今天（8/3周一）A股缩量回调，盘面分化极明显：全市场超4000只个股上涨，黄白线劈叉，中小盘远强于权重。核电、AI应用、人形机器人、电力、光伏逆势爆发；而上周最猛的半导体/存储链集体塌方，兆易创新尾盘跌停，长鑫科技虽然以299.89亿成交额居两市之首，但芯片板块整体被砸。
持仓这边：腾讯控股490.40港元（+3.20%，南向资金连续净买）、贵州茅台1358.98元（+0.62%）；迈瑞医疗156.89元（-1.25%）、珀莱雅60.80元（-0.80%）、百济神州190.90港元（-1.60%），三只小幅回落。
【本周关键日历】（8/3–8/9）
· 周一 港交所正式推出5年期中国国债期货（离岸首只国债场内衍生品）；港股下调最低上落价位第二阶段生效；央行3000亿逆回购；美国7月ISM制造业PMI
· 周二 美国6月贸易帐；FMS 2026闪存峰会开幕（三星预计公布HBM4E路线图）；沙利文GIL峰会上海开场
· 周三 美国7月ADP"小非农"；SpaceX上市后首份财报（北京时间5日5:00）；美国ISM非制造业PMI；日本央行6月纪要；宇树科技IPO初步询价；华为全场景新品发布会
· 周四 美国周初请失业金；西部数据/闪迪财报；软银财报；SpaceX高达1160亿美元限售股解禁（美股史上最大单股解禁洪峰）
· 周五 中国7月进出口+外汇储备同步揭晓；美国7月非农+失业率（全周最关键，直接定调9月降息预期）
· 周日 中国7月CPI/PPI出炉
· 全周 A股中报密集披露（寒武纪、药明康德、百济神州等领衔）；约233亿元市值限售股解禁
（仅列对A股有实质影响的真实事件，不做涨跌预测；每周一刷新当周）
【热点直击】
今天这盘面挺"拧巴"：指数跌了，可4000多只股票在涨；上周还被疯抢的半导体，今天说崩就崩。很多人一看到这种分化就慌——"是不是要变盘了？""下半周非农会不会把A股带沟里？"
我的看法很散户乙：别被一天的涨跌牵着走，更别去赌某个事件。日历真正的用处，不是让你押注"非农出来涨还是跌"，而是让你看清楚——这一周市场到底在交易什么。把清单列出来，心里就有底了，剩下的交给时间。
【热点公司的深度的解析】
这周是标准的"财报+数据"双密集周，光A股就有寒武纪、药明康德、百济神州等一大堆中报排队发。我重点说一个跟你账户直接相关的：百济神州（06160）本周发中报。
为什么单提它？因为财报季是最能照出"懂不懂"的镜子。散户乙讲过一个道理：你买的是"股权"，不是"股价"。股权思维看的是——这家公司三年、五年后赚不赚钱、值不值这个价；股价思维看的是——这季度超预期没、明天涨不涨。前者让你在财报出来前就心里有数，后者让你每次出报表都像开盲盒。
百济我拿的是1.5%的小仓位，逻辑很朴素：创新药出海+管线兑现，赌的是它从"烧钱研发"走向"自我造血"的那一步。中报出来，我盯的不是单季盈亏（研发型药企季度亏很正常），而是产品收入增速和现金流拐点。财报季最忌讳两件事：一是拿着自己看不懂的票，出报表比谁都慌；二是把"短期业绩"当"长期价值"的裁判。前者是我坚决不碰的，后者是散户乙反复警告的。
【今日总结】
指数回调、个股普涨、半导体退潮——周一的拧巴盘面恰恰说明：现在不是齐涨齐跌的牛市氛围，而是结构剧烈轮动。本周大事扎堆，盯清单比猜涨跌靠谱，拿住懂的、远离赌的。
【国家队动向简报】
⚠️ 今日无核心国家队 / 政策态度新增公开信号
· 北向资金（陆股通）：盘后未统一披露净买入额（现行披露口径）；从港股通数据看，南向资金今日净买入腾讯约8.7亿港元（沪3.93亿+深4.8亿），延续"聚焦核心龙头、弃高就低"的结构
· 融资余额：截至7/31两市合计2.58万亿元（25809.68亿），较前一日+46.58亿，杠杆资金温和加仓
· 上次重大信号：7月下旬汇金等"国家队"未明显新增公开操作，市场进入日常平稳期
【个人持仓及操作】
| 55% | ||||
| 30% | ||||
| 12% | ||||
| 约1.5% | ||||
| 约1.5% |
当前2026年化收益-15%，2014年至2025年总收益+79%。
风险三要素：国内消费持续疲软、美联储高利率维持（本周非农定调9月）、行业政策利空（白酒消费税、器械集采、互联网监管）；港股汇率波动会额外放大腾讯、百济港元股价的收益与亏损。
今日操作：无。长鑫科技上周参与打新，今日以299.89亿成交居两市之首但芯片链整体回调，坚持不追高；二级市场组合结构不变，继续等估值回归。
【下期预告】
下一篇回到散户乙系列第9讲：老窖十年封神之战——一笔投资怎么做到十年三十倍，以及他"分红再买入"这套笨办法的恐怖复利。
【? 今日互动】
本周中报密集，很多人喜欢"财报出来再决定买不买"。你觉得——财报季是散户的"照妖镜"还是"割韭菜的镰刀"？你买一只票之前，会先看懂它的生意，还是先看它最近涨得猛不猛？评论区聊聊。
【点个在看呗】
如果这份"本周大事清单"让你少了几分焦虑、多了几分底气，点个「在看」让更多还在赌消息的朋友看到——慢就是快，懂比赌重要。
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这里只聊真金白银的实盘思考、散户乙式的笨办法和长期主义，不荐股、不喊单、不预测明天涨跌。
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【免责声明】
上面这些都是我「复利笃行社」自己的实盘记录和瞎琢磨——亏了不躲、赚了不飘，但说破天也只是我一个人的功课，不是给你的买卖指令。文中提到的票都是我自己的持仓例子，绝不代表推荐，更别闭眼抄作业。市场专治各种不服，真要下手得你自己想清楚能不能扛住波动。投资有风险，决策请独立，盈亏自理。
