2026年8月5日A股市场收盘复盘报告

一、市场概览

8月5日，A股三大指数低开高走、全线反弹，呈现典型的 “外围情绪修复+科技主线共振” 格局。早盘受隔夜美股科技股大涨及亚太市场高开提振，三大指数集体低开后快速拉升，随后维持高位震荡。科创50指数大涨近5%，成为今日反弹的绝对领涨力量。全市场成交额大幅放量超4500亿元，增量资金进场迹象明显。

截至收盘：

• 上证指数：报3878.43点，上涨1.47%（上涨56.15点，盘中最高约3880点附近）
• 深证成指：报14144.20点，上涨1.86%（上涨258.49点）
• 创业板指：报3535.14点，上涨1.32%（上涨46.17点）
• 科创50：报1693.67点，大涨4.78%（上涨77.16点）
• 科创综指：报1929.99点，上涨4.78%（上涨88.00点）
• 北证50：报1119.46点，上涨2.37%
• 沪深300：报4658.15点，上涨1.24%

成交额：沪深两市全天成交额约2.68万亿元（沪市约1.22万亿元，深市约1.46万亿元），较前一交易日大幅放量4514亿元。这已是连续多日成交额维持在较高水平。

个股涨跌：全市场3725只个股上涨，1621只个股下跌。涨停个股104只，跌停个股仅1只。

整体来看，今日市场呈现 “低开高走、放量普涨、科创领涨” 的强势格局——三大指数全线收涨，科创50以4.78%的涨幅领跑主要指数，全市场超3700只个股飘红，百股涨停仅1股跌停，赚钱效应全面扩散。市场风格方面，资金从油气、银行等防御板块大幅流出，全面涌入半导体、贵金属、智能驾驶等高景气方向，科技成长主线强势回归，结构性行情特征极为鲜明。

今天大盘最高3884.40，突破压力区间及所有日、周压力位，比周第三压力位3871.23高13.17。

大盘最低3815.12，毗邻支撑区间，比区间上沿（日第一支撑位）3803.89高11.23，比昨日收盘3822.28低7.16。

下个交易日大盘预期：

压力区间：3909.34~3903.51

支撑区间：3766.73~3764.95

二、板块与热点表现

今日市场科技成长主线全面爆发，半导体、存储芯片、贵金属、智能驾驶等方向多点开花，而油气、银行、白酒等防御板块跌幅居前。

领涨板块（结构性亮点）：

（1）半导体/存储芯片板块：全线爆发

半导体板块今日成为市场最强主线。靶材板块涨幅9.75%，电子化学品涨幅7.86%，元件板块涨幅6.57%，半导体板块涨幅5.80%。主力资金净流入半导体板块129.64亿元。

• 中巨芯-U、正帆科技：20CM涨停
• 有研硅：大涨近18%
• 拓荆科技、普冉股份：涨幅居前
• 中微公司：涨12.67%
• 拓荆科技：涨12.14%
• 有研新材、福晶科技、博杰股份、金海通（2连板）：涨停

驱动逻辑：全球半导体景气度持续上行——国际半导体产业协会（SEMI）预测，2026年全球半导体设备销售额将达1659亿美元，同比增长23.2%，2028年有望升至2295亿美元。隔夜美股费城半导体指数大涨6.5%，AMD二季度营收同比大增50%、经调整后每股收益同比暴增246%。此外，三星电机自8月1日起将MLCC出货价统一上调30%，进一步催化板块情绪。

（2）贵金属/小金属板块：双双大涨

贵金属板块涨幅7.72%，小金属概念表现活跃。

• 四川黄金：涨停
• 云南锗业：涨停
• 中钨高新：涨停
• 晓程科技：大涨近12%
• 东方钽业：涨停

驱动逻辑：现货黄金站上4170美元/盎司，创7月7日以来新高，日内涨超2%。中信证券认为，当前黄金价格的回撤幅度已逼近历史极值，4000美元/盎司附近大概率是本轮底部区域。原油受挫、地缘局势预期改善，金银价格上涨。

（3）智能驾驶/汽车零部件板块：掀起涨停潮

汽车零部件概念掀起涨停潮：

• 常润股份、迪生力、兴民智通：涨停（7股封板）
• 浙江世宝：涨停
• 索菱股份、山子高科：涨停

（4）MLCC/电子元器件板块：集中爆发

光学光电子概念集中爆发：

• 天禄科技、宝明科技、福晶科技：涨停（6股封板）
• 龙鑫智能：大涨近30%
• 国瓷材料：大涨超11%

（5）算力硬件/光纤概念：局部拉升

• 长飞光纤、杭电股份：涨停
• 长盈通、亨通光电：涨幅居前
• 紫光股份：涨7.63%
• 中船特气：涨13.13%

（6）AI应用/教育板块：表现活跃

• 传智教育：8连板（业绩扭亏+AI具身智能概念）
• 汉鑫科技：大涨23%
• 新开普：20CM涨停
• 中公教育：涨停

（7）电子布/玻璃玻纤板块：大幅走强

玻璃玻纤板块涨幅7.90%。花旗研报显示，8月1080、2116和7628三大电子布系列均价环比均上涨17%-18%，年内累计涨幅高达118%-165%。

• 宏和科技：涨停（玻璃玻纤概念）

领跌板块（调整压力较大）：

（1）通信设备板块：跌幅1.98%，光模块方向集体下挫。中际旭创跌超7%，跌破1000元；新易盛跌超5%。消息面上，美国政府正起草禁令拟禁止进口中国新型号的光收发模块。

（2）银行板块：跌幅1.14%，国有大型银行跌幅1.67%。

（3）白酒板块：跌幅1.53%。

（4）油气板块：走势较弱。

（5）中药/医药商业板块：跌幅居前。

整体来看，今日市场呈现典型的 “科技领涨、防御回调” 特征——半导体、贵金属、智能驾驶等方向全面爆发，资金从银行、白酒、油气等防御板块大幅流出，高低切换与风格再平衡同步推进。

三、成交量与资金面

两市成交额约2.68万亿元（沪市约1.22万亿元，深市约1.46万亿元），较前一交易日大幅放量4514亿元。这已是连续多日成交额维持在较高水平。放量普涨意味着增量资金积极入场，市场做多情绪显著回升。

主力资金：

今日主力资金呈现全面流入、聚焦科技的特征：

• 主力资金全天净流入超579亿元
• 特大单净流入520.08亿元
• 融资融券净买入276.67亿元
• 行业资金净流入前三：
• 半导体：净流入129.64亿元
• 消费电子：净流入60.78亿元
• 元件：净流入59.49亿元
• 概念板块资金流向：
• 2026中报预增概念：净流入332.32亿元（居首）
• 国产芯片、物联网、存储芯片：紧随其后
• 个股方面：
• 工业富联：特大单净流入43.09亿元（居首）
• 中际旭创：成交额居前但股价下跌

北向资金：

北向资金今日大幅净流入，呈现重仓进场态势：

• 沪股通：净流入182.31亿元
• 深股通：净流入121.99亿元
• 北向合计：净流入超304亿元
• 龙虎榜方面：
• 顺钠股份：北向资金净买入9765.3万元
• 百合花：涨停，北向资金净买入2.69亿元

流动性环境：

央行今日开展5000亿元3个月期买断式逆回购操作。本次操作为加量续作，实现净投放2000亿元，这也是3个月期买断式逆回购连续第二个月加量续作。此外，央行还开展了50亿元7天期逆回购操作。央行持续加大中长期流动性投放力度，维护银行体系流动性充裕。

盘差：+21M

四、宏观与外部环境影响

（一）国内宏观：流动性充裕与政策利好共振

1. 央行加量续作5000亿元买断式逆回购

8月5日，中国人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元3个月期买断式逆回购操作，到期日为2026年11月5日。本次操作为加量续作，实现净投放2000亿元，连续第二个月加量续作。分析人士指出，8月份流动性缺口显著扩大，中长期到期流动性约1.9万亿元，政府债净融资预计达2.77万亿元，资金面压力明显，央行加量操作有效对冲了流动性压力。

2. 多部门明确下半年经济工作发力点

多部门明确下半年经济工作重要发力点，财政金融协同扩内需，更大力度举措有望落地。7月政治局会议释放积极信号，强调适度宽松货币政策、加大逆周期调节力度。

（二）外部环境：美股大涨与亚太反弹共振

1. 美股三大指数集体大涨，费城半导体指数飙升

美东时间8月4日，美股三大指数集体收涨：

• 道指：涨1.71%，报54085.88点，创历史新高
• 标普500指数：涨1.79%，报7736点，创历史新高
• 纳指：涨2.59%，报26584.99点
• 费城半导体指数：涨6.5%，连续第四个交易日上涨

AMD公布2026年二季度营收115.4亿美元，同比大增50%；经调整后每股收益同比暴增246%，业绩爆发力显著。英特尔、闪迪暴涨超10%，Arm大涨17.4%。

2. 亚太市场全线反弹

受隔夜美股大涨提振，亚太市场今日全线反弹：

• 韩国KOSPI指数：高开3.85%，收涨3.76%
• 日经225指数：高开0.95%，涨幅扩大至超2%
• 台湾加权指数：大涨超3%

市场憧憬美伊短期内达成协议，霍尔木兹海峡重开预期升温，国际油价重挫超5%。

3. 半导体行业多重利好催化

• 三星电机自8月1日起将MLCC出货价统一上调30%
• SEMI预测：2026年全球半导体设备销售额将达1659亿美元，同比增长23.2%
• 电子布三大系列均价8月环比均上涨17%-18%，年内累计涨幅高达118%-165%
• 三星电子和SK海力士正在评估采用中国半导体制造设备用于旗下中国工厂

五、技术面与情绪面简析

技术面：

数据来源：

上证指数今日大涨1.47%，收出放量中阳线，成功站上5日均线，逼近3900点整数关口。早盘低开后快速拉升，午后维持高位震荡，3830-3850点为短期支撑区间。

深证成指今日大涨1.86%，收复14000点整数关口，收出放量中阳线。

创业板指今日上涨1.32%，涨幅相对温和，但3500点整数关口已成功收复。

科创50今日表现最为亮眼，大涨4.78%。半导体产业链的全面爆发是科创50大涨的直接原因。成分股中，半导体设备、材料、设计等方向全线大涨。1720-1750点为下一关键阻力区间。

情绪面：

• 涨停/跌停比：104:1，涨停数量创近期新高，仅1股跌停
• 涨跌比：3725:1621，超67%个股上涨
• 封板率：67.97%
• 赚钱效应：全面扩散，半导体、贵金属、智能驾驶等方向提供显著正收益
• 市场情绪：从谨慎转向乐观，增量资金积极入场，做多情绪显著回升

连板股方面：

传智教育今日开盘涨停，走出8连板，最新报11.73元/股，总市值超过47亿元。公司昨日晚间公告称，股票价格近期快速上涨且累计涨幅较大，存在市场情绪过热及非理性炒作情形。

1、今日四季分布：

2、各时间周期四季分布趋势（7月1日～8月5日）：

2.1）半小时：

2.2）一小时：

2.3）二小时：

2.4）日：

2.5）周：

3、模拟盘：

第349天：总收益 +9.41%，比上个交易+0.75%。

根据上个交易日复盘标的及今日盘中量化指标预警操作，目前持仓如下：

本账户今日操作及自评：

1）14.67建仓002258，正常操作。

2）8.91建仓002739，正常操作。

其他账户今日操作及自评：

1）38.00建仓601628，正常操作。

2）8.91建仓002739，正常操作。

下个交易日技术面选股标的（需同时结合基本面分析结果综合判断）：

六、后市展望

机构观点：

广发证券认为，市场在经历7月下旬的剧烈调整后，估值已回到合理区间，叠加政策面暖风频吹、流动性充裕、外围情绪修复三重利好共振，A股有望迎来阶段性修复窗口。半导体、智能驾驶等科技主线的业绩确定性是当前市场最核心的定价逻辑。

东方财富证券指出，7月以来国有资本运营平台增持、股票ETF持续流入、上市公司回购增加，为市场提供较强支撑。随着下半年财政资金加快落地，政策效果有望进一步向经济与企业盈利传导。

财信证券认为，市场短期将处于较大波动状态，但低位板块具备估值修复动能。

重点关注：

1. 半导体主线的持续性

半导体板块今日全面爆发，主力资金净流入超129亿元，存储芯片、MLCC、半导体设备等方向全线大涨。SEMI上调全球半导体设备销售预测、三星电机MLCC涨价30%、电子布价格年内累计暴涨118%-165%等多重利好共振。需关注板块持续性和分化风险。

2. 贵金属板块的配置价值

现货黄金站上4170美元/盎司，创7月7日以来新高。中信证券认为4000美元/盎司附近大概率是本轮底部区域。在全球地缘不确定性犹存的背景下，贵金属板块的避险与配置价值持续凸显。

3. 智能驾驶/汽车零部件的产业趋势

智能驾驶概念今日迎来爆发，汽车零部件掀起涨停潮。东吴证券指出，物理AI将成为物理世界的AI解决方案，智能驾驶作为最先跑通闭环的代表场景应重点关注。

4. 中报业绩窗口期的定价逻辑

8月正值中报业绩集中披露窗口。2026中报预增概念今日主力资金净流入332.32亿元，居所有概念板块之首。业绩确定性强的方向持续获得资金青睐。

5. 外围市场的传导

需关注美股半导体板块的持续性、费城半导体指数走势以及亚太市场的联动效应。道指、标普500指数均创历史新高，全球风险偏好回升。

6. 光模块方向的短期风险

美国政府正起草禁令拟禁止进口中国新型号光收发模块。中际旭创今日跌超7%，光模块方向短期承压，需关注禁令进展及对相关个股的影响。

中长期而言，国内流动性宽松（央行今日净投放2000亿元）、制度红利释放、科技自立自强政策导向及全球AI产业趋势不变，但需警惕海外政策扰动、地缘风险反复、高位科技股估值挤压等风险。

• 广发证券：市场有望迎来阶段性修复窗口，半导体、智能驾驶等科技主线的业绩确定性是核心定价逻辑
• 东方财富证券：政策底、资金底逐步明确，对A股指数后续趋势维持乐观看法
• 财信证券：短期内多看少动，合理控制仓位

计划继续把握科技主线的修复机会，重点关注半导体、存储芯片、贵金属、智能驾驶等高景气方向，同时警惕光模块方向的短期政策风险和高位题材股的获利回吐压力，以中报业绩与产业趋势为核心选股标准，耐心等待市场主线格局进一步明确。

风险提示：海外科技股波动风险、美国光模块进口禁令不确定性、地缘政治反复、高位科技股估值挤压、市场情绪反复及中报业绩低于预期风险。投资有风险，入市需谨慎，以上分析仅供参考，不构成投资建议。本文所提到的观点仅代表个人的意见，模拟操作仅用于验证个人观点，所涉及的标的不作推荐，据此实盘，风险自担，盈亏自负。