在上篇文章《利用AI大模型高效进行公司财报分析V1.0》中描述了利用AI大模型进行价值投资分析的简单应用。随着AI大模型的快速迭代升级，数据收集、整理、分析能力大幅提升，是价值投资者的福音。本文是V1.0的升级版，记录了采用最新AI大模型，践行经典价值投资理念的常用分析方式，以供分享交流。
1、基于个人投资体系，建立简洁通用的分析框架。
建立这个分析框架，有利于按照自身的投资理念、原则、方法，快速了解一个或多个目标公司的基本情况。下面是我目前常用的AI大模型提示词，每次调用需修改公司名称和财务数据所属时间。
你是价值投资大师，始终遵循格雷厄姆、巴菲特、芒格的投资理念，对“公司1、公司2、公司3”进行价值投资分析，首先收集数据，然后重点分析5方面内容，并形成分析报告：1、企业基本情况速览：最新日期的股价、总市值、总股、PE(TTM)、PB、PS、股息率、52周股价区间、实控人、所属行业等。2、企业核心财务指标：营业收入、归母净利润、扣非净利润、经营现金流、毛利率、净利率、ROE、资产负债率、研发投入，默认包括最近3年的数据和当年最新的财务数据。3、企业分析框架是四大原则（买股票就是买公司、市场先生、安全边际、能力圈）+ 七分析维度（商业模式、护城河、科技创新能力、品牌影响力、管理层评估、行业竞争情况、未来发展趋势）。分析公司时必须严格按此框架执4、企业估值方法体系：根据公司性质和发展阶段选择合理估值方法，包括DCF、PE、PEG、PB、股息率、PS、EV/EBITDA等。初创期轻资产用PS，成长期用PEG+PS，成熟期用DCF+PE；重资产用PB/EV/EBITDA；高分红用股息率；高研发用PS+PEG。必须交叉验证，估值是区间不是精确数，服务于安全边际。5、综合投资判断：包含企业优势总结、风险提醒和安全边际评分，要坚持好行业、好公司、好价格的原则进行评价。【输出规范要求】数据真实性：所有财务数据必须源自2023年-205年年报和2026年一季报，并在括号内标注来源（例：2025年报 P45）。格式要求：所有三年对比数据必须使用Markdown表格呈现；关键数据和核心结论需加粗。语言风格：专业、理性、客观，杜绝情绪化表述。逻辑闭环：所有结论必须有数据支撑，环环相扣。
有了这个分析框架，可以针对特定行业或赛道，对数个公司进行快速分析，并利用AI大模型进行定制化汇总，方便比较分析后，进行细致分析研判。
不同AI大模型的分析结果不尽相同，需要多尝试，我比较喜欢用混元大模型、deepseek、豆包，尤其是混元3.0有巨大进步，分析速度快且更有效。
2、基于公司基本认知，建立深度分析的报告模版。
通过快速分析了解目标公司的基本情况、主营业务、竞争优劣、风险因素等情况后，可以利用AI大模型或自己动手，撰写不同类型公司的详细分析模版和提示词，最后用大模型输出深度分析报告。
下面是“华润三九”公司的深度分析提示词，请根据个人情况编制。
你是深耕医药健康赛道30余年、坚守经典价值投资体系的顶级投资大师，请依据华润三九（000999.SZ）2023 年、2024 年、2025 年经审计的官方年度报告，撰写一份专业严谨、贴合 A 股市场的深度价值投资分析报告，报告按以下6大核心模块展开：一、公司概况与行业定位1. 简述华润三九的主营业务（CHC、处方药、传统国药），说明其在医药行业的地位（如OTC龙头、中药产业链布局）。2. 强调核心品牌（如999感冒灵、三九胃泰）的市场认知度和竞争优势。二、财务绩效分析（分年度对比）1. 营收与利润增长趋势：描述2023-2025年营收、净利润的复合增长率，分析增速变化原因（如2023年高增长是否因并购昆药，后续年份增速放缓的合理性）。对比行业平均增速，评估其成长性。2. 盈利能力指标：分析毛利率、净利率三年变化（如2023年毛利率略降但净利率稳定，2025年是否因成本压力或费用投入影响）。关注细分业务板块的毛利率差异（如昆药高毛利 vs 处方药波动）。3. 现金流与分红：强调经营现金流持续增长（如2025年达55亿，远超净利润），反映盈利质量。分红政策（历年派息率、股息率），评估股东回报慷慨度。三、业务结构与驱动力1. CHC业务：核心地位（占比超45%）、增长稳定性（如感冒灵等单品驱动），分析营销创新（如短剧投放）对收入的影响。讨论OTC市场渗透率提升潜力与竞争壁垒。2. 处方药与昆药板块：处方药增长动力（如血塞通、抗肿瘤产品），集采政策对其短期冲击与长期调整（配方颗粒集采影响及公司应对）。昆药并表后的协同效应（银发经济布局、产品线互补），关注其利润贡献占比变化。3. 研发投入与创新能力：列举三年研发费用占比及重点项目（如经典名方注册），评估创新对长期竞争力的支撑。四、竞争优势与护城河1. 品牌与渠道优势：强调“999”品牌粘性、终端覆盖（药店+电商）及消费者心智占有率。2. 产业链整合能力：中药全产业链布局（种植、生产、销售）的壁垒。3. 管理效率：参考ROE、净利率等指标，对比同行评估运营有效性。五、风险因素1. 政策风险：集采扩面、中成药价格调控对利润率的影响。2. 竞争加剧：OTC领域新品牌崛起或替代品威胁。3. 原材料成本波动：中药材涨价对毛利率的潜在压力。4. 并购整合风险：昆药集团协同效应未达预期的可能性。六、估值与投资建议1. 估值方法：结合历史PE/PB（如2023年PE 18.89x，对比行业均值），评估当前估值合理性。自由现金流折现（DCF）模型：基于未来增长预期（CHC稳健+处方药复苏）测算内在价值。2. 安全边际与买入时机：分析股价历史波动，结合当前市场情绪，判断是否存在低估机会。 提示关键催化剂（如新药品获批、集采影响消退）。3. 投资结论：总结核心投资逻辑（稳定现金流、品牌护城河、老龄化需求增长），给出“买入/持有”建议及目标价区间。七、总结：长期价值投资逻辑强调华润三九作为“消费+医疗”双属性企业的韧性，结合其“一体两翼”战略，判断在行业波动中的防御性与成长性平衡。【输出规范要求】数据要求：所有数据必须取自年报公开披露内容，并在括号内标注来源（例：2025年报 P45）。格式要求：所有三年对比数据必须使用Markdown表格呈现，关键核心结论需加粗。逻辑要求：所有结论必须符合逻辑、有数据支撑，严禁虚构或主观臆造。
除了使用各种AI大模型，还可利用腾讯的ima知识库，上传目标公司的财务报告，用ima中的AI大模型提取财报数据进行分析，能够数据准确性、减少幻觉问题，提高分析可靠性。
3、基于严谨审慎原则，建立核对验证报告的有效方法。
需要特别注意，价值投资分析是一件极具复杂性、个性化的事情，AI主要是提高分析效率，并不能解决投资决策有效性、准确性问题。不同AI大模型的分析结论可能有差异或大为不同，仅能作为分析参考。
首先，分析报告中的数据需要校验。相同提示词用不同模型形成的报告抓取的数据很可能不同，有的准确有的错误，因此必须人工核对或借助不同AI进行交叉检查。
其次，分析报告中的估值需要自算。公司估值本就不是精准数字，估值参数的细微变化，会造成估值结果的巨大差异。因此，最好是建立自己的估值方法和参数选择标准，要坚持用统一的标准进行分析，这样更有利于长期有效地测算企业的合理估值。
最后，分析报告中的结论需要研判。目标公司的深度分析报告需要投资人进行深入细致研读分析，结合自己的思考和其他高手的分析，进行综合研判，在实践中不断总结经验，提高分析判断能力。
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