低空经济产业研究报告——产业趋势、企业成长、产业链聚集与城市空间研究

摘要

低空经济是以低空空域（通常指真高1000米以下、可延伸至3000米）内各类飞行活动为牵引，辐射带动航空器制造、基础设施、运营服务与场景应用融合发展的综合性经济形态，已被中央明确为战略性新兴产业与新增长引擎。中国民航局数据显示，2025年中国低空经济市场规模已达1.5万亿元，全国无人机运营企业近2万家，eVTOL（电动垂直起降飞行器）年度订单总额超300亿元，核心技术实现从”跟跑”到”局部引领”的关键跨越。行业研究机构预测，到2035年这一规模有望达到3.5万亿元。

本报告从产业发展趋势、产业发展历程、产业企业成长情况、产业链企业聚集趋势、城市空间诉求五个维度系统研究低空经济产业。核心判断如下：其一，2024年是”低空经济元年”，2025年政策与市场全面兑现，2026年产业正式告别”试点飞行”、迈入”常态运营”元年，适航取证从”一事一议”走向统一标准，多款主流eVTOL机型迎来”取证量产大年”。其二，企业层面形成”一超多强”格局——亿航智能以全球首个”四证齐全”率先打通商业化闭环，峰飞航空、沃飞长空、小鹏汇天、时的科技、沃兰特等构成取证竞赛第二梯队，大疆、美团无人机、丰翼科技则在无人机产业化应用端持续领跑。其三，产业链呈现”整机牵引、场景牵引、资本牵引”三重聚集逻辑，上游电池、电机、复材环节深度受益于新能源汽车供应链外溢。其四，城市空间上形成深圳（全链完备）、合肥（场景招商）、成都（航空底蕴）、广州（整车制造）四大聚集区，各地对低空空域资源、起降设施网络与试飞场景空间的争夺，本质上是对下一代城市交通基础设施入口的卡位。

一、产业界定与研究框架

低空经济的概念边界在2025年底获得了官方权威界定。2025年12月22日，国家发展改革委正式发布《低空经济及其核心产业统计分类（试行）》，明确低空经济是”依托低空航空活动带动相关产业创新和场景应用形成的综合性经济形态”，并采用”4-23-65”的三层结构进行产业划分，即4个大类、23个中类、65个小类，其中核心产业包括10个中类、36个小类。这一统计分类的出台，标志着低空经济从一个政策热词转变为有明确产业边界、可统计、可考核的国民经济门类，为地方政府制定产业政策和开展产业链招商提供了统一的话语体系。

从产业构成看，低空经济可解构为四大板块：低空制造业（无人机、eVTOL、直升机等航空器及核心零部件制造）、低空基建与信息服务业（通用机场、起降点、低空智联网、空管系统等）、低空运营业（物流配送、载人交通、文旅观光、城市治理等）以及低空配套业（维修维护、培训、保险、适航服务等）。据统计，低空航空器制造和低空运营服务两大环节的市场规模占比合计接近55%，是产业价值的主要承载环节。低空经济的特殊性在于，它并非一个从零开始的新产业，而是在通用航空、无人机两大既有产业基础上，因空域管理改革、电动化技术成熟与政策能级跃升三重因素叠加而重新组织起来的产业生态。

本报告的研究框架沿五个维度展开：产业发展趋势维度回答”低空经济正在发生什么、将向何处去”；产业发展历程维度梳理从通用航空到无人机再到低空经济的政策与产业演进脉络；产业企业成长情况维度剖析头部整机企业与运营企业的成长路径、取证进度与商业化能力；产业链企业聚集趋势维度解构上中下游的价值分布与聚集动力；城市空间诉求维度则逐一描述重点聚集区的发展现状，并深度解读产业选址的底层逻辑。报告数据截至2026年7月。

二、产业发展趋势

2.1 市场规模：从五千亿级到万亿级，远期锚定3.5万亿

低空经济的市场规模扩张呈现出典型的”政策升维—要素涌入—规模跃升”特征。中泰证券研究数据显示，2023年中国低空经济规模已超过5000亿元，同比增速达33.8%。仅仅两年之后，中国民航局确认2025年市场规模达到1.5万亿元，三年间实现了从五千亿级到万亿级的跨越。这一体量中，民用无人机市场贡献了基本盘——2025年民用无人机市场规模达1277.86亿元，同比增长15%，工业级无人机占比首次突破60%，标志着无人机产业从消费级主导转向行业级主导的结构升级。另据行业统计口径，2025年我国民用无人机市场规模预计达到1761亿元，2030年将增至4025亿元。

远期空间的测算进一步打开了产业的想象边界。行业研究预测，到2035年中国低空经济市场规模有望达到3.5万亿元，较2025年再翻一倍有余。摩根士丹利则将2040年全球自主航空器市场规模看至1.5万亿美元。全球视角下，2025年全球低空航空器市场规模已突破480亿美元，其中eVTOL与工业级无人机合计占比超过72%；预计到2030年全球市场规模将攀升至1850亿美元，年复合增长率达31.2%，中国以1280亿元人民币的规模占全球总量的34.5%，且这一比例有望在2030年提升至42%以上。需要注意的是，不同机构对”低空经济”的统计口径存在差异，数据绝对值应结合口径理解，但”高速扩张”的趋势判断在各口径下高度一致。

中国低空经济市场规模及远期展望

2.2 eVTOL：从”取证元年”走向”量产元年”

eVTOL是低空经济中最具增量想象空间与技术引领性的细分赛道。中商产业研究院数据显示，2024年中国eVTOL市场规模约32亿元，同比暴增226.5%；2025年增至约57.5亿元；2026年预计将进一步增至95亿元。全球范围内，2025年全球eVTOL市场规模达158.2亿美元。比市场规模更能说明行业热度的是订单与融资：2025年国内eVTOL年度订单总额超过300亿元，全球累计融资额中约60%流向eVTOL整机制造商。

行业正处于从”技术验证”向”商业化落地”跨越的关键窗口。2025年12月10日，国产首款800公斤级重载eVTOL——AR-E800首飞成功；2026年被行业普遍视为eVTOL”量产元年”和”商业化关键之年”，御风未来M1B、沃飞长空AE200、小鹏汇天、广汽高域AirCab等机型均预计于2026年完成型号合格证（TC）取证，峰飞航空载人版eVTOL计划于2026年底至2027年初实现适航突破。新华社援引相关机构预测指出，2026年将迎来”取证量产大年”，多款主流产品预计完成型号合格证取证并进入规模化交付阶段。适航取证节奏正在取代融资故事，成为衡量eVTOL企业价值的第一标尺。

中国eVTOL市场规模及增速

eVTOL飞越城市上空示意图

2.3 技术趋势：构型收敛、电动化深化与智能化赋能

技术路线上，eVTOL构型设计正从”百花齐放”走向”相对收敛”。全球范围内eVTOL设计已超过1100款，但复合翼与倾转旋翼正在成为主流构型。多旋翼构型以结构简单、悬停稳定见长，适合短途观光与城内接驳；复合翼与倾转旋翼构型则以更优的巡航效率适配城际通勤场景，沃飞长空AE200、Joby S4、Archer Midnight等载人主力机型均选择倾转旋翼路线。动力系统的电动化深化是另一条主线：高能量密度航空电池（目标能量密度400Wh/kg）、轻量化复合材料与自主避障算法成为全球技术攻关焦点，2025年相关专利申请量同比增长41%9。宁德时代等电池巨头战略投资峰飞航空，正是看中eVTOL规模化后对航空电池需求的显著拉动。

智能化赋能体现在两个层面。一是飞行器本身的自主化：亿航EH216-S采用无人驾驶设计，通过指挥调度中心实现集群化管理，绕开了飞行员培养周期长、人力成本高的传统通航瓶颈。二是空域管理的数字化：低空智联网（融合5G-A通信、北斗导航、气象感知与算力调度的低空新型基础设施）成为各地建设重点，全国已建成5G基站483.8万座，330余个城市启动5G-A演进网络部署，为低空飞行提供通信支撑。广东等地已建成低空飞行综合管理服务平台，“数字空域、可管可控”正在从理念变为现实。

2.4 应用趋势：从”试点飞行”到”常态运营”

应用场景的纵深拓展是2025—2026年最显著的产业趋势。载物端，无人机物流率先实现常态化运营：深圳已实现”30分钟同城达”，美团无人机日均配送规模持续攀升，头部企业日均无人机配送已达2万架次量级。行业级应用中，电力巡检、农林植保的无人机渗透率快速提升，农业植保作业效率较传统方式提升5倍以上。载人端，2025年3月亿航智能旗下广东亿航通航与合肥合翼航空获得全国首批载人类民用无人驾驶航空器运营合格证（OC），叠加此前的型号合格证、标准适航证与生产许可证，成为全球首个”四证齐全”的eVTOL运营体系，EH216-S在广州、合肥等地以定向邀约飞行方式开启载人服务。

政策界与产业界对2026年的定位高度一致——“常态运营元年”。央广网报道指出，随着空域管理精细化、核心部件取证完成，2026年低空经济有望正式告别”试点飞行”，迈入”常态运营”元年，这一判断正在广州跨江无人驾驶航空器、珠江低空载人飞行器、保税区物流无人机常态化运营等场景中得到印证。应用场景从”能不能飞”转向”能不能赚钱”，运营数据的积累将反向定义航空器设计、基础设施布局与监管规则，产业进入”场景定义产品”的新阶段。

2.5 全球格局：中美双雄并立，中东成为必争之地

全球低空经济特别是eVTOL赛道的竞争格局呈现”中美双雄、中东试验场、欧洲调整”的鲜明特征。美国依托成熟的航空监管体系、技术创新能力与风险资本环境，以Joby Aviation、Archer Aviation、Beta Technologies为代表的头部企业推进速度领先：Joby的倾转旋翼eVTOL已进入FAA适航审定最后阶段，2026年3月首架FAA符合型飞机在加州马里纳基地升空，计划2026年在迪拜和美国迎来首批乘客；2026年3月，FAA与美国交通部正式公布eVTOL整合试点计划（eIPP）最终入选名单，共8项提案覆盖26个州。更值得关注的是美国的规则输出战略——其联合英国、加拿大、澳大利亚、新西兰等多国航空监管机构共同制定AAM（先进空中交通）型号认证协调路线，意在主导全球载人eVTOL的规则制定方向。

中国企业的比较优势集中在供应链成本、制造效率与商业化闭环速度。成本端，Joby单机造价约五六百万美元，国内头部机型仅200万至300万美元；进度端，中国率先打通”四证”闭环，亿航EH216-S是全球首个同时获得TC、PC、AC与OC的无人驾驶载人eVTOL，峰飞V2000CG是全球首个获得适航三证的吨级以上eVTOL。欧洲则经历深度调整，昔日明星企业Lilium和Volocopter于2024年底至2025年初相继破产，部分专利被美国企业收购。中东凭借监管灵活性与主权财富基金的资金优势成为全球eVTOL商用的先锋阵地：Joby与迪拜签订六年独家协议，时的科技与阿联酋Autocraft签署350架E20采购协议（金额10亿美元，为行业单笔最大订单），小鹏汇天在迪拜斩获600台订单，峰飞航空与阿联酋猎鹰航空达成50架采购合作。低空经济的全球竞争，本质上是适航规则话语权、供应链成本控制力与场景开放度三者的综合较量。

三、产业发展历程

3.1 概念孕育与初步探索阶段（2010—2020年）

低空经济的产业源头可以追溯至通用航空与无人机两条并行的发展线索。通用航空线索上，2010年国务院、中央军委印发《关于深化我国低空空域管理改革的意见》，低空空域分类管理改革启动试点，通用航空被寄予”万亿产业”期待，但受制于空域开放程度、基础设施短板与运营成本，通航产业长期”叫好不叫座”。这一阶段政策关注点聚焦于空域管理改革本身，属于低空经济的初步探索阶段。无人机线索上，以大疆创新为代表的中国企业从消费级航拍无人机切入，凭借飞控算法与供应链整合能力迅速占领全球市场，为日后低空经济奠定了制造端与人才端的根基。

技术储备在这一阶段悄然完成。亿航智能2014年成立、2016年发布EH184载人级自动驾驶飞行器概念，2019年12月在纳斯达克上市成为全球”城市空中交通第一股”；小鹏汇天前身汇天航空由赵德力创立，从摩托式飞行摩托起步探索载人飞行；峰飞航空2017年成立即聚焦大型eVTOL。这些日后的头部企业在资本尚不关注低空概念的年代完成了原始技术积累，构成了2024年产业爆发的企业基础。2020年12月，亿航EH216-S的TC申请获中国民航局受理，开启了全球首个无人驾驶载人eVTOL的适航审定探索。

3.2 规范发展与政策升维阶段（2021—2023年）

2021年成为政策升维的起点。当年2月，中共中央、国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》，“低空经济”概念首次写入国家规划文件。2023年是具有转折意义的一年：6月，国务院、中央军委公布《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》，自2024年1月1日起施行，这是我国无人驾驶航空器领域的首部行政法规，填补了监管空白；12月，中央经济工作会议明确提出”打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业”，低空经济首次被提升至战略性新兴产业高度。

产业端在这一阶段完成了从”研发制造”到”应用牵引”的初步闭环。凭借中国消费级无人机的全球主导地位，无人机逐步在农林植保、电力巡检、物流配送等行业规模化应用，无人机产业链完成从”研发—制造”向”研发—制造—应用—服务”的延伸²²。适航审定取得里程碑突破：2023年10月，亿航EH216-S获得中国民航局颁发的型号合格证，成为全球首款取证的无人驾驶载人eVTOL，从受理到取证历时近3年。这一事件验证了”专用条件”审定路径的可行性，为后续机型提供了可复制的合规矩阵。

3.3 低空经济元年与商业化破冰（2024—2025年）

2024年被公认为”低空经济元年”。3月，低空经济首次写入《政府工作报告》，与生物制造、商业航天并列被定位为”新增长引擎”；2月召开的中央财经委员会第四次会议提出鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶结合的物流新模式。地方立法同步破冰：《深圳经济特区低空经济产业促进条例》于2024年实施，成为全国首部低空经济产业促进专项法规。治理架构上，2024年12月国家发展改革委低空经济发展司挂牌成立，低空经济有了国家级专职管理机构，政策制定从多部门分散管理走向统筹谋划。

商业化在2024—2025年密集破冰。取证端，2024年3月峰飞V2000CG”凯瑞鸥”取得型号合格证，成为全球首个吨级以上eVTOL的TC，从受理到取证仅约一年半；4月亿航EH216-S获得生产许可证，集齐”适航三证”。运营端，2025年3月全国首批载人类民用无人驾驶航空器运营合格证颁发给广东亿航通航与合肥合翼航空，无人驾驶载人飞行正式获得商业运营资质。市场端，2025年产业规模兑现万亿级体量，eVTOL年度订单超300亿元，800公斤级重载eVTOL首飞，低空经济”从政策文件里的热词”变成”万亿规模的产业实景”。

3.4 常态运营元年（2026年）

进入2026年，低空经济的政策定位与产业阶段同步跃升。2026年《政府工作报告》中，低空经济的战略定位由”新增长引擎”“新兴产业”进一步跃升；新修订的《中华人民共和国民用航空法》于2026年正式施行，首次从法律层面为低空经济的商业化运营提供法治基础，适航审定从”一事一议”迈向统一标准。产业端，多款主流eVTOL机型进入取证冲刺与量产交付周期，行业从”政策驱动”向”业绩兑现”深度转型，资本市场对板块的定价逻辑也从概念炒作转向订单、交付与收入的实质验证。

表1 低空经济产业发展历程与政策脉络

四、产业企业成长情况

4.1 亿航智能：全球首个”四证齐全”的领跑者

亿航智能（NASDAQ: EH）是低空经济企业成长的标杆样本，其成长路径验证了”取证先行、以时间换空间”战略的有效性。作为全球首家集齐型号合格证（TC）、生产许可证（PC）、标准适航证（AC）与运营合格证（OC）的eVTOL企业，亿航旗舰产品EH216-S是全球首个完成全套适航认证的无人驾驶载人航空器。财务数据勾勒出一条陡峭的成长曲线：2024年公司总收入4.562亿元，较2023年的1.174亿元增长288.5%；EH216系列全年交付216架，较2023年的52架增长315.4%；公司首次实现全财年非美国通用会计准则下调整后盈利（净利润4310万元），并首次实现全年正向经营现金流约1.6亿元，成为全球城市空中交通行业首家实现盈利的eVTOL公司。

2025年，亿航在订单兑现与运营筹备中继续爬坡。全年总收入达5.095亿元，同比增长11.7%，eVTOL交付量221架（含215架EH216系列与6架VT-35），再创历史新高；第四季度实现净利润1050万元，为公司按通用会计准则（GAAP）计算的首次季度盈利。值得注意的是，亿航的收入结构带有鲜明的”低空经济元年”印记——订单绝大部分来源于具有地方国资背景的政企客户，最大客户太原西山文旅总订单量达500架（已交付50架、意向450架），在手意向订单超过1000架。产能端，亿航依托广东云浮工厂生产，并与江淮汽车、合肥国先控股签署协议在合肥成立合资公司建设低空航空器制造基地，目标产能向千架级迈进。公司同时在推进”运售并举”策略，从单一制造商向”硬件+服务+运营”的全周期价值提供商转型。

亿航智能经营数据

亿航EH216-S无人驾驶载人航空器

4.2 峰飞航空：吨级eVTOL的”载物先行”

峰飞航空走出了一条差异化的”载物先行、以货养人”路线。其2吨级货运eVTOL”凯瑞鸥”（V2000CG）于2024年3月取得型号合格证，成为全球首个获得适航三证的吨级以上eVTOL，从TC受理到取证仅用约一年半时间。载物eVTOL避开了载人审定的最高安全门槛，使峰飞得以率先实现交付造血——凯瑞鸥已开始交付客户，并完成全球首次eVTOL跨海峡物流飞行；公司还设计了零碳水上机场，发布全球首个”海空一体低空经济解决方案”，构建”研发—生产—运营—基础设施”全产业链生态。载人版”盛世龙”五座机型曾创造单次充电飞行250.3公里的2吨级eVTOL航程世界纪录，其TC申请已获受理，计划2026年底至2027年初实现适航突破。

资本与订单层面，峰飞获得了动力电池龙头宁德时代的战略投资，电池巨头入局为航空级电池联合开发提供了想象空间。海外市场拓展同样亮眼，峰飞与阿联酋猎鹰航空达成50架采购合作，包含15架货运型与35架载人型。峰飞的成长逻辑揭示了eVTOL商业化的一条现实路径：在技术成熟度与监管框架尚不足以支撑大规模载人运营的阶段，载物场景（海岛物流、紧急物资运输）能够以更低的审定门槛和更宽容的安全冗余要求，帮助企业积累飞行小时数、验证可靠性并摊薄成本。

峰飞”盛世龙”eVTOL

4.3 沃飞长空、小鹏汇天与”车企系”力量

沃飞长空是”车企系”eVTOL的代表，其成长依托吉利控股集团的资本与制造体系支撑。核心产品AE200为5-6座倾转旋翼eVTOL，适航审定在国内有人驾驶eVTOL中进度领先，率先进入五阶段审定流程的第四阶段；2025年9月29日，首架批产构型AE200-100在成都下线，12月30日完成第一阶段验证试飞，公司目标2026年完成TC取证。订单储备方面，沃飞长空已累计获得千余架意向订单：2026年1月与中航租赁、苏银金租达成战略合作斩获300架采购订单，此前还与华龙航空签署100架采购协议、与工银金租签署首批120架意向订单。公司同时获得中国民航西南地区管理局颁发的CCAR-135部运行合格证，成为国内首家具备短途空中游览与1-9座航空器不定期载客飞行资质的eVTOL主机厂，并已启动科创板IPO辅导备案。

小鹏汇天则代表了”飞行汽车”这一独特品类。其分体式飞行汽车”陆地航母”将陆行体与飞行体解耦，飞行体（X3-F）的TC申请已于2024年3月获民航中南地区管理局受理。商业模式上，小鹏汇天主打C端个人用户与高端文旅场景，与亿航的B端城市空中交通定位形成错位。量产准备走在行业前列：量产工厂已于2025年试产并顺利下线首台陆地航母飞行器，工厂规划年产能10000辆、初期年产能5000辆，预计2026年开始规模化交付。海外市场方面，小鹏汇天在迪拜获得600台采购订单，创中东批量订单纪录。广汽集团（高域AirCab）、奇瑞等整车企业的集体入局，使”车企系”成为eVTOL产业中资本、供应链与制造能力最雄厚的一极。

小鹏汇天”陆地航母”分体式飞行汽车

4.4 无人机军团：大疆、美团、丰翼的产业化纵深

在eVTOL聚光灯之外，无人机军团构成了低空经济收入与飞行量的基本盘。大疆创新以全球消费级无人机约70%的市场份额稳居霸主地位，并向农业、测绘、安防、电力巡检等行业级市场纵深拓展；深圳消费级无人机占全球市场70%、工业级占50%的产业地位，很大程度上由大疆及其带动的供应链体系所定义。美团无人机代表了”平台+低空”的新物种：截至2024年底已在深圳开通超40条航线、完成订单近40万单，其自主研发的无人机智能化调度系统构成了低空物流的技术底座，美团明确将低空业务总部设立于深圳。顺丰旗下丰翼科技则深耕城市物流与支线运输，与美团一道使深圳成为全国无人机物流场景密度最高的城市。

无人机军团的成长意义常被eVTOL的声量所遮蔽，但从产业成熟度看，它们才是低空经济”第一曲线”：技术成熟、成本可控、监管框架清晰（《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》已施行）、商业模式已经验证。行业数据显示，全国无人机运营企业已近2万家，无人机累计飞行时长4530万小时。这一军团的规模化运营不仅直接创造产值，更在为整个低空经济培育空域管理能力、起降设施网络与公众接受度——这些正是未来载人eVTOL规模化所必需的土壤。

美团无人机在深圳执行配送任务

4.5 全球对标：Joby、Archer与Beta的美国路径

美国头部企业的成长路径与中国同行形成鲜明对照。Joby Aviation的S4机型采用6倾转旋翼构型，单次充电航程达150英里、最高速度约200英里/小时，性能指标全球领先；2026年3月首架FAA符合型飞机升空，标志着其进入FAA五阶段认证的最后冲刺，丰田汽车累计注资近9亿美元为其提供制造体系背书。Archer Aviation的Midnight机型采用”12倾转6”专利构型，专为约20英里的高频短途往返设计，2026年1月成为首个获得FAA”100%符合性方法”（MOC）接受的eVTOL企业，手握约20亿美元现金和超过60亿美元的订单储备，并与西南航空合作布局机场与垂直起降场网络。Beta Technologies以复合翼ALIA平台采取”CTOL先行取证”的台阶式策略降低认证风险，截至2025年9月手握891架飞机订单、总值约35亿美元。

中美路径差异的本质在于商业化时序与监管取向。美国企业技术积淀深厚、单机性能领先，但FAA认证周期更长，行业预计首个FAA型号认证可能在2028年前后才能落地，较中国商业化进程滞后2-3年；且FAA暂不允许无人驾驶载人航空商业化运营，波音旗下Wisk不得不将无人驾驶商业运营押注澳大利亚。中国企业则凭借新能源汽车产业链红利形成多技术路线并行格局，以”中国速度”在适航取证和量产落地上实现突围，并以性价比优势率先打通文旅观光、短途接驳等场景。两条路径各有胜负手：美国握着规则与性能，中国握着成本与场景，中东市场的订单争夺正是两种模式的第一次正面交锋。

表2 低空经济代表性企业成长情况对比

五、产业链结构与聚集趋势

5.1 产业链全景：上中下游的价值分布

低空经济产业链条长、覆盖范围广，整体呈”上游材料与核心零部件—中游整机制造与保障—下游应用与运营服务”的三段式结构。上游包括原材料（碳纤维复合材料、铝合金、钛合金等，其中碳纤维复材以轻质高强特性主要用于机身、机翼等主承力结构）与核心零部件（动力系统、飞控系统、感知系统、通信导航模块，其中电池与电机决定续航能力，飞控系统负责飞行姿态控制）。中游涵盖整机制造（无人机、eVTOL、直升机）、地面系统（地面控制站、垂直起降场、低空空管系统）与服务保障（飞行员培训、维修维护、适航认证）。下游则是物流配送、城市管理与公共服务、载人交通、农林作业等场景应用。

国家发改委《低空经济及其核心产业统计分类（试行）》从统计口径上将这一链条规范为：上游研发制造端（整机、器材零部件、材料及配套设施的研发制造与维修）、中游运营与基础设施端（基础设施、空域管理、运营服务与数字化支撑）、下游应用服务与配套支撑端（场景化应用与配套服务体系）。价值分布上，当前阶段上游核心零部件与中游整机制造占据产业链利润的重心，但随着运营模式跑通，下游运营服务的价值占比将持续提升——低空航空器制造与低空运营服务合计约55%的市场占比结构已经预示了这一趋势。

5.2 上游聚集：新能源汽车供应链的”平移红利”

上游环节最显著的聚集特征是”电动化三件套”（电池、电机、电控）向航空场景的平移。eVTOL本质上是用电驱动重构的航空器，其动力系统与新能源汽车共享大部分技术底座。中国在动力电池、永磁电机、功率电子领域的全球领先地位，使eVTOL上游天然向长三角、珠三角的新能源产业集群聚集：宁德时代战略入股峰飞航空，直接绑定航空电池联合开发；安徽盟维新能源等航空级电池企业落户合肥，为亿航、零重力等整机企业提供配套。技术攻关方向聚焦于高能量密度电池（目标400Wh/kg）、轻量化复合材料与自主避障算法，2025年全球低空航空器相关有效专利突破9.2万件，中国申请人占比38.6%、超过美国的27.1%。

贸易与供应链安全维度同样值得关注。2025年全球低空航空器及零部件贸易总额达156亿美元，中国出口额占比44.3%，主要面向东南亚、中东与欧盟市场；但美国仍保持高端飞控系统与电推进模块的净出口地位，部分核心芯片的出口管制促使中国企业加速供应链本土化，2025年国产化率较2023年提升12个百分点至67%9。上游聚集因此呈现”双中心”格局：消费级与工业级无人机供应链高度集中于珠三角（“不出深圳就能造出一架无人机”），而eVTOL的航空级零部件则围绕上海、成都等航空工业重镇重新组织。

5.3 中游聚集：整机厂牵引的”链式落地”

中游整机制造是产业链聚集的核心牵引极，其空间逻辑是”一个整机厂带动一条产业链”。亿航落户合肥后，直接拉动盟维科技（电池）、梦克斯航空（复材部件）等上游企业与合翼航空（运营）等下游企业在当地集聚，合肥因此初步形成”整机生产—航材制造—应用服务”的完整链条。沃飞长空在成都高新区未来科技城建设全球总部基地，一期项目已完成主体结构封顶、预计2026年投产，成为成都eVTOL产业链的链主。小鹏汇天广州量产工厂规划年产能1万辆，是目前行业最大规模的飞行汽车产能布局。

中游聚集的第二层是低空基础设施与智联网。通用机场、垂直起降场（Vertiport）、无人机停机坪的选址建设跟随整机测试与运营网络走；低空智联网（通信、导航、监视、气象、算力一体化的新型基础设施）则成为地方国资与运营商的新战场——广东建成低空飞行综合管理服务平台，全国330余个城市启动5G-A网络部署为低空飞行提供通信支撑。中游还衍生出适航服务、检测认证、试飞服务等高附加值生产性服务业，这类环节高度依赖与民航局审定中心的地理邻近性与人才网络，向上海、成都、广州等设有民航地区管理局或审定中心的城市聚集。

5.4 下游聚集：场景密度定义运营网络

下游运营服务的聚集逻辑是”场景密度”。无人机物流在深圳的爆发，依托的是高密度城市即时配送需求与完备的起降点网络（2023年深圳新开通无人机航线77条、新建起降点73个、载货无人机飞行量达60万架次）；合肥骆岗公园以12.7平方公里空间承载全球首个全空间无人体系城市级应用场景，将无人巡检、无人物流、城市立体交通等场景有机融合。农林植保、电力巡检等行业级应用则向农业大省与能源走廊扩散，作业效率较传统方式提升5倍以上的经济性是其渗透的根本动力。

载人运营的下游聚集尚处萌芽期，但方向已经清晰：文旅观光（景区接驳、城市空中游览）因安全冗余要求相对宽松、付费意愿高而成为最先落地的载人场景，太原西山文旅500架、文成县交通发展集团300架的亿航订单均属此类；城际通勤与空中出租车则需要等待起降网络密度、单机成本与票价的平衡点到来。下游的长期趋势是”运营网络化”——当单点示范连成网络，起降设施、调度系统与保险维修体系将沉淀为具有排他性的城市级资产，先发城市的运营数据积累将转化为难以复制的竞争壁垒。

无人机农林植保作业

5.5 聚集动力：整机牵引、场景牵引与资本牵引

综合上中下游的聚集形态，低空经济产业链的聚集动力可归纳为三重机制。整机牵引是制造逻辑：整机厂固定资产投资大、供应链半径要求高，其落地会强制性地带动上下游在周边重组，这与汽车产业”整车厂—零部件园区”的聚集模式同构。场景牵引是低空经济独有的逻辑：由于空域资源与试飞场景具有强烈的地域属性，开放、低风险、可迭代的场景本身就是最稀缺的招商资源——合肥以骆岗公园”超级实验场”招引亿航、零重力、迅蚁科技等龙头落户，是场景牵引的教科书案例。

资本牵引则是地方政府深度参与产业塑造的中国特色机制。合肥在亿航选址华东总部时，面对上海、杭州、南京等强劲对手，开出总计1亿美元综合支持并协助促成至少100架采购订单，最终逆转胜出；深圳设立20亿元规模的低空经济产业基金，专注全产业链投资。这种”以投带引+以购促产”的组合拳，使政府既是规则制定者又是天使客户，显著压缩了企业从技术验证到收入确认的周期。三重牵引叠加之下，低空经济产业链的聚集速度远超一般制造业：截至2025年，中国eVTOL整机企业已超过70家，而真正有场景、有资本、有供应链的城市不超过十个，聚集的”头部效应”将持续强化。

六、城市空间：低空经济聚集区与选址逻辑

6.1 深圳：全链完备的”低空经济第一城”

深圳是低空经济城市竞争中当之无愧的领跑者，其地位由一组硬核数据定义：全国90%的消费级无人机和60%的工业级无人机在深圳生产（另一口径为全球市场份额的70%与50%），深圳无人机企业全球专利布局数量超过1.4万件。截至2025年，深圳已集聚1900余家低空经济产业链企业，培育了大疆、道通智能、丰翼科技、东部通航、美团无人机等龙头企业，峰飞、卓翼智能、沃兰特等行业领军企业相继落户，形成集研发、制造、应用、服务于一体的完备产业链，“不出深圳就能造出一架无人机”。2023年深圳低空经济年产值已超900亿元、同比增长20%，当年新开通无人机航线77条、新建起降点73个、载货无人机飞行量达60万架次。

深圳模式的选址逻辑解读：深圳的优势本质是”供应链密度×制度创新”的乘积。其一，电子制造与无人机供应链的高度完备，使任何低空硬件创新都能以最低成本、最快速度完成从图纸到样机的转化，这是二十余年消费电子产业沉淀的不可迁移资产。其二，深圳以特区立法权率先破冰——2024年实施全国首部低空经济产业促进专项法规《深圳经济特区低空经济产业促进条例》，将空域协同、基础设施、飞行服务等创新做法法治化，给企业吃下”规则确定性”的定心丸。其三，场景与资本同步加码：空天技术列入”20+8”战略性新兴产业集群，20亿元低空经济产业基金专注全链条投资，美团将低空业务总部设于深圳正是看中其”良好的技术和产业环境氛围”。深圳案例说明，当供应链、立法权与场景三者齐备，城市就具备了定义产业标准的能力。

6.2 合肥：场景招商的”超级实验场”

合肥是低空经济城市竞争中最具方法论意义的样本。这座既无航空产业传统、又无无人机制造基础的城市，凭借”场景+资本”双轮驱动实现了后发赶超：截至2026年初已集聚低空经济产业链企业400余家，亿航智能、零重力飞机工业、峰飞航空科技等eVTOL整机企业，迅蚁科技全国运营总部、览翌航空等无人机研发运营企业，以及德智航创、中国通号低空等上下游企业均已落户。合肥的标志性手笔是将停用十年的骆岗老机场改造为骆岗公园，在12.7平方公里空间内打造全球首个全空间无人体系城市级应用场景，并建成全球首个城市空中交通枢纽港——可运营10台、存储50台eVTOL航空器，开放30余个低空应用场景，成为名副其实的”超级实验场”。目前合肥已开通无人机血液运输、轨道巡检、外卖配送等200多条航线，年度飞行近2万架次。

合肥模式的选址逻辑解读：合肥精准识别了低空经济早期阶段的真正瓶颈——不是制造能力，而是”没有地方飞”。对处于适航取证与运营验证阶段的企业而言，一片合法、低风险、可高频试飞的空域与场景，其价值远超土地与税收优惠。合肥由此构建了三层吸引力：第一层是场景供给，骆岗公园提供从测试、展示到商业化试运营的全周期场景，让企业”边飞边改边拿证”；第二层是资本赋能，为招引亿航华东总部，合肥提供总计1亿美元综合支持并协助促成至少100架采购订单，以”以投带引+以购促产”直接改写企业现金流预期；第三层是平台卡位，全国首个挂牌运行的国际先进技术应用推进中心（国先中心）使合肥深度嵌入国家低空技术体系，并牵头组建飞控系统、适航审定等共性技术研究院。亿航与江淮汽车合资建厂、合翼航空获得全国首批OC，均是这套逻辑的直接产物。合肥证明了：在技术路线未定型、商业模式未验证的产业早期，“场景主权”是比”产业基础”更锋利的招商武器。

6.3 成都：航空工业底蕴上的”eVTOL之城”

成都的聚集逻辑建立在深厚的航空工业家底之上。作为全国少数同时具备军机、民机研制能力的城市，成都拥有成飞民机、中国民航飞行学院、民航二所等完整的航空科研制造与人才体系，这一底蕴天然适配eVTOL对适航工程、空气动力学与飞行安全的苛刻要求。吉利系沃飞长空将全球总部落子成都高新区未来科技城，正是对这一禀赋的确认——其全球总部基地一期已完成主体结构封顶，预计2026年正式投产，用于量产机型的制造与交付。2026年7月发布的《中国eVTOL产业发展研究报告》评价：位于成都的沃飞长空是中国最具全球竞争力的eVTOL公司，成都有望成为”全球eVTOL第一城”。

成都模式的选址逻辑解读：成都案例揭示了载人eVTOL与无人机的选址差异——多旋翼无人机可以”消费电子化”，但5-6座倾转旋翼载人eVTOL本质上是严肃航空器，其研发需要风洞、强度试验、试飞空域、适航审定人才等整套航空工业基础设施，这些恰恰集中在成都、西安、上海等老牌航空城。成都的另一优势是空域与试飞条件：四川低空空域协同管理改革起步早，自贡、金堂等地拥有成熟的通航试飞基地与无人机测试空域。第三层是成本与人才平衡：相较上海，成都的人力与运营成本更低，而航空人才密度不减，对处于”烧钱”取证期的eVTOL企业而言，这意味着更长的资金跑道。成都的路径说明：当产业竞争进入适航审定深水区，“航空基因”将成为比”招商政策”更持久的竞争力。

6.4 广州与上海：大湾区与长三角的”双极”

广州以”整车制造+飞行汽车”塑造自身坐标。全市拥有小鹏汇天、亿航智能、广汽集团三家长期致力于eVTOL和飞行汽车研发制造的本土企业，企业数量与深圳同列全国前二（均超过4000家）。小鹏汇天规划年产能1万辆的飞行汽车工厂、亿航的全球运营与适航体系、广汽高域AirCab的取证计划，使广州成为载人飞行器的制造重镇。空间拓展上，广州南沙区发布《海陆空全空间无人体系建设和低空经济高质量发展行动计划》，依托明珠湾灵山岛尖全面开放道路、空域、水域、地下空间，打造全国首个商业化运行的海陆空全空间无人体系超级场景；珠江低空载人飞行器、广州跨江无人驾驶航空器、保税区物流无人机已进入常态化运营，为”常态运营元年”提供了最直接的印证。

上海则以”研发总部+规则高地”卡位。峰飞航空、时的科技、沃兰特、御风未来等eVTOL”四小龙”中的多家将总部或研发中心设于上海，依托的是商飞C919沉淀的大飞机供应链、民航华东地区管理局与审定中心的规则资源、以及国际化的资本与人才网络。上海于2024年出台低空经济产业高质量发展行动方案，剑指”天空之城”。双极的选址逻辑各有侧重：广州胜在制造转化与场景纵深（珠三角电子供应链+超大城市应用场景），上海胜在研发密度与规则话语权（大飞机产业链+适航审定资源）。二者共同印证了一个规律——低空经济的头部城市，必须在”造得出”与”飞得起来”之间至少占据一端。

eVTOL在起降场起降

6.5 选址逻辑深度解构：低空经济产业选址的六维模型

综合四大聚集区及第二梯队城市（珠海、无锡、杭州、苏州等）的实践，低空经济产业特别是整机与运营企业的选址决策，可解构为六个维度。

维度一：空域与场景资源（权重最高）。低空经济区别于其他制造业的本质特征，是其生产活动必须进入”空域”这一受严格管制的三维空间。能否获得常态化试飞空域、低风险试飞走廊与真实运营场景，直接决定企业研发迭代速度。合肥骆岗公园以退役机场改造提供”全域试飞权”，深圳以高密度起降点网络提供真实配送场景，均是将”空域资源产品化”的典范。这一维度在产业早期的权重超过任何传统要素。

维度二：供应链半径。eVTOL约七成的成本与供应链和新能源汽车、消费电子重叠，贴近电池、电机、复材与电子元器件集群意味着BOM成本与迭代周期的双重优化。深圳的胜出首先即是供应链的胜出；而载人eVTOL的航空级零部件（作动器、航电、复材主结构）则反向要求贴近上海、成都的航空工业配套，这是”两条腿”供应链的地理表达。

维度三：适航审定资源。取证是eVTOL企业最大的时间与资金消耗项——国内正常类小型航空器TC取证动辄耗资数亿元、耗时数年。贴近民航地区管理局、审定中心与试飞基地，能够显著降低审定沟通与试验成本。成都（西南管理局）、上海（华东管理局+审定中心）、广州（中南管理局）的行政资源由此转化为产业资源。

维度四：资本与订单支持。产业早期订单高度依赖政企客户，地方政府的产业基金、融资租赁合作与政府采购能力实质参与企业定价——合肥1亿美元综合支持+100架订单逆转亿航选址、深圳20亿元产业基金、沃飞长空与中航租赁的300架金融订单，均为资本维度的具象化。

维度五：人才与科研网络。飞控算法、空气动力、航空电子人才高度稀缺，高校院所（北航、南航、西北工大、中国民航大学）与航空主机厂所在地形成人才磁极。成都、西安的人才池与深圳、上海的工程师红利分属”航空系”与”电子系”两种类型，企业按技术路线各取所需。

维度六：城市品牌与国际化接口。eVTOL生而全球化——中东、东南亚订单要求企业具备国际展示与交付接口，迪拜航展、珠海航展、进博会等平台的可达性，以及自贸区的飞机租赁、出口通关便利，构成选址的第六重考量。广州、上海在这一维度天然占优。

6.6 聚集区比较与城市空间诉求

表3 低空经济主要聚集区比较

从空间诉求看，低空经济对城市提出了区别于传统产业园的全新要求。空域维度，城市需要将低空空域纳入国土空间规划统一管理，划定试飞空域、物流走廊与应急通道，实现”空域的产权化与可规划化”。设施维度，垂直起降场（Vertiport）网络将成为继地铁、充电桩之后的新一代城市基础设施——其选址需兼顾客流、空域净空条件与电网容量，通常以”枢纽港+社区起降点”的层级体系布局，合肥城市空中交通枢纽港（运营10台、存储50台eVTOL）提供了早期样板。用地维度，整机制造需要大跨度厂房与试飞跑道相邻布局（退役机场改造的”骆岗模式”因此极具推广价值），而研发办公则可嵌入城市既有科创园区。

治理维度的空间诉求最为深刻：低空经济要求城市管理从二维平面转向三维立体，低空智联网平台（飞行计划审批、动态监视、气象服务、应急处置一体化）成为城市治理的新操作系统，广东低空飞行综合管理服务平台与330余个城市的5G-A部署正是在铺设这套底座。对城市而言，低空经济的空间竞争最终不是”划出一块地”的竞争，而是”开放一片天”的竞争——谁能率先把空域、设施、数据与规则整合为可运营的城市级产品，谁就能在这场”天空之城”竞逐中占据代际优势。

七、挑战与展望

低空经济在高速发展中仍面临四重现实挑战。一是安全与监管的持久战。适航取证只是起点，规模化运营后的飞行安全记录将决定产业的公众信任上限；空域管理从”一事一议”走向常态化、法治化仍需大量制度磨合，新修订《民用航空法》的实施效果有待观察。二是商业模式的验证压力。当前整机销售高度依赖政企采购，亿航最大两笔订单均来自地方国资背景客户，面向市场的自我造血能力——尤其是载人运营的票价-成本平衡点——尚未跑通；亿航2025年净亏损2.31亿元与GAAP季度盈利并存，恰是这一过渡期的真实写照。三是基础设施的欠账。起降场网络、低空智联网、维修保障体系的建设刚刚起步，通用机场数量与欧美差距明显。四是竞争的同质化隐忧。全国eVTOL整机企业已超70家，多数城市一拥而上布局低空产业园，若缺乏场景与订单支撑，结构性过剩风险正在累积。

展望”十五五”，低空经济将沿三条主线演进：其一，2026—2028年是载人eVTOL取证与量产交付的集中兑现期，头部机型的安全运营数据将决定行业能否跨越”早期采用者”鸿沟；其二，低空智联网与空域改革进入深水区，“数字空域”基础设施建设有望成为新一轮基建投资的重要方向；其三，全球化竞争加剧，中美在适航规则、中东与东南亚市场订单上的博弈将重塑产业版图。对中国而言，供应链成本优势与场景开放度是最大的两张底牌；对城市而言，深圳、合肥、成都、广州的实践已经证明：低空经济的城市竞争没有标准答案，但清晰的产业定位、真实的场景供给与长周期的资本耐心，是所有成功案例的共同底色。