七月份A股市场引发了一场小范围的股灾，上证指数收盘在3832点，当月下跌6.4%，这种下跌还能接受，但是深证成指下跌16.12%与创业板指数下跌23%，这都是自指数设立以来唯二的下跌，上一次还是2016年熔断的时候。带动市场下跌的主要力量就是我们前期一直提醒风险的AI大科技方向，城门失火殃及池鱼，老登们虽有反复，但最终还是缺乏平衡的力量。七月模拟资产表现中规中矩。七月资产亏损6.28%，今年资产总体亏损13.75%。深市和创业板，科创50类的指数，七月份的调整几乎都超过了20%，理论上进入了技术性熊市，但是市场的风险释放早就进行了半年多，所以看似很恐怖其实很多公司已经跌回了安全区间，即使进入真的熊市，但对我们的投资也没什么影响（主跌区间已经在1-6月忍耐完了）。
七月模拟资产的净值表现较一般般。普通模拟账户收益率亏损1.17个百分点，两融模拟账户亏损20.81个百分点，这个月两融持仓表现拉垮了。整个六月份模拟总资产亏损6.28个百分点，几乎与上证持平。
从2026年开始，红叶计划开启了又一个新的投资阶段，计划以模拟资产1000万份额为基底，看看未来五年能否实现质的飞跃，实现5000万——10000万的规模进阶。截至2026年七月底资产份额约864万
2026年模拟资产1月份表现还行，盈利7个百分点；二月表现一般亏损1.48个百分点；三月份因为中东战争出现黑天鹅性质的系统性风险，亏损9.6个百分点；四月份在市场大涨的情况下亏损,3个百分点实在是倍感无奈；五月份市场极端分化，继续亏损3.2个百分点；六月份调仓失误，仅仅实现盈利3.95%有点郁闷，七月份与市场同跌6.28%，算是稳住了。
目前模拟组合主要持仓6个投资标的，三家医药公司本月两涨一跌，但净值总体下跌，上涨-16%至7个百分点不等，总仓位被动下降到57%；汽配公司七上涨0.87%，仓位被动升为9%；化工新能源公司七月下33.41个百分点，近期对其稍微加点仓，但仓位依旧下降到12%，这家伙一个月击穿了前面三个月的涨幅；光伏设备公司本月继续下跌5个百分点，仓位占比21%，对其进行加仓后上升为第二大重仓股。目前依旧保持满仓。七月份总体调整是减持了一点医药股，加仓化工材料公司，加仓光伏设备公司。
七月份市场的走势和前两个月正好相反，这次轮到科技新贵们吃糠了，部分老登算是扬眉吐气一把，其实在六月底我已经提示老登和很多微盘股已经到底了，所以七月份在这两个方向其实是不会亏钱的。
目前沪指虽然收在了4000点下面，但红叶依旧认为市场的高效波动是有效的，目前还是利于市场长远的慢牛取向，只要不发生全面的野牛飙涨状态，这个市场就是安全的，前期半导体的野牛狂飙状态只是小范围的牛市，七月它们股灾级别的下跌也算是一种风险释放。虽然年初至今回撤了13%，但我觉得并不影响今年实现正向的收益，看看下半年市场具体是什么情况吧，只要组合的基本面没出现真正的问题，我觉得持股是没什么大风险的。
——红叶2026/7/31周五下午
