GoDaddy(GDDY)财报后股价上涨约 7%,Airo 迎来高速增长

GoDaddy 2026年第二季度财报电话会议

会议时间：7月30日

会议摘要

会议原文

克里斯蒂·梅森纳：欢迎参加GoDaddy 2026年第二季度财报电话会议。感谢各位拨冗参与。我是投资者关系副总裁克里斯蒂·梅森纳，今天与我一同出席的还有首席执行官阿曼·布塔尼和首席财务官马克·麦卡弗里。在完成准备发言后，我们将开放电话会议的问答环节。如果您希望在今天的会议中提问，请使用网络研讨会中的“举手”功能加入提问队列。在今天的会议中，我们将引用GAAP和非GAAP财务指标，以及其他运营和业务指标。有关我们使用非GAAP财务指标的原因，以及非GAAP财务指标与相应GAAP指标的调节说明，可查阅我们投资者关系网站investors.godaddy.net上发布的演示文稿，或今日发布的SEC 8-K表格中的财报公告。除非另有说明，所有增长率均指同比数据。我们今天讨论的内容包含前瞻性陈述，例如有关未来财务业绩以及未来运营的战略或目标。这些前瞻性陈述受制于我们在定期SEC文件中详细讨论的风险和不确定性。实际结果可能与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。我们在本次电话会议中所作的任何前瞻性陈述均基于截至2026年7月30日的假设，除法律要求外，我们不承担因新信息或未来事件而更新这些陈述的义务。接下来，我很高兴介绍阿曼。

阿曼·布塔尼：下午好，感谢各位的参与。在GoDaddy，我们的使命是让机会对所有人更加包容。我们的战略是围绕创业者轮盘的各个需求服务客户。人工智能正在从根本上改变客户创建和扩展业务的方式，以及我们执行战略的方式。我们已经构建并定位Airo为小型企业的智能操作系统。Airo是GoDaddy最大举措——人工智能转型的核心。人工智能转型将使我们能够继续在为客户和股东创造价值方面取得显著成果。三年前我们推出Airo时，它是一个由人工智能驱动的体验，帮助客户发现、参与并采用更多我们的产品。上个季度，Airo AI Builder迈出了重要一步，成为一种独立的智能体验。今天，我们已将Airo和Airo AI Builder整合为一个统一平台，即专为小型企业打造的智能操作系统，简称为Airo。Airo可以构建小型企业运营所需的各种全面体验，从店面和预约系统到客户门户，帮助客户日常经营业务。客户过去依赖的所有功能，现在都集成在这个单一、沉浸式的人工智能体验中。Airo对小型企业而言是我们最大的关注点和兴奋来源，客户非常喜欢它。我每周都直接与Airo客户交流，他们的反馈告诉我，我们正在构建他们成功所需的正是这些。客户选择Airo的速度远超我们的预期。年化预订增长率已提升至5000万美元，是仅一个季度前1000万美元的五倍。高意向客户群体的参与度持续提升。Airo的势头无可否认。同样重要的是，随着我们规模扩大，质量也在提升。几乎所有的增长都是有机增长，这表明即使在我们尚未大力投入营销的情况下，客户兴趣依然强劲。客户满意度也保持高位，让我们对今年下半年充满信心。我们正在积极测试Airo在购买路径领域的应用，这是一个高标准，因为这是我们的最大转化漏斗，多年来已针对转化和附加销售进行了优化。随着多项增强功能的推进，我们预计将进一步扩大营销规模，并持续推动Airo的强劲增长。世界正在快速演变，我们正迎头而上。小型企业正在以全新的方式与技术互动。我们正在重塑我们的体验，以满足他们未来的发展方向。这要求我们对时间、人才和资本的投资做出审慎选择，认识到不同投资具有不同的回报特征。我们的优先事项是为客户打造最佳的端到端人工智能操作系统。作为这一转变的一部分，我们正在弱化一些产品作为独立产品的定位，将其功能整合进Airo，简化用户体验，并让客户能够自行构建和管理日益复杂的网络体验。更广泛地说，随着人工智能重塑小型企业创建和管理在线形象的方式，我们预计传统产品如“代劳服务”和基于模板的网站构建工具的需求将逐渐缩小并演进。随着转型的推进，GoDaddy凭借其建立的价值创造战略，拥有赢得未来的正当权利。在线创业不仅仅需要一层人工智能，还需要安全的托管、支付、客户互动工具以及数十种其他功能，而大多数小型企业缺乏时间和专业知识自行整合这些功能。近三十年来，我们已建立起小型企业中最值得信赖的品牌之一，拥有超过2000万客户、强大的分销优势、广泛的产品解决方案、深厚的技术专长，以及一支比任何人都更了解客户和小型企业需求的客户服务团队。我们的人工智能转型正是将这些趋势付诸实践。我们对Airo的愿景是，将所有这些功能整合为一个集成、沉浸式的体验。这种完整性正是GoDaddy的差异化所在。我们继续专注于通过吸引高意向客户、推动他们采用更多技术，从而提升客户终身价值，实现盈利性增长。实现这一目标的机制可能通过人工智能、定价、商品化或其他方式演变，但我们的商业模式依然极其稳健。除了Airo，GoDaddy人工智能转型中还有另外三个相互关联的工作流。今天我很高兴简要介绍这些内容。首先，我们正在重塑自身运营，使其原生支持人工智能，以改善客户结果并加快创新速度。在客户服务方面，Airo持续提升聊天和语音渠道的解决率，第二季度由语音机器人服务的客户24小时内重复联系率下降了16个百分点以上。这使我们的服务团队能够将专业能力集中在更复杂的需求上，并指导客户构建他们的业务。我们也在内部使用Airo驱动GoDaddy的流程，这为我们提供了测试新功能并通过日常使用快速改进产品的机会。同样的严谨也体现在我们对这项工作的资金投入上。以当前速度扩展Airo需要大量投资，谨慎管理至关重要，创新本身也同样重要。我们预见到人工智能计算成本的上升，并提前采取措施予以抵消，这使我们在财务框架内拥有空间，支持更高的人工智能使用率和Airo的营销投入。我们持续在多个模型间进行测试，确保为客户创造预期体验的同时，为每项任务选择最有效、最高效的方案。这种纪律性让我们对长期扩展Airo过程中管理计算和令牌成本充满信心。人工智能转型的第二个、也是最新工作流是进一步强化GoDaddy API，使其更适用于智能体（包括大语言模型）的调用。本季度，我们推出了GoDaddy开发者平台，新一代域名API，允许开发者和AI系统在他们已使用的工具中直接搜索、购买、配置和管理域名。大语言模型正日益成为创建软件和业务的重要界面，这使我们的平台对人类和AI都同样可访问。这是我们的第一步。目前这些API聚焦于域名生命周期，但未来我们看到机会将这一方法扩展到平台更多领域，使AI系统能够更安全地与GoDaddy更广泛的功能（包括托管和电商）进行交互。第三个工作流是ANS，旨在帮助塑造智能体网络的基础设施。本季度，我们在该领域取得了强劲的新联盟进展。身份和发现是开放智能体网络的关键层级，而域名是两者自然的基础，因为网络正迈向智能体未来。为此，GoDaddy增强了Agent Name Service标准，已投入生产，并在本季度宣布将该标准贡献给Linux基金会。在发现方面，我们与全球众多领先科技和AI公司共同开发了“智能体资源发现规范”（ARD）。ARD有助于解决智能体发现难题，使工具、技能、智能体和其他资源能够即时定位。ANS和ARD共同指向一个结论：域名是、也将继续是人工智能驱动互联网中身份和发现的可信基础。这种信任增强了域名的价值和需求，使其在未来长期保持强劲。我们第二季度的财务表现以及今天分享的工作，展示了一家正在同时执行当前业务和未来业务的公司。我们始终专注于基本面和可控因素。我们的核心举措——定价与捆绑、无缝体验和电商——持续表现良好，巩固了高意向客户基础，强化了我们商业模式的持久性。与此同时，Airo的势头让我们对GoDaddy在人工智能重塑小型企业创建和成长方式中的角色充满信心。我们将在12月举办投资者之夜，届时将有机会将公司正在进行的人工智能转型工作与为客户和股东创造的价值联系起来。未来还有更多内容，我们期待与大家分享。接下来，有请马克。

马克·麦卡弗里：谢谢大家，下午好。我们在持续推进人工智能转型的同时，始终保持着长期以来定义GoDaddy的财务严谨性。本季度的业绩延续了我们专注执行的优良传统。我们实现了高于指引中值的收入，并将经调整EBITDA利润率扩大了超过200个基点。我们产生了强劲的自由现金流4.43亿美元，过去12个月的自由现金流达到17.3亿美元。我们继续执行负责任且审慎的资本分配计划，截至7月29日，已回购8.52亿美元股份，今年全稀释股份数量再次减少7%，降至1.27亿股。本季度总收入增长7%，达到13亿美元。ARR增长6%，达到44亿美元。国际收入增长8%，达到4.27亿美元。我们的应用与商务部门收入增长11%，达到5.15亿美元。增长持续受到客户对我们解决方案采用率提升的支撑。该部门EBITDA利润率扩大约250个基点，达到46.8%。核心平台收入增长4%，达到7.83亿美元，主要得益于.com域名及高价位非.com顶级域名的注册和续费强劲，以及由高交易量推动的强劲二级市场表现。该部门EBITDA利润率扩大至33.4%。总预订额增长6%，达到14亿美元。核心平台预订额增长5%，较第一季度有所加速，因为我们已度过促销活动的高峰期。应用与商务部门预订额增长7%。这些是我们在动态环境中取得的扎实成果，人工智能正在迅速改变客户期望和互动模式。尽管在此转型期间，我们传统产品带来的ANC预订额有所放缓，但我们正快速行动，以预见并满足这些不断变化的需求。展望未来，我们预计Airo的覆盖范围将扩大，将目前以独立定价产品形式存在的功能（如传统的“代劳服务”和基于模板的网站建设工具）整合进来。我们认为这是一种有意识的权衡，因为Airo通过订阅和令牌使用相结合的方式持续扩展。我们对目前看到的成果感到鼓舞：Airo的用户参与度更高，免费转付费转化率更强。从长远来看，我们预计这种整合后的服务将比客户目前使用的独立定价产品更具价值。在整个转型过程中，我们一如既往地坚持在增长投资上的纪律性，确保在推动增长的同时获得有吸引力的回报。这种策略使我们能够持续产生强劲的自由现金流和股东价值，远至未来。支撑我们转型的是我们模式的持久性：高意向客户在采用更多解决方案后，留存率更高，最终产生更大的客户终身价值。我们的分销网络长期以来一直是与客户互动的关键优势。一旦客户进入GoDaddy生态系统，我们就能在恰当的时机向其推荐最合适的产品，缩短客户参与、发布并从平台获得更多价值所需的时间。这些基础性优势在转型过程中持续增强。目前，超过50%的客户至少拥有我们两个付费产品，随着Airo的采用，这一比例仍在增长。更令人鼓舞的是，今年使用过Airo的客户中，超过70%拥有两个或以上产品，这一比例高于未使用Airo的客户群体。客户留存率继续提升，已超过原本就令人羡慕的85%。每用户平均收入（ARPU）增长9%，达到250美元。每年消费超过500美元的客户数量持续成为我们客户群中越来越大的一部分。这就是一个可持续的自我融资模式的体现。利润率扩张和强劲的现金转换能力，既支持我们的人工智能转型，又持续向股东返还资本。经调整EBITDA增长14%，达到4.34亿美元，利润率扩大超过200个基点，达到33.4%。自由现金流增长13%，达到4.43亿美元，经调整EBITDA向自由现金流的转换率继续保持高于1:1。我们强劲的自由现金流、较低的杠杆率和高流动性，为我们提供了灵活性，使我们既能持续投资于人工智能转型，又能积极向股东返还资本。本季度末，我们现金余额为12亿美元，总流动性为22亿美元。净债务为27亿美元，按过去12个月计算的净杠杆率为1.4倍，远低于我们的目标区间。第二季度，我们回购了660万股，耗资5.54亿美元。截至7月29日，今年至今已回购近1000万股，耗资8.52亿美元，全稀释股份数量较年初减少7%。展望未来，我们将2026财年全年收入指引范围收窄至52.15亿至52.55亿美元，中值增长6%。提醒一下，全年指引已包含.co注册局合同到期带来的累计影响（超过200个基点），并一贯排除高价值二级市场交易。对于第三季度，我们预计总收入在13.15亿至13.35亿美元之间，中值增长5%。第三季度是与去年强劲的二级市场表现相比最困难的时期。对于第三季度和全年，我们预计ANC收入增长为低两位数，核心平台收入增长为低个位数。在不考虑外汇影响的情况下，我们预计全年剩余时间的预订额和收入增长率将持平或更高。我们预计第三季度经调整EBITDA利润率为约33%，并重申全年利润率目标超过33%，这反映了持续的运营杠杆、人工智能驱动的生产力提升，以及在人工智能产品、平台营销和计算资源方面的投资增加。第二季度经调整EBITDA受益于部分成本的时间调整，其中一些成本预计将在下半年发生。我们重申全年自由现金流目标约为18亿美元，经调整EBITDA向自由现金流的转换率保持高于1:1。在资本分配方面，我们遵循基于回报的严谨框架，过去四年中，我们已将超过95%的自由现金流用于股票回购。我们持续致力于资本返还，体现了我们对公司现金流实力和长期价值创造的信心。我们始终专注于将资本分配到最具价值的用途，优先推动长期股东回报。综合来看，我们的自由现金流与资本分配策略相结合，使我们有望实现三年复合年增长率超过25%的目标，远超我们在上一次投资者日设定的20%目标。我正式邀请各位参加2026年12月1日在亚利桑那州坦佩总部举行的投资者之夜。我们将扩展常规投资者晚宴的活动内容，利用这个晚上更全面地展示我们的战略，说明今天提到的各个工作流如何整合，以及它们对客户、业务和股东意味着什么。随着世界不断演变，我们正在推出与当前时刻相匹配的体验。在转型过程中，我们战略和模式背后的原则——聚焦盈利性增长、复利式自由现金流增长和审慎的资本分配——始终坚定不移。我们期待在那天见到各位。接下来，我将交还给克里斯蒂，由她回答您的问题。

克里斯蒂·梅森纳：谢谢，马克。提醒一下，如果您想提问，请使用网络研讨会屏幕底部的“举手”功能，以便加入提问队列。我们的第一个问题来自 Baird 的维克拉姆·凯萨瓦博特拉。维克拉姆，请开始提问。

维克拉姆·凯萨瓦博特拉：你能听清楚我说话吗？

克里斯蒂·梅森纳：我们可以。

马克·麦卡弗里：嘿，维克。

维克拉姆·凯萨瓦博特拉：好的，太棒了。大家好，感谢各位提问。我的第一个问题是关于域名业务的，阿曼和马克，我很想听听你们对目前在一级域名市场中竞争地位的看法。具体来说，当我们思考人工智能代理在客户旅程中的兴起，以及行业内正在形成的一些不同策略时，我想知道你们是否观察到该业务在任何方面发生了变化。从宏观层面来看，如果你们能谈谈正在采取哪些措施，以确保随着客户行为和发现模式的演变，GoDaddy 在一级域名领域继续保持成功，那就太好了。另外，关于 A&C 业务板块，你们在准备好的发言中提到，一些传统产品的预订量正在放缓，你们正经历这一转型期。能否帮助我们理解这些产品带来的阻力有多大？未来，你们认为 Airo 的变现增长何时能够达到抵消这些阻力的水平？谢谢。

阿曼·布塔尼：谢谢，维克。也许我们可以先从域名业务谈起，然后再回到A&C部分。在域名业务方面，过去二十多年里，GoDaddy一直是行业领导者，期间经历了许多商业模式和技术变革。我们对GoDaddy的整体地位感到非常满意。随着人工智能和大语言模型（LLM）的出现，我们确实看到该业务正在发生一些变化，而我们正在积极应对这些变化。正如你可能看到的，我们以全新的、更新的形式推出了GoDaddy的API。这实际上正是针对当前域名业务所发生的变化而采取的举措。新的GoDaddy API能够很好地支持LLM和AI，就像它们目前很好地服务于我们的合作伙伴一样。这将使我们能够应对域名业务中正在发生的变化，并推出更多具有竞争力和创新性的产品。GoDaddy的优势在于，我们拥有大量自有产品，可以将它们整合打包并集成到API中，我们认为这是我们可以重点发力的领域。总体而言，也许马克可以就我们的整体定位补充一些看法。我们持续保持着非常健康的主域名市场份额。显然，第二季度表现强劲，但这一点我留给马克来说明。

马克·麦卡弗里：是的，仅就域名部分而言，我们在域名市场的份额与之前各期保持一致，对吧？这里的“域名”是一个更广泛的术语，包括所有顶级域名（TLDs），也包括非.com的顶级域名。维克，关于你提到的A&C业务，毫无疑问，我们正处在一个动态变化的环境中。我们的客户正在扩大对人工智能的应用。我们对与Airo相关的转型充满期待，而且目前已有强劲的早期增长迹象。我们相信，随着未来几个季度围绕Airo的购买路径逐步增加，这一增长速度将会加快。我们预计，A&C业务的预订额在今年剩余时间里将保持在个位数的高位。随着今年的推进，我们可能会获得更多关于这些拐点何时出现的信息，但目前我们对Airo日益增长的采用率感到无比欣喜。

阿曼·布塔尼：是的，简单谈谈A&C业务板块的整体战略。我们在A&C方面的策略，是围绕客户的企业家轮盘，将各类产品进行整合。通过Airo，我们大大加速了这一战略。原本我们认为需要五到七年才能完成的战略产品路线图，现在可以缩短为一到三年。我们可以利用AI技术，快速将我们的产品整合进Airo。Airo在产品发现和整合方面表现出色，其效果远超我们现有的基于网页的整合转化漏斗。Airo的整体愿景是覆盖小微企业绝大多数的“待完成任务”，从而为这些小微企业打造一个具有竞争力的AI操作系统。我们的重点是为客户优化这一系统。正如我所说，由于我们自身拥有大量产品，因此能够比其他公司更快地将它们整合进Airo。仅在过去四个月中，我们就在大约四个月前推出了Airo AI Builder，随后又加入了GoDaddy支付、客户沟通功能以及多项其他能力。展望未来几个月，我们将推出一系列商业功能，甚至包括客户可以拥有企业电话号码、IVR系统以及语音和视频功能，所有这些都将无缝融入Airo的AI沉浸式体验中。我经常与Airo客户交流，对他们能够自主完成的事情感到惊叹，他们对产品的满意度和喜悦感，正是实现更高产品整合率的路径，也是提升ANC（平均客户收入）的路径，更是实现GoDaddy客户终身价值增长的关键路径。

马克·麦卡弗里：是的，补充一下，以前我们为商务功能设有独立的SKU，但现在所有功能都已整合到Airo中。我们将会看到与此相关的交易价值。实际上，这已成为第二或第三款附加产品。当我们向客户推出第二或第三款附加产品时，正如我们一贯所说，客户留存率会提升。留存率提升，客户终身价值（LTV）也会随之增长。我们相信，从长远来看，这将比我们现有的产品更具价值。

维克拉姆·凯萨瓦博特拉：好的，太棒了。感谢提供的所有细节。

马克·麦卡弗里：谢谢。

克里斯蒂·梅森纳：我们的下一个问题来自奥本海默的黄健。肯，请开始提问。

王健：太棒了，谢谢您回答我的问题。我想进一步探讨一下人工智能带来的颠覆性影响。阿曼，您能否分享一下目前看到的某些业务侵蚀情况？这种侵蚀是按渠道划分的吗？是高端市场还是低端市场？这对你们高度依赖的域名漏斗有什么影响？马克，关于指引，很高兴看到第四季度出现加速增长，但考虑到你们正在应对市场干扰、销售策略的同比基数以及域名、通用顶级域名（gTLD）的同比基数，我原本预期增长会更显著一些。能否请您分享一下这个数字中包含了多少保守性？谢谢。

阿曼·布塔尼：是的，在域名漏斗方面，我们持续看到非常健康的域名漏斗经济、流量和转化率。在第二季度，我们继续保持健康增长态势。情况是动态变化的，随着时间推移不断演进，新的变化正在发生。毫无疑问，大语言模型（LLMs）正在发挥重要作用，我们看到了搜索流量的转变。我们过去曾讨论过这一点，我们正在持续改进GoDaddy的服务，使其更好地与LLMs兼容。我们特别注意到API域名方面的变化，这是正在受到关注的新服务和新商业模式。正如我所说，在过去的几十年里，我们曾看到类似的情况。但长期来看，我们的战略保持不变：我们必须不断进化，提供更具竞争力的产品。因此，我们重新推出了GoDaddy的API，尤其是在域名领域。你也会看到我们为其他产品推出API。我们希望为LLMs提供极具竞争力的解决方案，从而在LLMs中获得更好的排名，吸引更多流量。随着搜索与LLMs之间的转变，GoDaddy将始终在场，并在短期、中期和长期内保持竞争力。

马克·麦卡弗里：是的。肯，关于指导性预测以及我们对今年下半年的预期，请记住，虽然我们现在正在应对4.99美元优惠活动的基数效应，这种影响会在预订量上立即显现，但相关收入仍会持续分摊到全年，因此我们今年上半年提供的折扣所带来的收入影响仍会持续存在一些阻力。再加上我们一贯的做法是不将高价值交易纳入指导性预测，这正是我们目前给出该预测区间的原因。

克里斯蒂·梅森纳：我们的下一个问题来自基准公司（The Benchmark Company）的马克·兹古托维奇。马克，请开始提问。

马克·兹古托维奇：谢谢，克里斯蒂。嗨，阿曼和马克。关于Airo，我有几个问题。你们提到Airo将整合目前以单独定价销售的产品功能，同时你们观察到ANC预订量正在趋于平稳。我很好奇，你们现有预订中有多少是与这些即将被弱化的（如果可以这么说）产品相关的？Airo的订阅和令牌收入需要达到什么水平，才能大致替代这些原有产品的经济收益？另一个问题是关于对域名路径流量的覆盖情况。目前有多少比例的域名流量被暴露给Airo？你们在初期转化率、产品附加率和预订量方面，与传统的W+M相比有何表现？最后一个问题与此相关：第二季度实际投入了多少与Airo相关的营销活动？下半年有何计划？我想了解第二季度所谓的“成本时间优势”有多少会在第三季度和第四季度逆转。谢谢。

阿曼·布塔尼：好的。你想先来吗？

马克·麦卡弗里：我来负责其中的第一部分。

阿曼·布塔尼：好的

马克·麦卡弗里：阿曼，那么也许你可以了解一下我们在各个领域以及目前所处的位置。

阿曼·布塔尼：当然。

马克·麦卡弗里：谢谢，马克。当我们审视受影响的产品时，其中会包含一些功能。我不会逐一列出全部，但举几个例子：我们已经谈到了商务功能。再次强调，商务功能本身不会消失，但过去以独立SKU形式提供的部分功能，现在将被内置其中。另一个例子是“代您完成”服务。我们过去的专业服务交易额通常在几千美元左右。而现在，客户越来越多地自行完成这些工作，部分工作也通过客户支持渠道完成，但随着我们不断推进，对专业服务的需求正在逐步减少。这部分业务的影响将随着时间推移而减弱。至于量化每个具体领域的影响，我认为我们目前仍处于早期阶段。从整体来看，我估计本季度对总预订额的影响大约为一个百分点。显然，Airo的持续影响及其采用率仍处于早期阶段，但我们已经看到一些显著进展。我们看到客户正从旧系统转向Airo，完成大量工作。不过，我们仍需在购买路径、产品组合、附加服务等方面继续完善，这些工作将在下半年推进。关于过渡期，我们已对外公布了全年剩余时间的财务数据。随着我们获得更多的数据点，并在12月1日的投资者晚宴上与大家沟通，我们将提供更明确的未来期指引。

阿曼·布塔尼：第二点和第三点实际上是相关的，马克。当我们今年第二季度在域名路径中测试Airo时，正如我上个季度提到的，它的表现相当不错。正如你所知，网站+营销功能与我们所有附加销售漏斗深度整合。Airo需要做的不仅仅是网站构建，而是包括网站+营销在内的所有功能，以及它所具备的所有附加能力，这正是马克刚才提到的内容。我们仍然对今年下半年能够完成替代充满信心。正如你记得的，我们曾谈到这大概是一个为期一年的进程，以引入新的功能来取代网站+营销。我们对这一时间表仍然感到乐观。我们也在第三季度继续进行新的测试。将Airo加入域名路径对我们来说是一个重要的门槛，使我们能够逐步增加营销支出，因为将其纳入域名路径后，我们可以投入更多营销资源。我们在第二季度投入了一小部分营销预算，虽然数额不大，但看到新客户不断涌入并积极使用产品，效果不错。接下来我们需要做的是将这些客户转化，并实现附加销售，让整个流程顺畅运行。我们对第二季度小规模测试的结果感到鼓舞，计划在第三季度和第四季度继续扩大投入。关于营销策略，我认为我们所坚持的核心原则——即营销的“护栏”和基于回报的框架——保持不变。我们依然坚持营销上的严谨性，寻找那些能够投入资金并获得高回报的领域，我们看到了巨大的潜力，尤其是在未来几个月内将Airo整合进域名路径之后。

马克·麦卡弗里：接着刚才的话题，我们指出部分成本将从本季度转移到下半年，营销成本就是其中的一个例子。

马克·兹古托维奇：收到了。谢谢你们。

克里斯蒂·梅森纳：我们的下一个问题来自摩根士丹利的伊丽莎白·波特。伊丽莎白，请开始提问。

伊丽莎白·波特：太好了，非常感谢你的提问。看到Airo的预订增长率在一个季度内从1000万美元提升至5000万美元，确实令人印象深刻。能否请你帮我们拆解一下增长背后的主要驱动因素？比如新增付费客户数量、附带服务带来的更高每用户平均收入（ARPU），以及增量代币消耗等。了解各客户群体中增长势头更强的部分会很有帮助——是新客户推动更大，还是来自GoDaddy的现有客户？谢谢。

阿曼·布塔尼：谢谢，伊丽莎白。正如你所知，我们目前只有大约四个月的数据。在最初的两个半月到三个月里，我们看到的基本上都是现有客户。即使是在与Airo互动的客户中，绝大多数也都是现有客户。但当我们开始投入少量营销费用，并在更多GoDaddy的落地页上展示Airo后，我们开始看到新客户参与产品的情况。我们还观察到，对于完全全新的GoDaddy客户，Airo的注册率也表现良好。在经济性方面，我们对产品的经济模型依然感到非常乐观和自信。我们之前讨论过我们对Airo的推进方式：我们的目标是在为客户提供卓越体验的同时，打造一个盈利的产品。我们通过如何接触客户、获取客户所花费的成本来实现这一点；通过我们提供的AI成本、所使用的模型，以及如何在Airo体验中增加附加服务来实现。所有这些对客户来说都非常无缝，同时我们也始终密切关注其经济性。在代币使用方面，我们继续看到良好的结果。客户积极参与Airo，其中一部分客户高度活跃，购买大量代币，并持续构建我们认为非常出色的成果——不仅仅是网站，还包括完整的网络应用程序，而且他们能够独立完成这些工作。

马克·麦卡弗里：需要指出的是，与Airo推出之前相比，我们现在看到Airo的免费转付费转化率有了明显提升。

伊丽莎白·波特：很好。你之前提到，由于“网站+营销”正在进行转型升级，定价和捆绑销售对收入的贡献暂时被搁置。我想了解一下目前转型进展到什么程度，以及你认为定价和捆绑销售何时能够恢复，重新对ARPU和预订量做出贡献？这是否意味着一旦“网站+营销”达到客户指标的持平水平，定价就能立即恢复？还是说在验证单客户经济效益和留存率方面，还存在一定的滞后期？请谈谈你在定价方面关注的一些关键因素。谢谢。

马克·麦卡弗里：是的，我来开始。定价和捆绑销售继续为我们在现有产品中的增长做出贡献，即使我们正在进行这一转型。我们过去曾提到过“网站+营销”业务的暂停，而现在我们指出，我们正在将“网站+营销”的功能直接整合到Airo本身之中。捆绑销售和定价目前运行良好、势头强劲。随着我们开始审视整合进Airo的功能，以及与Airo捆绑的产品之间的差异，这一策略将会不断演进。我们将在今年内提供更多相关信息，但目前定价和捆绑销售仍在持续贡献增长。

伊丽莎白·波特：太好了。谢谢。

克里斯蒂·梅森纳：我们的下一个问题来自威廉·布莱尔公司的阿俊·巴蒂亚。阿俊，请开始提问。

柳·米勒：大家好，我是柳，来自阿俊·巴蒂亚团队。感谢你们接受我们的提问。我也有一个关于定价的问题。考虑到当前动态的市场环境，正如你们所言，GoDaddy目前是否比以往提供了更多的促销定价？例如，当我访问网站时，可以看到网站构建器高级套餐的免费试用，以及弹出窗口中显示的5美元一年域名促销活动，我认为你们过去曾提到过这个活动。本质上，我只是希望更好地了解你们在促销定价方面的定价策略。谢谢。

阿曼·布塔尼：威尔洛，你在首页看到的唯一与定价或促销相关的变动，是与Airo有关的。因为我们推出了一款新产品，所以为用户提供了50个免费额度，供他们试用产品。实际上并没有推出新的促销定价。正如你可能记得的，多年来我们一直在减少病毒式促销活动，并持续保持极低水平的促销定价。我们目前的两个核心定价促销方案是：4.99美元，每位客户限一次，以及我们随Airo推出的促销活动。

马克·麦卡弗里：每位新客户一次。

阿曼·布塔尼：每位新客户一个，是的。

柳·米勒：好的。非常感谢。

阿曼·布塔尼：是的。

克里斯蒂·梅森纳：我们的下一个问题来自摩根大通的亚历克西·戈戈拉。亚历克西，请开始提问。

埃拉·史密斯：您好，我是埃拉·史密斯，替亚历克西发言。感谢您接听我们的提问。我们有两个问题。首先，历史上，在您上一次投资者大会上，您曾指出定价和捆绑销售是推动未来收入增长的最大杠杆。展望未来，您认为最大的杠杆会是什么？是Airo？是产品合作，还是其他因素？

阿曼·布塔尼：是的，我们对Airo的发展感到非常满意。Airo正在快速增长，客户积极参与，我们看到免费用户向付费用户转化的情况，我们认为这为我们的客户提供了巨大机遇，让他们能够真正打造自己想要的内容，并以以往工具无法实现的方式展示其品牌和体验。未来很多方面都将指向Airo，对此我们感到非常兴奋。关于定价和捆绑策略，鉴于我们庞大的产品组合和2000万客户，定价和捆绑方案将继续演进，但毫无疑问，这将是我们未来几年战略的重要组成部分。

马克·麦卡弗里：你提到了合作伙伴关系，还特意强调了这一点。我们认为这是一个绝佳的机会。我们与一些合作伙伴的合作已经非常成功，而Airo作为一个操作系统，未来将使我们能够更深入地整合合作伙伴关系。随着我们继续拓展ANC及其他企业家轮盘中的产品，我们认为这将成为重要的推动力。

埃拉·史密斯：非常清楚，谢谢。跟进问题，目前你们的客户群体主要是个人创业者。随着你们推出智能代理网络服务，你们是否看到客户群体构成会发生变化？换句话说，你们是否会向更大的中小型企业或大型企业销售？

阿曼·布塔尼：我们目前仍然专注于中小企业，那里有很多时间和机会，这也是我们的重点所在。随着事态发展，我们会持续向大家通报最新进展。

埃拉·史密斯：太好了。谢谢。

阿曼·布塔尼：谢谢。

克里斯蒂·梅森纳：我们的下一个问题来自埃弗科公司罗伯特·科尔布雷思的连线。罗伯特，请开始提问。

罗伯特·科尔布雷思：你好，感谢你提出问题。我只是想了解一下，本季度的实际表现与你们的预期相比如何？从订单情况来看，核心业务似乎表现不错。我想知道，是否出现了客户行为的快速转变，比如越来越多的客户只是来找你们注册域名？他们可能会说：“好吧，我已经有一个完成的项目，或者只是想找个域名。”是否存在网站存在感（presence）附加销售的显著变化？还是说更多是因为定价和捆绑策略的暂停，以及“网站+营销”套餐的调整？这与你们原先预期的走势大致相符吗？我只是想更好地理解一下。谢谢。

马克·麦卡弗里：是的，罗伯特，谢谢。在每个季度中，总会有得有失。本季度，我认为我们已开始进入转型阶段。我们观察到的最大变化是，客户比我们预期的更快、更多地采用Airo，同时他们明确表达了希望所有功能都能集成在一个易于使用的统一平台上。例如，网站+营销这类能力，现在正逐步迁移至Airo平台，这一转变显然改变了我们与客户互动的动态。即便在这些动态变化中，从本季度我们所取得的成果来看，每股自由现金流增长表现领先，接近28%；经调整的EBITDA利润率达到了33%；自由现金流转换率超过1:1；我们还展示了从第一季度到第二季度预订量的加速增长；收入明显高于指引区间的中点；我们的预期基本符合实际。虽然其中存在一些细微的变动因素，但总体而言，我们对本季度的表现非常满意。

罗伯特·科尔布雷思：明白了。在ARR的坡道上，Airo，我了解到你们目前正在领域漏斗中进行测试，但除了这个之外，你们在漏斗中对Airo的位置安排是否有其他调整，还是纯粹是自然增长？人们说：“好吧，我既看到了传统的网站+营销路径，也看到了面前的Airo路径”，是否比预期有更多人选择进入Airo路径？也许可以再多提供一些细节。谢谢。

阿曼·布塔尼：是的，有很多自然流量的投放，比如GoDaddy的着陆页，主要是通过搜索引擎优化（SEO）带来的搜索流量，我们发现大部分流量都是自然流量。我们在域名路径上也进行了一些测试，但仅限于有限的时间，因为测试只持续特定时间段，以便我们收集数据。我们看到的绝大多数流量都是自然流量，这让我们非常兴奋。客户直接来到GoDaddy，使用我们的产品，他们真的非常喜欢这款产品。如果我还没说过的话，客户非常喜欢这款产品。我们从客户那里获得了非常好的反馈。对于一款仅推出几个月的新产品来说，这些数据非常出色，我们对此感到非常兴奋。

罗伯特·科尔布雷思：很好。最后一个快速问题，关于API端点的分布，能否谈谈你们从MCP与Anthropic的集成中观察到的情况？你们如何将这种分布扩展到其他大语言模型（LLM）？最终，你们认为大语言模型将如何获得激励？或者，客户最终如何选择访问你们的端点，而不是其他人的？谢谢。

阿曼·布塔尼：是的。我们一直在针对大语言模型（LLMs）进行优化，不久前我们决定重新思考我们的API战略，因为LLMs使用API。人们正在利用LLMs开发应用程序，而LLMs必须能够原生调用GoDaddy的产品。这就是我们在域名产品上进行的重构。对此我非常兴奋。这还非常新，你们可能上周刚看到我们发布的新闻稿。我们也会很快将其他产品上线。这些API的作用是向LLMs提供它们自动调用这些产品所需的关键信息。我们认为，这比我们之前的做法是一个显著的进步。对此我也同样非常兴奋。目前还处于早期阶段，但希望在一两个季度后，我能像今天谈论Airo一样，同样充满热情地介绍这些进展。

罗伯特·科尔布雷思：太好了。非常感谢。

阿曼·布塔尼：谢谢。

克里斯蒂·梅森纳：我们的下一个问题来自雷蒙德·詹姆斯公司乔什·贝克的基尚·帕特尔。基尚，请开始提问。基尚，我们现在将您静音。下一个问题来自纳维德·汗。纳维德，请开始提问。

无：很好，非常感谢。我正在尝试分析ANC预订放缓的原因。我认为你们刚才提到了一些因素，但据我理解，其中大约100个基点可能归因于“代客办理”业务正在向Airo主导的赋能模式过渡。这里是否还有其他因素需要指出？因为从同比来看，你们的基数相对较低，即便如此，我们仍看到预订增速下降了200个基点。我只想了解这其中的具体构成因素。谢谢。

马克·麦卡弗里：是的，谢谢纳维德。我不打算逐一介绍我们正在整合到Airo中的所有功能，我认为最典型的例子就是你提到的那些。比如“代客办理”相关的专业服务，我们看到与客户对复杂网站的需求或我们为其创建网站相关的渠道正在变窄。另一个例子是“网站+营销”，我们已将这些能力整合进Airo，因此在我们的ANC产品组合中，对“网站+营销”的需求也出现了下降。这两个就是典型例子，实际上可能还有几个类似情况。随着我们持续推进Airo的扩展，随着时间推移，当传统业务增长放缓时，Airo将逐渐成为增长故事中越来越重要的部分。顺便澄清一点，纳维德，那100个基点是指我们总的预订额，而不是特指ANC部分。供你核对数据时参考。

无：好的。我想了解一下，应用构建器部分1.5亿美元的ARR增长，是否也包含在ANC中，还是在其他地方？我该如何理解它对预订额的影响？也许继续讨论预订额这个话题，我是否可以这样理解：Airo可能具有一定的通缩效应，因为DIFM可能是价格更高的产品，而Airo可能并不一定需要花费那么多？仅是您对此的一些看法。

阿曼·布塔尼：是的。在“代劳”产品方面，当我们与客户合作开发时，通常预订金额为几千美元；而Airo的金额则较小，它是一种订阅加基于代币的产品。我们发现，Airo对客户来说非常易于使用，他们只需与向导对话，就能快速自行完成构建。这就是“代劳”产品的核心所在。我认为马克可以确认这一点，而你另一个问题可能是Airo是否计入ANC，我相信答案是肯定的。

马克·麦卡弗里：是的。艾罗包含在ANC之内。没错。

无：既然如此，如果Airo的业务正在加速增长，而且你们可能还会投入一些营销资金支持，为什么后半段ANC预订量不会出现增长呢？

马克·麦卡弗里：是的。纳维德，我们正将这一时期视为一个转型阶段，因为我们开始通过不同渠道与客户互动。这对我们来说是进入市场的新举措。我们预计它何时会成为我们增长的重要组成部分，目前仍在评估中。目前，我们预计ANC预订量在今年剩余时间内将保持个位数增长。显然，等到12月1日，当我们获得更多关于其他渠道运营情况的数据后，我们会及时向大家更新信息。

明白。谢谢。

阿曼·布塔尼：谢谢。

克里斯蒂·梅森纳：我们的下一个问题来自韦布什证券的伊加尔·阿鲁尼亚。伊加尔，请开始提问。

Ygal Arounian：大家好，下午好。我想更深入地了解一下大语言模型（LLM）带来的流量转移，以及具体发生了什么。你能解释一下这种流量转移是什么吗？人们是否会转向使用不同的产品？他们是否直接在Anthropic和OpenAI上进行编码？这种转移具体是怎么发生的？他们离开GoDaddy后转向了哪里？因为听起来目前在“网站+营销”与Airo之间还没有实现一对一的替代。这一切是否改变了你们的策略？我记得你们原本计划推出新的“网站+营销”产品或进行更新。从现在起，你们的开发重点是否发生了转移？我还有一个后续问题。

阿曼·布塔尼：是的。简单快速地说一下，关于大语言模型（LLM）的评论，是与API和新模型相关的，特别是针对那些提供API、允许LLM直接调用的服务，这些服务在领域内往往成本非常低。多年来我们已经看到许多这类模式，我们现在正在更新我们的API，以增强竞争力，提供更好的套餐和客户产品组合。在这种情况下，LLM将代表客户调用这些服务。关于网站+营销的升级，正如我之前提到的，我们在上个季度测试了一款针对更新版网站+营销的新产品。实际上我们发现，Airo可以涵盖我们所考察的所有产品。事实上，就在过去几周，我们在Airo中推出了功能更强大的编辑器和模板功能，而且这一功能还将持续增强。我们现在对Airo充满信心，它实际上可以成为一款统一的操作系统、一个多功能工具，能够以不同方式构建您的网站，处理客户沟通、支付、电商，以及许多其他功能。您实际上正在看到我们之前讨论内容的融合。

Ygal Arounian：好的，抱歉，为了明确API功能或API使用情况，我的意思是人们正在像通过GoDaddy在大语言模型（LLMs）中构建网站一样进行开发。关于利润率的后续问题，我们已经讨论过很多次，也看到其他地方和竞争对手在推出更多“氛围编码”产品时，出现了相当显著的利润率下滑。在您维持全年利润率指引的同时，尽管Airo的ARR在增长，且您观察到一些行为变化，那么在构建该产品过程中，您在计算成本方面的平衡策略是否发生了变化？您是否仍然保持过去一年的优势，即未出现利润率下滑？谢谢。

马克·麦卡弗里：是的。Ygal，我快速谈一下利润率方面的情况。我们对我们当前的利润率定位感到非常满意，也对即将面临的更高计算成本、更高代币成本等相关支出有充分预期。我们始终专注于确保时间投入能带来合理的投资回报率，就像我们过去一直做的那样。我们在所有业务领域都采取了同样的方法。目前，我们正在推进运营模式的效率提升，已经开始看到成效。从人力成本来看，我们的员工数量和人力成本保持稳定。我们在客户服务、培训与发展、以及一般行政管理等方面都看到了效率提升带来的好处。这些效益不仅有助于我们持续扩大利润率，也让我们有能力在Airo等关键领域进行再投资，并看到这些投资正在产生回报。目前的数据点让我们对这些回报感到非常有信心。我们相信，公司正处于一个非常好的位置，可以继续专注于提升盈利能力、扩大利润率，同时应对新产品带来的成本压力。当然，等到12月1日，我们会更详细地讨论2027年的具体规划。我们对自己不仅能够维持盈利能力，而且能够持续提升和扩大盈利能力的能力充满信心。

克里斯蒂·梅森：我们的下一个问题来自杰富瑞的布伦特·希尔团队的约翰·边。约翰，请开始提问。

边约翰：嗨，你能听清楚我说话吗？

克里斯蒂·梅森纳：我们可以。

边约翰：很好，谢谢。我有两个问题。第一个问题之前已经提到过，但我希望换一种方式再问一下。关于Airo的过渡期，我知道目前还处于非常早期的阶段，情况仍在不断演变，但你们是否认为这个过渡期大概需要两到三个季度？还是说可能会持续更长时间，一直延续到2027年？我的第二个问题是关于WordPress社区以及专业网页开发者、网站创建者和合作伙伴的。你们如何看待当前变化对这些客户群体带来的影响？谢谢。

马克·麦卡弗里：约翰，我来回答第一部分。我们不会为此设定时间表。我们已经讨论过今年余下时间的预期情况，随着我们收集到更多数据点，我们将在12月1日于坦佩市会面时，进一步分享我们对前景的看法。我们对Airo的增长感到兴奋，之前提到过其5000万美元的年化收入水平。话虽如此，我们仍在将其整合进域名购买流程的推进过程中，正在寻找更多附加连接点。我们仍需收集大量数据，才能更准确地把握这一转型的时间节点，以及未来Airo将何时对我们的增长做出更大贡献。

阿曼·布塔尼：仅从 WordPress 方面来说，我们确实有 WordPress 版本的 Airo，它在这些客户中持续获得关注。这个领域也在不断发展，我们看到 Airo 在这个领域也取得了一些进展，但约翰，现在谈论它还为时过早，无法明确其未来走向。我们的重点是为小微企业打造一个操作系统，无论客户是直接使用，还是通过开发者使用，对我们来说其实并不重要。

边约翰：很好。谢谢。

克里斯蒂·梅森纳：我们的下一个问题来自瑞银的杨克里斯。克里斯，请开始提问。

杨克里斯：你好，感谢你接受我的提问。第一个问题是关于国际收入，其在按恒定汇率计算的基础上，持续快于公司整体或美国市场的增长。能否请你帮助我们分析各业务板块的增长驱动因素？另外，从定价举措与销售漏斗顶端的对比来看，你认为未来哪些部分更具可持续性？希望你能对国际业务提供一些更详细的说明。然后我还有一个后续问题。

马克·麦卡弗里：在国际市场方面，目前没有特别突出的情况。整体表现良好，我们在重点关注的市场中看到了增长势头，收入增长达到8%。我认为没有任何一个地区有特别值得指出的情况。我们对国际市场的表现感到非常满意，就像我们对美国市场表现的满意一样。

杨克里斯：谢谢。关于核心平台预订情况，我想快速跟进一下。你之前提到了今年剩余时间ANC预订的前景，抱歉如果我漏听了，但你们对今年下半年核心平台预订的增长预期是什么？

马克·麦卡弗里：是的。我们应该会看到一些小幅增长。我知道我们之前讨论过，从长期来看，预订量增长和核心平台的增长将保持在个位数的较低水平。但考虑到下半年我们将对比去年499美元的基数，今年剩余时间的增长可能会略微偏向中个位数水平。

杨 Chris：明白了。大致与第二季度持平。

马克·麦卡弗里：是的。

杨 Chris：好的，非常感谢。

克里斯蒂·梅森纳：我们将再次尝试联系基尚·帕特尔，接替乔什·贝克在瑞银证券的职位。基尚，你在吗？

吉珊·帕特尔：嘿。

克里斯蒂·梅森：你好。基尚，我们听不到你说话。好的，我现在把话筒交给阿曼，由他来结束本次会议。请开始吧。

阿曼·布塔尼：谢谢大家的参与。再次，我想和大家分享几点。首先，我对Airo及其快速成长感到非常兴奋，客户对它的喜爱程度以及我们获得的用户参与度都令人欣喜。关于人工智能转型的问题，我想强调的是，我们的战略、财务纪律以及投资方式都保持不变。我们对目前的业务推进方式非常满意，希望继续坚持我们的战略，即贴近小微企业的需求，为他们提供大量服务。在此，向所有GoDaddy员工致以最诚挚的感谢，也感谢大家的参与。

2026年8月美股电话会议:

Meta 2026Q2财报电话会议：多路径兑现AI商业化价值

怡安（AON）Q2 有机收入增长5%！加码理赔AI，扩大数据中心风险保障规模

2026年7月精选内容:

Visa 2026 Q3 业绩会：降本增效与AI创新

4I 战略落地｜可口可乐 2026 Q2 业绩会：世界杯营销破圈，深耕 RGM 增长管理

冰火交织的谷歌财报：营收高增 VS 现金流承压

孩之宝（HAS）Q2业绩亮眼：万智牌高速增长，重塑数字游戏战略

科恩 & 斯蒂尔斯（CNS）2026 Q2：AUM 破千亿、资金流入创新高业绩电话会

WD-40公司（WDFC）26财年Q3电话会全复盘：全域高增长，推出全新持久商业模式

通用磨坊（GIS）FY26 Q4 财报电话会：2027 财年增长战略全梳理

✨【免费测试招募】AI 财报异动深度解读 正式上线！

添加专属小助手，告知你关注的任意一家美股公司

定时接收 AI 生成标的研究报告，追踪财报异动

扫码添加下方微信，备注“报名”

等待OBO小助手验证即可

点击下方阅读原文，

浏览各大上市公司电话会议和焦点新闻内容

*如加载缓慢请用默认浏览器打开