全球海上风电迎来“双轮驱动”时代
在全球能源转型与人工智能浪潮的双重作用下，海上风电正从一个补充性能源角色，跃升为全球多个主要经济体能源战略的“压舱石”。无论是欧洲市场的政策转向与需求爆发，还是中国市场的深厚积淀与长远规划，都预示着这个行业即将迎来前所未有的景气上行周期。
一、欧洲：三重力量助推，海风装机步入快车道
欧洲海上风电市场正经历一场深刻的变革，其背后的驱动力主要来自三个方面：
1. 政策机制转向：从“负补贴”到“差价合约”的救赎
过去几年，欧洲部分国家的“负补贴”拍卖机制（即开发商需向政府付费以获得开发权）导致大量项目流标，严重挫伤了市场信心。如今，这一局面正在扭转。以英国为首的多个国家正积极转向“差价合约”模式，为开发商提供长达15-20年的稳定电价保障。这不仅修复了开发商的信心，也显著降低了融资成本。数据显示，荷兰、丹麦、德国等曾推行“负补贴”的国家，均已宣布或正在研究转向CfD模式，前期被压抑的需求有望集中释放。
2. 能源安全焦虑：地缘政治冲突下的战略选择
中东地区的持续动荡，让欧洲深刻意识到能源自主的重要性。昂贵的美国液化天然气填补了俄罗斯管道气的缺口，但也推高了能源成本。在此背景下，海上风电凭借其优越的资源禀赋（北海、波罗的海拥有超1000GW的开发潜力）、高发电稳定性（容量系数可达40%-50%）以及不断提升的经济性，成为了欧洲能源结构转型的“压舱石”。2026年以来，英国、德国、法国、丹麦等国密集出台了多项利好政策，包括取消风电设备进口关税、提供巨额国家援助等，以加速项目落地。
3. AI时代的“新燃料”：数据中心与海风PPA模式兴起
人工智能的爆发式增长带来了巨大的电力需求。数据显示，欧洲数据中心的电力需求预计在未来十年增长近150%。为了满足日益严格的碳排放要求，科技巨头们纷纷转向可再生能源。目前，数据中心已成为欧洲新增可再生能源购电协议的最大来源。“海风+数据中心”的PPA模式正开辟出一个全新的增量市场，为欧洲海风中长期需求打开了更大的想象空间。
综合来看，行业预测欧洲海上风电新增装机将从2025年的约2GW，跃升至2026-2030年间的年均7GW以上。其中，英国、德国、波兰、荷兰将是未来的装机主力。
二、供给侧缺口：中国产业链的“黄金窗口”
欧洲的雄心壮志遭遇了现实的严峻挑战——本土供应链产能严重不足。据行业观察，欧洲本土海风产业链的年产能仅能支持约10GW的装机，且面临扩产进度不及预期、劳资纠纷等重重困难。
例如，在单桩基础领域，欧洲本土巨头荷兰Sif的产能爬坡推迟，韩国SeAH旗下的英国工厂也因生产问题和罢工风波，导致订单被取消。这些订单缺口，迅速转向了具备成本、交付和一体化服务优势的中国企业。
数据显示，中国企业在成本端优势显著，风电部件成本较欧洲本土产品低约30%-40%，安装船日租金也比欧洲低25%以上。更重要的是，面对紧迫的项目工期，中国企业的“保交付”能力成为核心竞争力。以单桩龙头大金重工为例，其在欧洲海上风电基础件的市场份额已从2024年的18.5%飙升至2025年上半年的29.1%。
在海缆、风机等其他环节，中国企业同样在积极渗透。尽管欧盟存在一定的本土化保护倾向，但面对巨大的供应缺口和技术成本优势，欧洲市场对中国高性价比产业链的开放只是时间问题。
三、国内市场：存量项目扎实，“十五五”规划引领高景气
相较于欧洲的“求大于供”，中国海上风电市场的基本盘更加扎实稳健。
中短期：存量项目储备充裕，装机可见度高。
数据显示，截至2026年5月，国内处于在建状态的海风项目规模已超过33GW。这些项目遍布广东、江苏、福建、浙江、山东等沿海省份，为2026年至2028年的装机提供了极高的能见度。特别是随着江苏、广东等地前期延期项目的逐步解决，项目流程进一步理顺，有望带动其他项目加快建设进度。
长期：“十五五”规划指引，深远海开发启航。
展望更长周期，政策支持力度不减。根据行业规划，“十五五”期间国内海上风电年均新增装机目标不低于15GW，较“十四五”实现翻倍增长。与此同时，行业结构正从近海向深远海迈进。我国深远海风能可开发量是近海的3-4倍以上，随着“单30”政策的落地，新项目正加速走向深远海，为行业长期发展打开了更广阔的空间。
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