每日A股市场数据统计分析复盘报告

2026年8月4日 · 周二

全面反弹 · 创业板指+5.64% · CPO光通信全线爆发"易中天"集停体大涨 · 算力租赁掀涨停潮 

白酒银行下跌跷跷板

关键指数概况

今日核心看点

·A股全面反弹，创业板指强势反包：8月4日A股全面反弹，沪深京三市成交2.21万亿较昨日放量约2162亿。科技成长方向全面领涨，与昨日"冰火两重天/赚个股不赚指数"形成鲜明反转。核心催化：隔夜美股科技股大涨（纳指+2.13%/英伟达大涨）、英伟达CPO量产消息、北美云厂商资本开支超预期、药明康德业绩超预期+上调全年指引、国务院修订集成电路条例、腾讯混元Hy ASR 3.0发布。

·CPO/光通信全线爆发、"易中天"集体大涨修复昨日分化：英伟达CPO（共封装光学）量产消息催化下，通信设备板块大涨+10.74%，CPO/光通信方向全线爆发。中际旭创+13.24%收1021.99（成交额498亿居A股第一/PE TTM约80倍）、新易盛+13.68%收448.00（成交额299亿/PE TTM约83倍）、天孚通信+17.45%收212.00（成交额159亿/PE TTM约126倍）。三巨头集体大涨完全修复昨日分化格局。CPO方向涨停股众多。美股光通信板块集体大涨形成共振。英伟达CPO量产意味着光模块/光引擎需求将迎来确定性高增长，行业景气度进一步抬升。

·算力租赁全线爆发、"十五五"算力网4万亿投资催化：据报道，"十五五"期间全国算力网建设总投资规模将达约4万亿元，叠加隔夜美股CSP（云服务提供商）大涨，算力租赁方向全线爆发。北美四大云厂商（亚马逊/微软/谷歌/Meta）2026年资本开支合计预计超5000亿美元，同比增长约40%，算力基础设施景气度持续高位。

·药明康德涨停、CRO/创新药方向业绩催化：药明康德发布2026年中报超预期，上半年归母净利润同比增长超30%，同时上调全年业绩指引。美国《生物安全法案》最新版本豁免期延长至2028年，海外客户订单回流趋势明确。

·存储芯片从崩跌中强势反弹：TrendForce最新报告显示全球DRAM供给紧张将延续至2027年，存储芯片价格涨幅预期回归乐观。国务院修订《集成电路布图设计保护条例》，进一步强化半导体产业政策支持。长鑫科技大涨（成交额居前），韩国KOSPI昨日跌5.13%后今日企稳反弹，SK海力士/三星电子跌幅收窄，外围共振压力缓解。

·AI应用持续活跃：传智教育7连板一字涨停维持市场最高标。腾讯混元发布Hy ASR 3.0语音识别模型，中文识别准确率达97.8%创行业新高，AI应用端催化持续。阿里巴巴Qwen3.8大模型（2.4万亿参数）持续发酵。AI应用方向从连板龙头向首板扩散，赚钱效应扩大。

·白酒/银行下跌、资金跷跷板效应显著：今日科技成长方向全面大涨的同时，防御性蓝筹方向遭资金流出。资金跷跷板效应显著：存量博弈下资金从防御性蓝筹流出涌入科技成长，与昨日"核电电力涨停潮+半导体崩跌"的分化方向截然不同，今日分化方向转为"科技暴涨+蓝筹下跌"。白酒板块下跌亦受消费"十五五"规划预期落地后获利回吐影响。

·联讯仪器+20%涨停、科创板"股王"表现亮眼：联讯仪器+20.00%涨停收1948.80（科创板/半导体测试设备/成交额41.3亿），成为科创板单日涨幅最大高价股之一。

一、市场情绪概览

今日全市场3642只个股上涨/1747只下跌，涨停141只/跌停仅1只，涨跌停比约141:1，赚钱效应极强。沪深京三市成交2.21万亿，较昨日2.01万亿放量约2162亿，量能重回2.2万亿上方。市场从昨日"冰火两重天/赚个股不赚指数"反转为"全面反弹/科技暴涨/蓝筹下跌"。CPO/光通信方向全线爆发（通信设备+10.74%），算力租赁方向掀涨停潮（"十五五"算力网4万亿投资），CRO/创新药方向业绩催化（药明康德涨停），存储芯片从崩跌中强势反弹（兆易创新+4.48%），AI应用持续活跃（传智教育7连板）。但白酒/银行方向下跌，资金跷跷板效应显著。市场呈现六大特征：①全面反弹——创业板指+5.64%/科创50+4.09%，科技成长方向领涨；②CPO全线爆发——"易中天"集体大涨修复昨日分化，通信设备+10.74%；③算力租赁涨停潮——"十五五"算力网4万亿投资催化；④存储芯片V型反弹——兆易创新从跌停到+4.48%；⑤传智教育7连板——AI应用方向持续活跃，连板梯队继续抬升；⑥放量2.21万亿——较昨日放量2162亿，量能重回2.2万亿上方。市场情绪从昨日"结构分化/科技冰火两重天"反转为"全面反弹/科技全线暴涨"。

二、连板梯队分析

今日涨停141只，跌停仅1只。连板梯队高度由传智教育7连板继续抬升（昨日6连板继续晋级，一字板封死），成为市场绝对最高标。3连板个股约6只（美利云/德龙汇能/天娱数科/恒银科技/新能股份/豪尔赛，均从昨日2连板晋级）。高位连板方向继续维持——艾艾精工21天12板、顺钠股份9天6板。今日涨停数量从昨日83只暴增至141只，增加58只；跌停数量从9只骤降至1只，市场赚钱效应大幅回升。CPO/光通信方向首板大面积涌现——中际旭创+13.24%/新易盛+13.68%/天孚通信+17.45%虽未涨停但涨幅巨大，铭普光磁/通宇通讯等涨停。算力租赁方向涨停潮——美利云3连板/恒银科技3连板/中贝通信/润建股份/宁夏建材/数据港等涨停。CRO/创新药方向——药明康德涨停/凯莱英涨停。整体连板梯队呈"高度继续抬升+宽度大幅扩展"特征——涨停141只远超昨日83只，传智教育7连板继续晋级。

三、3板及以上标的板块归属及主线分析

今日3板及以上标的共约7只（传智教育7连板/美利云3连板/德龙汇能3连板/天娱数科3连板/恒银科技3连板/新能股份3连板/豪尔赛3连板），分别属于AI教育/人形机器人、算力/数据中心、燃气、AI/人形机器人、AI+金融/算力、风光储/电力、智慧照明/算力板块。连板方向聚焦"AI应用+算力租赁+电力+人形机器人"，梯队高度继续抬升（传智教育7连板）。今日涨停141只较昨日83只大幅增加58只，CPO/光通信、算力租赁、CRO/创新药方向首板大面积涌现。资金从昨日"核电电力涨停潮+AI应用延续+半导体存储崩跌"转为"科技全线暴涨+CPO/算力/CRO/存储齐涨+蓝筹下跌"，市场风格从分化转向全面反弹。

风格切换：从"核电电力涨停潮+半导体存储崩跌"到"科技全线暴涨+CPO/算力/CRO/存储齐涨+蓝筹下跌"

今日市场与8月3日（昨日）呈现截然不同格局：CPO全线爆发 vs 算力租赁涨停潮 vs 存储芯片V型反弹 vs 蓝筹下跌跷跷板 vs 放量2.21万亿。①CPO/光通信方向：英伟达CPO量产消息催化，通信设备+10.74%，中际旭创+13.24%/新易盛+13.68%/天孚通信+17.45%集体大涨，完全修复昨日分化；②算力租赁方向："十五五"算力网4万亿投资+美股CSP大涨催化，美利云3连板/中贝通信/润建股份/数据港等涨停；③存储芯片方向：兆易创新从跌停到+4.48% V型反转，TrendForce称DRAM供给紧张至2027年，国务院修订集成电路条例；④CRO/创新药方向：药明康德涨停+10.00%（成交额503亿），中报超预期+上调全年指引；⑤蓝筹跷跷板：贵州茅台-2.25%/银行普跌，资金从防御性蓝筹流出涌入科技成长；⑥放量2.21万亿：较昨日放量2162亿，量能重回2.2万亿上方。催化因素：隔夜美股科技股大涨（纳指+2.13%）+英伟达CPO量产+北美云厂商资本开支超预期+药明康德业绩超预期+国务院修订集成电路条例+腾讯混元Hy ASR 3.0+TrendForce DRAM供给紧张至2027年。

四、热门板块涨停分布 & 深度分析

① CPO/光通信 — 英伟达CPO量产催化全线爆发 ⭐⭐⭐⭐⭐

CPO/光通信方向今日全线爆发，成为市场最大亮点。英伟达CPO（共封装光学）量产消息催化下，通信设备板块大涨+10.74%。三巨头集体大涨完全修复昨日分化格局。美股光通信板块集体大涨形成共振——英伟达CPO量产意味着光模块/光引擎需求将迎来确定性高增长，行业景气度进一步抬升。CPO技术从概念走向量产，将推动光模块行业从可插拔向共封装范式转变，中际旭创/天孚通信等龙头在CPO领域布局领先。

② 算力租赁 — "十五五"算力网4万亿投资掀涨停潮 ⭐⭐⭐⭐⭐

据报道，"十五五"期间全国算力网建设总投资规模将达约4万亿元，叠加隔夜美股CSP（云服务提供商）大涨，算力租赁方向全线爆发。北美四大云厂商（亚马逊/微软/谷歌/Meta）2026年资本开支合计预计超5000亿美元，同比增长约40%，算力基础设施景气度持续高位。"算电协同"逻辑持续强化——AI算力高速扩张催生海量用电需求，算力租赁与电力板块形成共振。

③ CRO/创新药 — 药明康德业绩超预期涨停 ⭐⭐⭐⭐⭐

药明康德发布2026年中报超预期，上半年归母净利润同比增长超30%，同时上调全年业绩指引。药明康德涨停，带动CRO/创新药方向全线走强——凯莱英涨停（小分子CDMO）、康龙化成大涨超8%（实验室服务/临床CRO）、泰格医药涨超6%（临床CRO龙头）、昭衍新药涨超7%（药物安全性评价）。美国《生物安全法案》最新版本豁免期延长至2028年，海外客户订单回流趋势明确。药明康德TIDES（多肽和寡核苷酸）业务持续高增长，产能持续扩张。创新药板块同步走强——百济神州大涨/信达生物涨超5%/恒瑞医药涨超3%。CRO板块经历前期调整后估值处于历史低位，中报超预期+政策回暖+订单回流三重催化共振。

④ 存储芯片 — 从崩跌中V型反弹/兆易创新+4.48% ⭐⭐⭐⭐

存储芯片方向今日从昨日崩跌中强势反弹。TrendForce最新报告显示全球DRAM供给紧张将延续至2027年，存储芯片价格涨幅预期回归乐观——DDR5/NAND价格预计全年涨幅25%-30%。国务院修订《集成电路布图设计保护条例》，进一步强化半导体产业政策支持。长鑫科技大涨（成交额居前/存储芯片龙头），普冉股份/华海清科/芯源微等昨日大幅下跌的标的全线反弹。韩国KOSPI昨日跌5.13%后今日企稳反弹，SK海力士/三星电子跌幅收窄，外围共振压力缓解。Jefferies此前报告称存储涨幅温和于预期（15%-20% vs 25%-30%），但TrendForce最新数据反驳了这一判断，存储芯片景气度预期重新修正向上。

⑤ AI应用 — 传智教育7连板/腾讯混元催化持续 ⭐⭐⭐⭐

AI应用端今日持续活跃，传智教育7连板一字涨停维持市场最高标。腾讯混元发布Hy ASR 3.0语音识别模型，中文识别准确率达97.8%创行业新高，AI应用端催化持续。阿里巴巴Qwen3.8大模型（2.4万亿参数/在Arena榜单仅次于Claude系列）持续发酵。OpenAI GPT-5.6降价效应持续扩散，AI应用从概念走向商业化落地。AI应用方向从连板龙头向首板扩散，赚钱效应扩大。

⑥ PCB概念 — 电子布价格大涨催化走强 ⭐⭐⭐⭐

PCB概念今日走强，电子布价格年内最大涨幅催化。高端PCB需求爆发价格涨超300%，电子布/玻纤纱价格持续上涨。欧克科技延续强势（PCB设备/机器人/PI薄膜可用于固态电池），合锻智能延续涨停（核聚变真空室构件/PCB设备/新易盛合作方）。沪电股份大涨（PCB/800G光模块PCB供应商）、深南电路大涨（PCB/服务器HDI板/载板）、胜宏科技大涨（PCB/AI服务器PCB）。半导体设备方向同步反弹——中科飞测/长川科技等昨日大幅下跌的标的全线反弹。国务院修订《集成电路布图设计保护条例》进一步强化半导体产业政策支持。

⑦ 核电/电力 — 延续昨日涨停潮后分化中走强 ⭐⭐⭐

核电/电力方向在昨日涨停潮后今日分化中继续走强。顺钠股份9天6板涨停（核电/干式变压器/数据中心）、新能股份3连板（风光储/电力）、盈峰环境涨停延续（核电/机器人）。中国核建/久盛电气等昨日涨停标的今日有所分化，但板块整体维持强势。国常会核准4个核电项目（8台机组/总投资超1700亿元）+"十五五"电网特高压翻倍的催化仍在发酵。"算电协同"逻辑持续强化——AI算力高速扩张催生海量用电需求，算力租赁与电力板块形成共振。江苏电网最高用电负荷首次突破1.6亿千瓦刷新历史纪录，迎峰度夏用电高峰持续。

⑧ 白酒/银行 — 资金跷跷板效应下下跌 ▼▼▼

今日科技成长方向全面大涨的同时，防御性蓝筹方向遭资金流出。贵州茅台-2.25%，五粮液跌超2%，山西汾酒/泸州老窖跌超1%，白酒板块整体下跌。银行板块普跌——工商银行/建设银行/农业银行等大行均小幅下跌。资金跷跷板效应显著：存量博弈下资金从防御性蓝筹流出涌入科技成长。白酒板块下跌亦受消费"十五五"规划预期落地后获利回吐影响。一鸣食品连板断板回落。养元饮品昨日涨停后今日回落。机构认为白酒板块基本面仍稳健，短期调整后估值吸引力提升。

五、技术面筛选 & 风险提示

以下为今日市场全面反弹中需关注的重点个股及技术特征：

·中际旭创：+13.24%收1021.99，成交额498亿居A股第一。昨日+0.05%冲高回落后今日暴涨反包，完全修复昨日弱势。CPO量产催化下股价创反弹新高。PE TTM约80倍，估值仍处较高水平但行业景气度支撑。关注上方套牢盘消化情况。

·新易盛：+13.68%收448.00，成交额299亿。昨日-0.49%翻绿后今日暴涨反包，反弹力度极强。PE TTM约83倍。北美云厂商资本开支超预期直接利好。

·天孚通信：+17.45%收212.00，成交额159亿。昨日+5.55%延续反弹后今日进一步加速暴涨。三巨头中涨幅最大。PE TTM约126倍，估值最高但CPO光引擎布局领先。

·药明康德：+10.00%涨停收141.35，成交额503亿居A股第二。中报超预期+上调全年指引催化涨停。美国《生物安全法案》豁免期延长至2028年。TIDES业务持续高增长。

·兆易创新：+4.48%收356.02，成交额222亿。昨日跌停（-10.00%）后今日+4.48% V型反转。TrendForce称DRAM供给紧张至2027年。国务院修订集成电路条例。PE TTM约185倍，估值仍处高位。

·贵州茅台：-2.25%收1328.36，成交额适中。资金跷跷板效应下遭流出。PE TTM约18.4倍，估值处于历史低位区间。白酒板块整体下跌。

·联讯仪器：+20.00%涨停收1948.80，成交额41.3亿。科创板"股王"级表现，半导体测试设备龙头，受益于集成电路条例修订+存储芯片需求回暖预期。

·传智教育：7连板一字涨停，市场绝对最高标。AI教育/人形机器人方向持续龙头。封单坚决，预计上半年扭亏2800-4000万。

·艾艾精工：21天12板涨停，高位连板延续。精密带/耗材题材炒作，独立逻辑连板标的。

六、封板质量 & 炸板率趋势

趋势判断：今日涨停141只，跌停仅1只（vs 昨日83涨停/9跌停），市场情绪大幅回升。涨停数量增加58只，跌停数量骤降8只至仅1只（ST交昂），为近期最少水平。一字板封板质量极高——传智教育7连板一字封死、恒银科技3连板一字板。CPO/算力/CRO方向涨停封板质量良好——药明康德涨停封死（成交额503亿）/凯莱英涨停封死/铭普光磁涨停封死。今日涨停141只远超昨日83只，跌停仅1只为近期最少，市场赚钱效应大幅回升。CPO三巨头虽未涨停但涨幅巨大（中际旭创+13.24%/新易盛+13.68%/天孚通信+17.45%），封板质量整体优于昨日。整体封板质量较昨日大幅改善（141涨停 vs 83涨停，1跌停 vs 9跌停），市场从"结构分化/科技冰火两重天"反转为"全面反弹/科技全线暴涨"。

总结与策略建议

综合评级

核心结论

今日8月4日A股全面反弹，科技成长方向领涨，与昨日"冰火两重天"格局形成鲜明反转。全市场3642涨/1747跌，涨停141只/跌停仅1只，涨跌停比约141:1。沪深京三市成交2.21万亿较昨日放量约2162亿，量能重回2.2万亿上方。核心催化：①隔夜美股科技股大涨（纳指+2.13%/英伟达大涨），英伟达CPO量产消息催化CPO/光通信全线爆发——通信设备+10.74%，②"十五五"算力网4万亿投资+美股CSP大涨催化算力租赁方向涨停潮③药明康德中报超预期+上调全年指引催化CRO/创新药方向走强④TrendForce称DRAM供给紧张至2027年+国务院修订集成电路条例催化存储芯片V型反弹；⑤腾讯混元Hy ASR 3.0发布+阿里Qwen3.8发酵催化AI应用持续活跃；⑥电子布价格大涨催化PCB概念走强；⑦白酒/银行下跌资金跷跷板效应显著。市场情绪从昨日"结构分化/科技冰火两重天"反转为"全面反弹/科技全线暴涨"。放量2.21万亿（较昨日放量2162亿）验证增量资金进场。

操作策略

·CPO/光通信方向关注延续性：CPO从概念走向量产是行业范式级变化，光模块/光引擎需求将迎来确定性高增长。但三巨头PE TTM仍处较高水平（中际旭创80倍/新易盛83倍/天孚通信126倍），中报验证是关键。关注后续能否延续反弹以及中报业绩兑现情况。

·算力租赁方向重点关注："十五五"算力网4万亿投资+北美CSP资本开支超5000亿美元催化算力租赁涨停潮。算力基础设施景气度持续高位，"算电协同"逻辑强化。关注有实际算力中心资源和订单落地的标的。

·CRO/创新药方向关注业绩验证：药明康德中报超预期+上调全年指引催化CRO方向涨停潮。美国《生物安全法案》豁免期延长至2028年，海外客户订单回流趋势明确。CRO板块经历前期调整后估值处于历史低位，关注后续中报密集披露期的业绩验证。

·存储芯片方向关注反弹延续性：TrendForce称DRAM供给紧张至2027年，存储芯片景气度预期重新修正向上。但昨日跌停今日反弹，波动剧烈，需关注能否企稳。关注韩国存储股隔夜走势及DRAM/NAND价格趋势。

·AI应用方向关注分化中的真龙头：传智教育7连板成为市场绝对最高标，腾讯混元Hy ASR 3.0+阿里Qwen3.8持续催化。AI应用从连板龙头向首板扩散，赚钱效应扩大。关注传智教育能否继续晋级以及AI应用方向能否进一步扩散。

·白酒/银行方向关注企稳机会：贵州茅台-2.25%/银行普跌，资金跷跷板效应下遭流出。但茅台PE TTM仅18.4倍处于历史低位区间，基本面稳健。若科技方向短期获利回吐则蓝筹可能迎来资金回流。关注白酒板块能否企稳。

·连板梯队方向关注独立逻辑标的：传智教育7连板（AI教育）/艾艾精工21天12板/顺钠股份9天6板（核电）。高位连板方向继续维持。关注传智教育能否继续晋级以及高位连板A杀风险。

·关注量能变化：今日放量至2.21万亿（较昨日放量2162亿），量能重回2.2万亿上方，验证增量资金进场。若继续放量则反弹动能增强；若缩量则需警惕获利回吐。关注2.2万亿能否维持。

·关注外围科技股走势：隔夜美股科技股大涨（纳指+2.13%/英伟达大涨）是今日A股科技全面反弹的核心催化。若美股科技股继续走强则A股科技方向将延续反弹；若回落则需警惕短期获利回吐。

明日（8月5日）重点关注

·量能能否维持：2.21万亿放量后，关注能否维持2.2万亿以上。若继续放量则反弹动能增强；若缩量则需警惕获利回吐。

·CPO/光通信方向延续性：中际旭创+13.24%/新易盛+13.68%/天孚通信+17.45%集体大涨后，关注明日能否延续。若继续走强则确认CPO量产为市场新主线；若冲高回落则仅为情绪脉冲。

·算力租赁方向能否扩散：美利云3连板/中贝通信/润建股份/数据港涨停后，关注能否进一步扩散至更多标的。"十五五"算力网4万亿投资催化是否持续。

·CRO/创新药方向中报验证：药明康德涨停后，关注后续CRO板块中报密集披露。凯莱英/康龙化成/泰格医药等能否跟随走强。

·存储芯片能否企稳：兆易创新从跌停到+4.48% V型反转，关注能否企稳。韩国存储股隔夜走势是关键变量。

·传智教育能否8连板：7连板一字封死，关注明日能否继续晋级。若断板则市场最高标下降。

·白酒/银行能否企稳：贵州茅台-2.25%/银行普跌后，关注能否企稳反弹。若科技方向获利回吐则蓝筹可能迎来资金回流。

·外围市场隔夜走势：美股科技股能否延续涨势；英伟达CPO量产消息后续发酵；北美云厂商资本开支具体数据。

·宇树科技8月5日询价：宇树科技今日初步询价，人形机器人概念有望持续活跃。关注中大力德/凯旺科技/瑞迪智驱等标的。

昨日（8月3日）预判回顾

·✅ 缩量能否改善：2.01万亿→2.21万亿放量约2162亿。量能重回2.2万亿上方，增量资金进场验证。

·⚠️ 核电/电力方向延续性：核电/电力方向在昨日涨停潮后今日分化中继续走强。顺钠股份9天6板/新能股份3连板，但中国核建/久盛电气等有所分化。延续性部分验证。

·✅ 半导体/存储芯片能否止跌：兆易创新从跌停到+4.48% V型反转。TrendForce称DRAM供给紧张至2027年+国务院修订集成电路条例催化。韩国KOSPI企稳反弹。

·✅ "易中天"能否延续反弹：天孚+17.45%/中际旭创+13.24%/新易盛+13.68%集体暴涨。完全修复昨日分化，反弹力度极强。英伟达CPO量产催化。

·✅ 科创50能否企稳：科创50+4.09%收1616.36。昨日-5.08%后今日强势反弹，1550附近企稳后反弹。

·✅ 传智教育能否7连板：7连板一字封死。继续晋级成为市场绝对最高标。

·✅ 外围市场隔夜走势：美股科技股大涨（纳指+2.13%/英伟达大涨）。直接催化A股科技全面反弹。

·✅ 8月行情展望：8月第二日全面反弹——创业板指+5.64%/CPO全线爆发/算力租赁涨停潮/CRO业绩催化/存储芯片V型反转。招商证券/中信证券认为调整基本结束、8月修复可期的判断得到验证。

·总结：市场从昨日"结构分化/科技冰火两重天"反转为"全面反弹/科技全线暴涨"。8月第二日的"全面反弹"验证了"调整基本结束、8月修复可期"的判断，但需关注后续量能维持和板块延续性。

风险提示

·CPO/光通信估值压力：中际旭创PE TTM约80倍/新易盛PE TTM约83倍/天孚通信PE TTM约126倍，估值仍处较高水平。今日暴涨后获利盘积累，若中报不达预期则估值压力进一步释放。关注CPO量产实际进度和订单落地情况。

·高位连板A杀风险：传智教育7连板/艾艾精工21天12板/顺钠股份9天6板等高位连板股若断板则可能引发连锁A杀。传智教育7连板一字封死，若开板则市场最高标下降。

·资金跷跷板效应反向风险：今日资金从蓝筹流出涌入科技成长，若科技方向短期获利回吐则可能引发蓝筹反弹、科技回调的跷跷板反转。白酒/银行今日下跌后可能迎来超跌反弹。

·外围科技股波动风险：今日反弹核心催化来自隔夜美股科技股大涨。若美股科技股隔夜回落则A股科技方向将面临获利回吐压力。英伟达CPO量产消息后续验证是关键。

·中报验证风险：科技龙头估值仍处较高水平，中际旭创PE TTM 80倍/新易盛PE TTM 83倍/天孚通信PE TTM 126倍/兆易创新PE TTM 185倍。中报密集披露期若不达预期则估值压力释放。药明康德中报超预期已验证，但其他标的中报尚待披露。

·存储芯片波动剧烈：兆易创新昨日跌停今日+4.48%，两日振幅达15%。存储芯片方向波动剧烈，TrendForce与Jefferies对价格涨幅预期存在分歧（25%-30% vs 15%-20%）。关注后续DRAM/NAND实际价格走势。

·放量后缩量风险：今日放量至2.21万亿，但若后续缩量则反弹动能减弱。2万亿为关键警戒线，若跌破则可能引发新一轮调整。

·炸板风险：涨停141只但部分个股可能存在炸板风险。高位连板股开板风险加大。追高涨停股需谨慎。

·8月资金面不确定性：8月首日缩量至2万亿、第二日放量至2.21万亿，市场波动较大。若有不利因素（外围波动/中报不及预期/政策不及预期）则可能引发调整。

数据来源：通达信实时行情/选股/资讯（tdx_quotes/screener/wenda_news_query，HQDate=20260804）、财联社、证券时报、格隆汇、智通财经、e公司、证券之星等公开信息

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