2026 自保管理人调研报告

（说明：ACA也参与 2026 Captive Manager Survey,提供有关的数据和信息）

---- NET CAST WIDER FOR CLEARER PICTURE｜拓宽调研视角，洞察行业全貌

（source:captiveview）

“自保管理行业正处于重大变革阶段”

本年度自保管理人调研，调研对象不再局限于自保管理公司的高层管理者，而是扩展至所有在岗从业人员，以此描绘行业市场现状，同时了解不同人群对自身岗位以及整个行业的真实看法。

本次共有 44 位行业专业人士完成问卷。岗位覆盖自保管理、核保、理赔管理、合规、咨询、法务以及高级管理层。受访者同时填写了性别、年龄、所在地区以及行业从业年限。

调研结果显示：所有地区、各类岗位均认同，自保管理行业正在经历深刻变革。变革来自人工智能等新技术冲击，也源于客户对自保架构方案提出全新要求。64% 受访者认同，受客户需求与预期变化影响，自身岗位在过去两年发生显著改变；超四分之一受访者对此表示强烈认同，仅有 9% 受访者不认同该观点。

40 岁以下受访者中，90% 同意或强烈认同岗位正在发生巨变，说明下一代行业从业者最先感受到自保管理人工作职责的迭代。

和绝大多数行业一样，人工智能被认为将对自保管理人岗位转型带来最大影响，也是本次调研的核心主题。调研反馈清晰表明：自保管理人已经开始使用 AI，并且预期未来 AI 的应用规模还会进一步扩大。

略超半数受访者（52%）表示，目前已经会把 AI 运用到服务自保客户的实际工作当中；约三分之一（34%）保持中立态度；仅有 14% 完全没有使用 AI。

书面反馈显示，AI 已经落地在大量实际工作场景：不少受访者利用 AI 处理海量数据、提升运营效率、搭建再保险架构、撰写市场报告、起草邮件、客户沟通、编制财务报表、跟踪市场动态、检索调研资料、核对合规要求、开发全新业务工具、校验数据、制作演示汇报材料，支撑客户交付工作。

调研数据同样反映出不同地区对待 AI 的态度差异。虽然样本规模有限，但值得关注：参与调研的欧洲受访者里，仅有三分之一会在工作中使用 AI；北美、离岸属地、亚太地区的受访者 AI 使用率达到 58%。

29 位欧洲受访者，对 AI 未来五年给岗位带来的影响，乐观程度最低；北美受访者 78% 持乐观态度，亚太 83%；欧洲仅 56% 表示乐观。

来自开放式问卷的反馈，进一步解释了从业者乐观背后的逻辑：绝大多数人期待 AI 接手大量重复性报表、数据分析类工作，把人力释放出来，去做战略分析、解决业务难题、维护客户关系。

即便岗位会因 AI 发生改变，很多受访者依然认为，如何维持自身竞争力，是自保行业未来 3‑5 年最大挑战之一。

但大家对 AI 的态度属于审慎乐观。受访者并不认为 AI 会完全取代自保管理人。部分受访者提出 AI 输出存在风险，必须有人工对 AI 产出进行复核校验。行业共识：单纯依靠人工智能，无法打造一套成功的自保管理模式。

谈及未来如何维持竞争力，受访者提出：拥抱技术的同时，还需要强化沟通能力、专业咨询能力、提升响应效率，并且持续做好人才培养。

从业者对 AI 发展的乐观态度，和另外一组调研结果高度呼应：调研显示行业整体职业忠诚度极高。

超过 95% 受访者同意或强烈同意，愿意将自保保险作为自己终身从事的行业；全部 40 岁以下受访者均表达该意愿；仅有 2 位受访者态度摇摆，没有人表示想要离开行业。

与之相似，95% 受访者同意，会向其他人推荐自保行业作为职业选择；83% 受访者认为个人拥有充足的成长与发展空间。

虽然从业者对本职工作认可度很高，但这不代表行业招人容易。仅 16% 受访者认为，自己团队可以轻松招募到高质量新人；接近半数（48%）不同意该说法。

各地区都反馈人才紧缺，不少受访者提到，越来越多自保管理人选择远程办公，很难找到愿意在办公室本地就职的优秀人才。

开放式文字反馈中，监管负担是被提及最多的话题；同时大家普遍指出，行业缺少资深从业人员，服务商能力跟不上客户业务的高速增长。

好消息是，自保管理行业的管理层已经意识到人才危机，继任规划、组织能力搭建、人才发展、机构内部经验沉淀，都是管理层重点讨论的议题。

2020‑2025 头部自保管理人管理总保费Total Captive Premium Under Management

*Aon 2019 年管理保费作为参考基准

自保管理人管理自保主体数量Captive Managers By Number Of Captives

自保管理人独立隔离单元（Cell）数量Captive Managers By Number Of Individual Captive Cells

注释：Artex 统计口径包含自保保险隔离单元及分立保障架构

扩大自保管理人才储备的同时，必须重视从业者超负荷工作问题。

仅 61% 受访者认为自身实现良好工作生活平衡、工作量合理；23% 保持中立，16% 存在不同程度负面感受。该问题暂未形成行业危机，但远未达到普遍满意水平；随着客户数量与需求持续增长，该风险值得持续关注。

不同区域持负面感受的受访者占比接近；账户管理、核保、理赔、合规、咨询等所有岗位均存在该情况，反馈分布均衡。

年龄维度差异显著：60 岁以上从业者全部认可工作生活平衡；40 岁以下从业者中，21% 不认同，意味着超过五分之一行业新生代存在超负荷工作感受。

这凸显管理层应当提前布局人才储备，应对未来业务需求，避免超负荷工作从业者占比持续上升。

该数据并不代表大规模职业不满，多数从业者能够接受工作量波动；但企业不能单纯依靠现有团队承接持续增长的业务需求。

该结论与人才困境直接相关。随着机构拓展咨询业务，维持合理工作量，将成为留住资深从业者的核心要素。

"商用车险是过去一年自保业务新增主力险种"

和工作生活平衡议题一致，合理薪酬激励是维持职业满意度、留住员工的核心手段。

前文可见从业者从业意愿强烈，但薪酬层面仍有痛点：18% 受访者认为自身付出没有获得合理薪酬回报，66% 认可薪酬公平，16% 保持中立。

董事及高级管理者薪酬满意度显著高于普通岗位：72% 管理层认可薪酬公平，普通岗位仅 51%。有受访者反馈：自保搭建与受托管理价值经常被简单视作会计工具，导致薪酬匹配度不足。

职业满意度与薪酬满意度存在落差，说明从业者普遍热爱本职工作，但认为薪酬水平未能匹配岗位职责。

与工作平衡同理，合理薪酬是吸引行业新人的关键，管理层需要重视，避免员工感到付出被低估、薪酬偏低。

本次调研同时对比不同性别从业者对自保管理行业的看法。

一个值得关注的现象：女性从业者使用 AI 服务客户比例（71%）高于男性（61%）；女性对未来 5 年 AI 赋能岗位更加乐观，88% 女性持积极态度，男性占比 76%。

在个人成长空间、长期从业意愿、是否推荐他人入行等问题上，男女观点大体一致；其余议题存在明显分歧。

工作生活平衡维度差异突出：仅 43% 女性认为实现良好平衡，男性占比 72%；21% 女性表示无法平衡，男性为 14%。

有意思的是，尽管女性更容易感受到工作失衡，在薪酬公平感知以及愿意推荐他人进入自保行业两项上，女性反馈优于男性。

男女在职业机会、整体满意度上趋同，说明行业已有改善；但女性普遍感受到更大工作负荷，是行业需要持续优化的短板。

越来越多的管理者难以在本地招募到优秀人才

自保行业多元化议题，受访者观点分歧巨大。

34% 受访者认为行业存在多元化短板，41% 不认同，25% 中立，是本次调研分歧最大的议题。开放式留言中，部分从业者提出行业需要更加重视多元化；但 50% 受访者保持中立，仅 30% 认同该观点。

50–59 岁年龄段受访者最不认同行业存在多元化问题，反对比例达 50%。

普通岗位（37%）比管理层（32%）更容易认为多元化存在短板；从业不足 20 年从业者 40% 认同该观点，资深从业者仅 30%。

多元化相关开放式留言整体偏向建设性，大家提出培训、导师机制、行业社群等改进方案。不少受访者认为自保行业体量偏小，很难客观评判多元化水平；9 名欧洲受访者中有 5 人认为行业不存在多元化问题，值得持续跟踪调研。

职场多元化议题折射行业多重观念，从业者观点持续分化，短期内该分歧仍将存在。

调研同时显示：自保从业者普遍热爱行业、具备职业忠诚度，但每个人的职业诉求存在差异。

随着客户风险持续复杂化、自保管理人职能不断演变，行业将持续面临挑战；但多数从业者乐于迎接职能变化，积极参与风险管控。

"董事及高级管理人员整体薪酬满意度更高"

女性从业者在工作生活平衡方面满意度显著更低。

与注册地监管机构披露的情况一致，头部自保公司管理人披露的业务统计数据显示，自保公司的签单保费持续增长；怡安（Aon）与韦莱韬悦（WTW）披露，2025 年保费相较 2024 年出现大幅增长。

尽管达信（Marsh）管理的自保公司数量依旧大幅领先，但怡安（Aon）所管理的自保保费规模现已小幅反超达信，成为管理自保保费体量最大的管理人。Artex管理的自保公司数量大幅跃升，超过怡安，位列第二。该增长部分源于自保公司的归类调整：部分独立隔离单元（cell）如今被认定为单元公司。

过去数年，大量选择适用美国 831 (b) 条款的自保公司停业清算。值得注意的是，至少在这些头部管理人手中，该类机构关停的态势在 2025 年出现一定企稳。与之相反，上报的单元型自保公司数量较去年出现较为明显的下滑。

Brown & Brown旗下单元自保公司、831 (b) 条款自保公司数量大幅上涨，源于集团收购了 Accession 风险管理集团，一并纳入了 Risk Strategies 风险管理顾问公司、牛津风险管理集团的自保业务，后者拥有大量中端市场企业客户。

Accession 集团 2024 年披露，其管理 461 家单元自保公司、542 家适用 831 (b) 条款的自保公司，管理保费规模达 8.44 亿美元。

1. 在过去 18 个月，哪些客户行业推动自保公司的使用实现最大幅度增长？

交通运输及汽车相关行业成为增长最强劲的领域，31 位作答受访者中有 12 人选择该项（占比 39%）。反馈涵盖商业车险、车队服务、汽车制造、重型运输以及海事风险。

房地产及不动产相关行业获得 8 位受访者提及（26%），与医疗健康机构持平，医疗健康机构同样被 8 人提到。紧随其后是建筑业，有 6 人提及（19%）；制造业与工业企业被 4 位受访者选中（13%）。

受访者还列举了科技、金融服务、农业、教育、专业服务以及能源相关企业。少数受访者特别指出中小企业参与集团自保或单元自保架构。

尽管整体大趋势相近，但存在地域差异：

21 位北美及离岸属地受访者当中，有 8 人提到交通运输与汽车行业（38%）；10 位欧非中东（EMEA）及亚太（APAC）受访者中有 4 人提及（40%）。

北美及离岸属地受访者明显更看重房地产、医疗、建筑行业。

欧非中东与亚太地区的反馈更加多元，包括大宗商品行业、海事风险、能源企业、零售企业，以及开展圈层关联业务的市场主体。

2. 过去 18 个月，哪些业务险种推动自保公司的使用实现最大幅度增长？

财产险是增长最为突出的单一险种，34 位受访者中有 12 人选择（35%），涵盖传统财产险、财产损失、营业中断险以及一切风险保障方案。

机动车及运输责任险被 9 位受访者提及（26%），同时也有 9 位受访者提到一般责任险、专业责任险及其他特殊责任险。

劳工赔偿险与网络安全险各有 6 位受访者提及（18%）；医疗止损险以及其他健康类风险由 5 人提及（15%）。员工福利险、圈层业务险及质量保证保险各获得 3 次反馈。

不同从业经验的从业者，对驱动增长的风险类型认知存在明显差异：

从业 10 年及以下的 10 位受访者中，有 4 人提到网络安全险（40%）；而从业 20 年以上的 16 位受访者中，仅 1 人提及（6%）。

与之相反，一般及专业责任险，在 16 位资深从业者中有 7 人提到（44%）；而从业 10 年及以下的受访者仅 1 人提到。其余调研结论在不同人群中大体保持一致。

3. 自保公司正在使用的、增长最快的新兴业务险种有哪些？

没有某一类新兴险种占据绝对主导。网络安全险、员工福利 / 健康相关保障并列第一，27 位受访者中各有 5 人提及（19%）。医疗止损险、医疗费用风险、参数化 / 气候相关保障、财产险各有 4 位受访者提到（15%）。

其他答案还包括：质保及服务合约业务、人工智能责任险、保险科技、供应链中断、环境责任险、知识产权、超额保险（DIC/DIL）、药物疗法，以及填补商业保险保障缺口的定制化方案。

从业经验再次带来明显的认知差异：

从业 10 年及以下的 7 位受访者中，3 人提到网络安全险（43%）；从业 11‑20 年的 7 位受访者中 2 人提到；从业 20 年以上的 13 位受访者无一人提及。

参数化及气候风险则呈现相反特征：13 位资深从业者中有 3 人提及（23%），从业 10 年及以下从业者无人提及。

欧洲地区的反馈尤其高频提到员工福利险，多次涉及员工福利保障与参数化保险。

4. 你越来越多地看到自保公司有哪些新型、非传统、创新型用途？

受访者列举了自保公司的各类创新应用。23 位受访者中 4 人提到（17%）：针对商业保险市场保障缺口与客户特定风险，定制保障方案或特殊条款。

同样有 4 位受访者（17%）提到结构化、替代性风险转移工具。例子包括特殊目的载体、多险种止损方案、结构化再保险以及责任承接保单。

3 位受访者（13%）提到参数化及气象相关保险；另有 3 位提到环境、气候、碳信用相关业务场景。

员工福利险被提及 2 次；圈层业务、第三方风险、或有营业中断、个人业务再保险、自保基金用于满足信托需求、开拓新市场与融资工具也均有提到。

职级带来的调研差异十分显著：定制化保障、参数化保单这两大高频主题，全部来自参与调研的 13 位董事及高级管理人员（31%）。10 位非管理层受访者没有提到以上两点，他们更多聚焦于结构化方案、灵活使用准备金以及创新投资策略。

5. 未来 3‑5 年，哪些驱动因素会为自保行业带来最大增长机遇？

人工智能、科技以及数据应用能力提升是排名第一的机遇主题，25 位受访者中有 10 人提及（40%）。

受访者认为，自保公司一方面可以承接 AI、网络、机器人技术带来的全新风险保障；另一方面，AI 与自有数据也能够优化自保运营、风险评估，辅助客户决策。

5 位受访者（20%）提到监管与注册属地制度发展。包括监管体系现代化、全新自保制度、向新兴市场扩张、更多使用隔离单元架构。

还有 5 位受访者指出商业保险市场存在约束：自留额抬升、承保能力紧缺、除外责任变多、伞型保单困境，传统市场难以应对快速迭代的新型风险。

4 位受访者（16%）提到气候、能源、供应链、地缘政治等新兴风险；其他机遇包括集团自保、代理自保、圈层业务、保险关联证券；资深从业人员退休，也为行业新人带来上升空间。

北美与离岸属地受访者有半数提到 AI 与科技；欧非中东、亚太受访者仅约五分之一提及。后者更加看重监管改革、新注册属地以及非传统风险。

6. 未来 3‑5 年，哪些因素会制约自保行业持续增长？

监管、合规与政府干预是压倒性的首要顾虑，28 位受访者中有 18 人提及（64%）。

内容包括监管范围不断扩张、资本与偿付能力要求、美国税务处理、监管尺度不统一、审查成本高昂，以及把传统商业保险监管规则套用到自保架构。

3 位受访者（11%）提到商业保险市场进入宽松周期；其他威胁还有：专业经验传承不足、从业者老龄化、诉讼风险、治理缺失、市场不良主体、变革阻力，以及服务商能力跟不上客户日益增长的需求。

部分受访者警示：AI 使用不当或过度依赖自动化，会带来全新运营风险与声誉风险。

所有层级受访者均重视监管风险，但商业保险宽松市场环境仅被非管理层受访者提及，14 位非管理层中有 3 人（21%）将其视作未来威胁；董事与高管无一人提及。

与之相反，AI 治理、技术合理运用、组织变革阻力仅出现在董事与高管的回答中，体现其更关注战略与组织层面风险。

7. 未来 3‑5 年，哪一项监管或立法改革会对自保行业增长产生最大正向作用？

两大呼声并列第一。其一：出台更加适配自保行业、比例适度的专属监管，26 位受访者中有 7 人提到（27%）。

受访者呼吁对纯粹自保公司实施更宽松监管、降低报送负担、推行风险导向尽调，明确区分自保公司和普通商业保险公司。

另有 7 位受访者（27%）希望建立、完善自保监管制度与属地立法，包括英国拟出台的自保制度、欧洲新兴自保属地，以及香港建立 PCC（保护单元公司）相关立法。

3 位受访者（12%）提到风险留存集团（RRG）或者 NAIC（美国全国保险监督官协会）改革，全部聚焦北美市场。还有 3 人呼吁放开自保公司可承保的风险范围。美国税制改革、侵权法改革、审批流程提速各有 2 位受访者提及。

不同地域关注点差异清晰：北美及离岸属地受访者聚焦 RRG 规则、税务、侵权法改革、审批效率、自保专属监管；欧非中东及亚太受访者更强调监管比例原则、偿付能力二号准则（Solvency II）、全新监管制度、PCC 立法。

8. 未来 3‑5 年，你认为哪个自保注册属地将实现最强增长？

佛蒙特、开曼群岛并列最被看好的属地，26 位受访者中各有 5 人选择（19%）。

4 人（15%）宽泛看好美国境内全部自保属地，未指定具体地区。

香港被 3 位受访者看好（12%）；新加坡、卢森堡、佛罗里达各获得 2 票（8%）。田纳西、夏威夷、犹他、密苏里、南卡罗来纳、路易斯安那、北卡罗来纳、康涅狄格、德克萨斯、爱荷华也获得提名。

属地选择和受访者所在地高度相关：5 位选择开曼的受访者里有 4 位常驻百慕大和加勒比地区；全部 3 位看好香港的受访者均来自亚太；新加坡同样得到亚太受访者支持。佛蒙特获得跨区域支持，包括北美、离岸、欧洲从业者。

9. 服务自保客户的机构，需要做出哪些变革以保持竞争力？

科技、人工智能、自动化是压倒性的核心需求，26 位受访者中有 17 人提到（65%）。希望机构落地 AI 平台、升级数据系统、后台重复流程自动化，输出更快速易用的数据报告。

除技术之外，10 位受访者（38%）强调服务质量、响应速度、沟通能力，输出高价值战略建议。

5 位受访者（19%）提到人才招聘、培训发展；同样有 5 位看重数据、报表、分析能力提升，同时要提高运营效率、标准化作业、做好成本管控。

不同年龄群体看法有明显区分：作答的 40 岁以下从业者全部提到 AI、技术、创新软件；40‑49 岁 6 位受访者中有 4 人提及（67%）；50 岁以上 16 位受访者有 9 人提及（56%）。

从业年限更长的从业者更加看重人脉维护与顾问服务。从业 20 年以上的 12 位受访者中，8 人强调服务、响应、增值咨询（67%）；从业 10 年及以下的 8 位受访者中仅 2 人认同；从业 11‑20 年的 6 位受访者无人提到。

10. 人工智能会对自保保险行业未来发展产生什么影响？

绝大多数受访者认为 AI 是提升运营效率，而非取代自保行业从业者。

效率、产能、流程自动化是最高频观点，28 位受访者中有 10 人提及（36%）；紧随其后是数据分析、报表输出、更快识别行业趋势，有 9 位受访者提到（32%）。

5 位受访者（18%）明确提出：AI 可以释放人力，让从业者聚焦咨询、客户关系等高附加值工作。4 位（14%）认为 AI 可以优化核保、风险评估与定价。

仅有 3 位受访者（11%）预判会出现人员缩减或重大行业颠覆；3 位受访者认为 AI 最终影响有限，尚不确定。

年龄带来明显观点分化：4 位 40 岁以下受访者中有 3 人提到效率与流程自动化（75%）；40‑49 岁 7 位受访者有 4 人提到（57%）；50 岁以上 17 位受访者仅 3 人提到（18%）。

从业经验维度也出现类似分化：从业 10 年及以下的 9 位受访者中，6 人认为 AI 可以精简流程、提升产能（67%）；从业 11‑20 年的 6 位受访者仅 1 人认同；从业 20 年以上的 13 位受访者有 3 人认同。

从业时间久的从业者，更强调 AI 的局限性、治理机制与人的监督。全部 3 位警示 AI 需要审慎管控的受访者，以及全部 3 位判断 AI 影响有限、不确定性高的受访者，均拥有 20 年以上行业经验。

(source:captivereview)