1. 家用显示：大屏化，技术迭代升级
1.1 全球电视市场：温和复苏，集中度提升
全球电视市场整体呈现温和复苏态势。Omdia 数据显示及预测，2025 年全球电视市场出货总量达 2.06 亿台，同比-0.1%，2026 年预计达 2.10 亿台，同比+1.0%。2025 年出货量承压，受 2024 年体育赛事提前透 支市场需求影响，特别是欧美市场。2026 年，受世界杯、米兰冬奥会等大型体育赛事催化，全球电视市场 有望小幅复苏。
全球电视市场进入大屏化时代，中国市场平均尺寸增速将放缓，海外大尺寸市场潜力突出。Omdia 数 据显示，2025 年全球电视平均尺寸达 51.6 英寸，同比+0.8 英寸。
1）中国市场：2025 年平均尺寸达 62.4 英寸，领跑世界，主要得益于用户对超大屏沉浸体验的偏好增 强。
2）海外市场：大尺寸潜力更为突出。Omdia 数据显示，2019-2025 年海外市场 65 英寸及以上产品占比 从 10.32%提升至 22.18%，75 英寸及以上产品占比从 1.92%提升至 8.07%。展望 2026 年，世界杯赛事、北美 退税季、印度消费税改，有望共同推进海外市场大尺寸进程。
Mini LED 成为高端市场主流，技术迭代聚焦 RGB-Mini LED。洛图科技（RUNTO）数据显示，2025 年全 球 Mini LED 电视出货量达 1239 万台，同比+57.8%，其中中国市场占据主导地位，同期出货量约 802 万台， 同比+92.8%。
1）聚焦高端市场：Mini LED 已成为主流显示方案。洛图科技（RUNTO）数据显示，2025 年 Mini LED 电视在全球电视零售份额中占比达 21.4%；其中，在 12,000 元及以上高端电视市场中，Mini LED 电视全渠 道零售量占比高达 70.6%。
2）技术迭代：RGB-Mini LED 作为进阶背光技术，海信率先入局，TCL、三星、索尼、LG 等也在积极布 局，终端市场发展空间广阔。Omdia 预测，2026 年 RGB-Mini LED 电视出货量有望冲刺 70 万台；奥维云网 监测数据显示，2026 年 1 月-2 月，中国线下高端消费市场中，均价 2 万元及以上 85 英寸电视细分领域， RGB-Mini LED 电视销售额占比 51.46%，销量占比 56.97%，市场份额过半。海信凭借先发优势，以大尺寸 和高质价比策略迅速抢占 RGB-Mini LED 市场份额，有望成为高端市场利润新增长点。
行业头部品牌集中度提升，中国品牌势头强劲，头部品牌四强稳固。Omdia 数据显示，2024 年全球出 货量份额中，全球前三品牌占比 46.9%，同比+5.7pct；中国主要品牌占比 41.5%，同比+6.2pct。头部品牌 四强（三星、TCL、海信、LG 电子）主导市场，中国品牌在出货量上已实现对韩系品牌的反超。Omdia 数据 显示，2024 年全球 Top5 中的中国品牌（TCL、海信、小米）合计出货量达 31.3%，首次超过韩系品牌。
竞争格局表现为韩系品牌坚守头部、中国品牌势头强劲、日系品牌逐步退场、美系品牌深耕本土。
韩系品牌：聚焦高端市场；OLED 赛道具有先发优势和技术壁垒，但未来增速或将放缓。
1）韩系品牌溢价能力强：在超高端市场，韩系品牌拥有较优的定价权利。2025 年，三星在 2,500 美 元以上超高端市场占比达 54.3%，品牌溢价能力持续领先。同期，在盈利表现突出的 OLED 电视市场，LG 电 子表现强劲，分别以 49.7%/45.4%的出货量/销售额占有率位居全球第一。
2）OLED 电视增速放缓：受制于供应端限制，叠加在高端市场与 Mini LED 电视的激烈竞争，其与 Mini LED 电视在出货量份额和增速方面差距将延续扩大态势。群智咨询（Sigmaintell）预测，2026 年全球 MiniLED 电视出货量为 2073 万台，同比+57.3%，同期 OLED 电视出货量为 674 万台，同比+3.5%。
中国品牌：深耕 Mini LED 赛道，其中海信/TCL 分别引领 RGB-Mini LED/SQD-Mini LED 显示技术。Omdia 数据显示，2025 年 TCL Mini LED 电视出货量市占率 31.1%，稳居全球第一；集邦咨询（Trendforce）数据 预测，同期 TCL、海信及小米合计占全球 62%的 Mini LED 出货量，技术成熟度和成本优势领先韩系品牌。
日系品牌：2026 年 3 月，TCL 电子控股索尼家庭娱乐业务，获得索尼电视马来工厂 100%的股权。2026 年 2 月，创维与松下正式达成全球战略合作伙伴关系，全面负责松下品牌电视全球市场的生产、销售、营 销及渠道拓展。海信、TCL、创维分别承接东芝、索尼、松下三大日系品牌资源，中国品牌在全球市场的整 体市占率将进一步增强。
美系品牌：Vizio 凭借沃尔玛渠道的支撑，北美市场市占率持续上升。
1.2 中国电视市场：集中度提升，高端化
中国电视市场较为平淡。洛图科技（RUNTO）数据显示，2025 年中国电视市场品牌整机出货量为 3289.5 万台，同比-8.5%，主要因国补额度不足，刺激效果退坡。2026 年新国补额度仍然偏紧、品类收窄及能效门 槛上升，国补延续预计对需求拉动有限。洛图科技（RUNTO）预测，2026 年中国电视市场出货总量预计下降 至 3012 万台，同比-8.4%。在此背景下，提升市占率成为中国电视厂商在存量竞争背景下对冲国内市场压 力，增加营收的重要路径。
市场结构升级聚焦大尺寸、高画质、高刷新率和节能化。奥维云网数据显示，2025 年 75 英寸产品零售 量占比达 24%，蝉联第一大尺寸；98/100 英寸零售量分别同比+36%/30.2%，成为销售量增速最快的二大尺 寸；Mini LED 产品销售额/量占比分别为 55.4%/31.8%，实现量额双增；144HZ 刷新率以 26.2%零售量占比 成为主流参数；一级能效产品零售量占比达 64.2%（同比+44.3pct），在以旧换新政策引导下实现能效结构 快速优化。
线下渠道引领中国电视市场高端化。奥维云网数据显示，2025 年中国市场全渠道 4,000 元至 10,000 元、 10,000 元以上市场份额分别提升至 28.81%（同比+2.62%）、6.39%（同比+1.38%）；2019-2025 年中国市场电 视线上均价从 2,108 元跃升至 3,460 元（CAGR8.6%），线下渠道从 3,799 元飙升至 6,992 元（CAGR10.7%）。 线下渠道引领中国电视市场高端化，带动均价提升。
2. 激光显示：渗透率有提升空间
中国引领全球激光显示产业发展。洛图科技（RUNTO）数据显示，2025 年全球激光显示产品（激光电视、家用及商用激光投影）出货量达 237.9 万台，同比+6.9%；其中中国市场出货量占全球 43%，成为激光显示 行业增长的核心动力。
2.1 激光电视：进入百寸时代，海信一家独大
中国激光电视市场规模收缩，大屏化趋势明显。华经产业研究院数据显示，2018-2024 年，中国激光电 视市场规模由 39.4 亿元下降至 25.9 亿元，CAGR-6.75%。百寸以上品类逆势增长，洛图科技（RUNTO）数据 显示，2022-2024 年中国百寸以上激光电视复合增长率 44.6%，2025H1 百寸以上激光电视的出货量同比激增 177%，实现 75-150 英寸全矩阵覆盖。
激光电视降本拉动行业均价下探。2021 年，除激光器、芯片仍由外资垄断外，镜头实现部分国产化； 屏幕基本实现国产化；国产红光接近实用化水平、荧光光源和色轮产业发展相对成熟。随着国产品牌相继 进入上游，产业链逐步成熟并实现成本压缩，国内激光电视市场均价持续下探。华经产业研究院数据显示， 2024 年中国激光电视市场均价 1.67 万元/台，相比 2018 年的 2.40 万元/台下降 7,300 元。
在品牌格局方面，海信稳固龙头地位，不断提升出货量市占率。Omdia 数据显示，2025 年海信激光电 视全球出货量市占率达 70.3%，位居榜首。中国激光电视市场品牌集中度高。华经产业研究院数据显示，2022 年 CR3 达 90%；海信凭借渠道优势和品牌效应，以 49%市占率位居第一；自主品牌峰米位列第二，市占率达 23%；长虹及米家分别位列第三、四。此外，海信在超百吋激光电视市场表现同样强势，2025 年 618 期间， 国内超百吋激光电视市场销售额/销售量占有率分别达 50%/67.9%，稳居 TOP1。
2.2 投影市场：依托海外发力，激光投影产品渗透率提升
海外投影市场增量空间广阔，中国市场承压。洛图科技（RUNTO）数据显示，2025 年全球投影市场出货 量 1920.6 万台，同比-4.8%；销售额 84.4 亿美元，同比-9.0%。区域分化明显，海外市场保持上涨，2025 年出货量同比+2.4%；中国市场拖累全球，受消费需求透支、以旧换新政策效应减弱、企业采购行为回撤冲 击，出货量同比-19.4%（数据来源：洛图科技（RUNTO））。
智能投影市场：中国品牌出海策略明确。洛图科技（RUNTO）数据显示，2026Q1 中国智能投影市场全渠 道销量 112.5 万台，同比-21.4%，销售额 17.5 亿元，同比-23.4%。考虑国补政策红利消失和上游原材料成 本上涨，2026 年中国智能投影市场预计延续下行趋势，品牌出海策略成为中国厂商分散国内需求波动的有 效路径。
激光投影：渗透率提升，全球市场有望持续扩容。洛图科技（RUNTO）数据显示，2020-2025 年全球激 光投影市场出货量复合增长率高达 23.4%，其中中国品牌 2025 年合计出货量 47.8%。中国市场作为产业核 心，激光光源产品渗透率稳步提升。洛图科技（RUNTO）数据监测，在中国智能投影线上市场，2026Q1 激光 投影渗透率稳步提升至 16.7%，同比+4.1pct。从全球看，市场潜力可观。洛图科技（RUNTO）数据预测，2028 年全球激光投影出货量将超 350 万台，销售额将突破 600 亿元。从使用场景来看，家用市场占据激光投影核心地位，商用市场表现疲软。洛图科技（RUNTO）预测，2025 年中国家用激光投影市场出货量将达 81.3 万台，占比接近 80%；商用市场中的工程/商教激光投影市场出货量预计达 10.8 万台/10.2 万台，同比 -6.1%/-16.4%。其中，交互平板和会议电视因其性价比优势对商用投影市场挤压明显。
品牌格局：极米领跑中国投影市场，Vidda 在智能投影 DLP 品类表现优秀。IDC 数据显示，2025 年，中 国整体投影机市场出货量前 5 名（极米、小米、坚果、当贝、爱普生）中极米稳居出货量及销售额第一。
从投影技术来看，海信 Vidda 品牌在智能投影 DLP 品类表现优秀。洛图科技（RUNTO）数据显示，2025 年 DLP 中国投影市场销量/销额 TOP4 品牌均为极米、坚果、当贝和 Vidda，合计市场份额超 94%。
跨品类布局：基于现有资源进行协同延伸与生态构建。投影企业积极拓展产品边界，以耳机、智能眼 镜等智能穿戴设备为切入点，构建与核心投影业务互补的场景生态。2026 年，Vidda 发布 G11 智能眼镜； 同期 CES 展极米推出三款智能眼镜产品，光峰科技展示三款 AR 眼镜方案。音频产品方面，Vidda/当贝分别 于 2025/2026 年推出耳夹式开放蓝牙耳机，打造“大屏+便携音频”场景闭环。
