昨晚外围市场堪称大型反差名场面，一半赛道连夜狂欢，一半赛道冷清回调，割裂感直接拉满，跟大伙唠唠昨晚所有关键行情。
全场最吸睛的当属黄金、白银，隔夜直线拉升。多重利好刚好撞在一起，海外就业数据表现疲软，收紧政策预期降温，不靠利息增值的金银瞬间吃香；中东谈判氛围缓和，油价回落，通胀的顾虑也少了一大截。
之前埋伏的空头集中平仓离场，进一步推高涨幅。白银兼顾避险与工业两种属性，波动力度比黄金更强。昨天工业有色已经提前异动，再叠加昨晚外盘金银大涨，今天短线资金很大概率跟风涌向有色、贵金属板块，情绪红利还在。
再说说昨晚承压的两家科技企业，下跌缘由完全不相同，别搞混了。
存储厂商闪迪当期经营数据达标，但对后续行业行情的预期偏保守，没能满足市场期待，即便出台回购计划，资金依旧选择兑现离场。
AI软件企业Figma营收保持稳步增长，奈何如今AI赛道内卷严重，为抢占市场只能疯狂砸钱投入研发与算力，高额开销挤压利润，市场对短期盈利产生担忧，盘面随之调整，典型的透支当下换长远布局。
科技板块冷冷清清，创新药赛道反倒全球双喜临门。
海外巨头礼来财报亮眼，减重、降糖核心药物销量持续走高，业绩和全年经营预期同步上调，直接点燃全球医药板块情绪。
国内百济神州也跟上回暖节奏，多款自研药物海内外持续铺货，成本管控到位，彻底告别长期亏损，迈入稳定盈利阶段。外有礼来托底，内有百济神州发力，两份优质财报叠加，给港A创新药带来实打实的利好催化。
复盘完整美股行情：贵金属逆势走强，科技股受财报影响分歧巨大，再叠加海外光通信相关限制消息干扰，整体震荡不断。
再聊聊今日港股、A股的观察重点。
外围利好利空交织，盘面不会无脑照搬美股走势，核心看两股资金动向：北向资金调仓选择，还有内资机构的承接意愿。
各板块分化会十分明显：
1、贵金属、有色依托外盘大涨带来的情绪，短线跟风资金较多；
2、创新药海内外龙头业绩双双超预期，修复行情有望延续；
3、半导体、光通信持续受外部政策消息影响，盘面容易承压；
4、AI软件板块参考Figma昨夜走势，短期场内分歧不小。
放平心态看长期逻辑，单日消息只会带来短期震荡：
海外利率预期逐步松动，贵金属长期底部支撑稳固；
全球创新药迎来业绩复苏拐点，正式进入兑现周期；
存储板块后续走势，重点关注行业供需改善进度；
AI软件赛道需要持续投入换取长期成长，短期波动难以避免；
国内硬核科技越是遭遇外部限制，越会加速自研和国产替代的脚步。
今天静观开盘，看看内资能否走出独立行情，在分化市场中理清主线。
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