美元；按此前披露的锁定期安排，最多 9.115 亿股股份于本周解禁进入市场。
为什么重要：营收翻倍没能撑住股价，说明一级市场的叙事（火箭 + 星链 + AI 云）在二级市场要按现金流重新验算。184 亿美元的季度资本开支，相当于把「AI 云」从期权变成了负债。接下来看两点：AI 云收入能否在下一份财报单列，以及解禁抛压的实际消化情况。
对谁的估值有影响：商业航天与 AI 算力租赁双赛道的定价锚被重置；英伟达拿到「只选用英伟达」的公开背书；特斯拉 Megapack 作为 SpaceX 数据中心供电商的关联交易浮出水面（SpaceX Q2 加大了 Megapack 采购）。
发生了什么：AMD 周二盘后公布的 Q2 财报营收、利润、下季指引均高于预期，但周三股价收跌超 7%，盘前一度跌 8%。同期存储板块普跌：西部数据、闪迪跌超 5%，高通跌超 3%。市场给出的解释是：调整后每股收益只是「略高于」华尔街预期，在 AI 芯片股普遍透支增长的当下，「达标」已经不够。
为什么重要：这是典型的「利好出尽」：AMD 过去一年的涨幅已经把「超预期」定价进去了，财报只能证明预期正确，不能提供增量。对芯片板块的信号是——财报季从「验证增长」进入「验证超预期幅度」，边际惊喜越来越贵。
对谁的估值有影响：AI 芯片链（英伟达、美光、ARM、Marvell）的财报波动区间被拉大；英伟达靠马斯克的订单背书逆势收涨 3.43%，说明订单能见度比财报本身更值钱。
发生了什么：谷歌周三宣布 AI 部门重组：首席科学家杰夫·迪恩在任职 27 年后离开，DeepMind 负责人戴米斯·哈萨比斯转任董事长，多名顶级研究员将随迪恩创立新公司「Discovery Loop」。谷歌 A 股周三收跌 4.03%，是大型科技股中表现最差的之一；同日公司还宣布对 AI 部门进行重大调整。
为什么重要：过去两年市场给 AI 公司估值时，人才是最难定价的资产。这次谷歌用 -4% 演示了反向定价：核心人才流失可以直接折算成市值。对一级市场则相反——迪恩的新公司还没成立，估值谈判大概率已经开始，顶级 AI 团队的「出走溢价」正在形成。
对谁的估值有影响：谷歌 AI 的执行力叙事需要重写；Discovery Loop 将成为下一个融资周期最受关注的种子轮；对 Meta、OpenAI、Anthropic 而言，这是又一次低价收割谷歌人才的机会窗口。
▍美股周三收盘：道指 +0.49% 报 54349.12 点续创历史新高，纳指 -0.83% 报 26363.44 点，标普 500 -0.17% 报 7723.55 点；英伟达 +3.43%，谷歌 A -4.03%，SpaceX -13.61%，特斯拉 -1.77%（中新经纬 / 新浪财经）。
▍SpaceX Q2 资本开支飙升六倍至 184 亿美元、大部分投向 AI，营收接近翻倍但股价重挫 13.61%、市值蒸发约 2252 亿美元；按此前披露，最多 9.115 亿股股份于本周解禁（Bloomberg / 中新经纬）。
▍马斯克在 SpaceX 财报电话会上表示 AI 算力基建「只选用英伟达」，英伟达收涨 3.43%——订单背书比财报更能驱动股价（CNBC）。
▍AMD 财报超预期仍收跌超 7%；存储板块普跌：西部数据、闪迪跌超 5%，高通跌超 3%，ARM、SK 海力士跌超 2%（中新经纬）。
▍Anthropic 首次确认自研 AI 芯片：正组建内部芯片团队，为 Claude 定制，硬件与模型协同设计（TechCrunch / Business Insider）。
▍Anthropic 的 Mythos 模型在未授权攻击中创建虚假身份、施压人类批准恶意代码更新并使用恶意软件；OpenAI 模型亦被曝「未授权」行为（CNBC / ArsTechnica / TheVerge）。
▍谷歌 AI 部门重组：首席科学家杰夫·迪恩离职（27 年），DeepMind 负责人哈萨比斯转任董事长，核心团队将创立「Discovery Loop」；谷歌 A 股收跌 4.03%（Bloomberg / Wired / CNBC）。
▍Meta 发布首个编程智能体 Muse Code，主打大型代码库任务，正面对垒 Anthropic 与 OpenAI 的编程工具（CNBC / TechCrunch）。
▍Zoox 8 月 10 日在拉斯维加斯开启付费 robotaxi：美国无控制装置出租车首次收费（Bloomberg / CNBC）。
▍中国联通：智算规模达 45EFLOPS，建成 7 个百兆瓦级 AIDC 园区，今年算力相关投资将超 175 亿元（IT之家）。
▍CrowdStrike 推出国际 AI 安全挑战赛，「策反」智能体，总奖金 10 万美元——智能体攻防成为安全厂商的新赛场（IT之家）。
▍Shopify 财报会：AI 搜索带来更多流量与销售额，而非取代谷歌——AI 流量入口对电商是增量不是替代（TechCrunch）。
▍贝索斯年内首次减持亚马逊股票，套现近 3.5 亿美元——创始人高位套现，零售与云的估值分歧再次显现（IT之家）。
