SpaceX 第一份财报

Elon 财报几点表述比较关注，从需求方拆解出了对当前AI 供应链的视角：

1. 关于内存：存储产能每年增速约20%，对于成熟制造业已经属于很高增速。但AI 大模型对存储的需求增长速度200%，十倍的剪刀差拉长了存储市场的供需周期，存储价格崩盘的理论难以支撑

2. 关于算力：今年底，算力规模扩张到2GW，2027年底，扩张到10GW，同时，spacx 将排他性选择Nvidia 作为供应商，Vera Rubin 被Elon 成为最优秀的GPU架构，没有之一

3. 关于capex 支出：财报183.7亿资本开支，很大一部分就是投向英伟达GPU+HBM