第三章 投资管理基础1 三张表
1. 资产负债表 —— “家底快照”
- 核心公式
：资产 = 负债 + 所有者权益 - 大白话
：左边是“钱花哪去了”（买了啥家当），右边是“钱从哪来的”（借的还是自己攒的）。 - 关键知识点
： - 流动负债
：一年内必须还，压力大。 - 非流动负债
：一年以后再还，压力缓。 - 流动资产
：一年内能变现的。现金最好用，存货流动性最差（得先卖出去，再收钱，链条最长）。 - 非流动资产
：厂房、设备、专利，长期用的。 - 资产
：按“能多快变成钱”分。 - 负债
：按“要不要一年内还”分。 - 所有者权益
：老板真正属于自己的钱。四块构成——股本、资本公积（溢价部分）、盈余公积（强制留的利润）、未分配利润（可以分红的利润）。 - 铁律
：买长期用的东西（设备），要用长期的钱（自有资金或长期借款）。用短钱投长资产，是找死。
2. 利润表 —— “赚钱录像”
- 核心公式
：收入 - 成本费用 = 利润 - 大白话
：记录一段时期内，怎么赚、怎么花、最后剩多少。 权责发生制 记账 - 关键知识点
： - 营业利润
= 收入 - 成本 - 各种费用。这是主业真本事。 - 利润总额
= 营业利润 + 意外横财 - 意外横祸。 - 净利润
= 利润总额 - 交的税。这是最终落袋的钱。 - 收入
：主业卖东西的钱是核心，副业不算本事。 - 费用
：营业成本（做包子的面粉肉）、销售费用（打广告）、管理费用（行政人员工资）、财务费用（付利息）。 - 利润是分层算的
： - EBIT（息税前利润）
：付利息和交税之前的利润。用来纯粹地看公司经营能力，不受借钱多少、税率高低影响。
英文全称：Earnings Before Interest and Taxes
中文全称：息税前利润（即“利息”和“所得税”之前的利润）
3. 现金流量表 —— “银行流水日记”
- 核心公式
：净现金流 = 经营现金流(CFO) + 投资现金流(CFI) + 筹资现金流(CFF)
CFO（经营现金流）：（Cash Flow from Operations）
CFI（投资现金流）：（Cash Flow from Investing）
CFF（筹资现金流）：（Cash Flow from Financing）
- 大白话
：只认真金白银进出，不认赊账。利润再高，没现金就是白搭。 收付实现制 记账 - 关键知识点
： - CFO（造血）
：卖包子挣的现金。最核心！持续大于净利润，才是健康的“真钱”公司。
现金流入：销售销 商品、提供劳务、收到税费返还
现金流出：购买商品 购 、支付支 给职工职 、支付税费
- CFI（买未来）
：买设备、建厂房花掉的。成长期公司通常为负（不停花钱投资），靠卖家当度日的要警惕。
现金流入：出售固定固 资产资 、无形资产 取得收益收
现金流出：购建购 固定固 资产资 、无形资产
- CFF（找外援）
：借钱、还钱、分红。公司最好靠自身造血活着，而不是靠不停借钱续命。
现金流入：发行股票、取得借款借 （如发行债券）、接受捐赠
现金流出：偿还偿 债务、分配分 股利或利润、偿付偿 利息
期末现金余额＝期初现金余额＋当期净现金流
二、权责发生制 vs 收付实现制
- 收付实现制
：只看钱包进出。钱收到就记赚，钱花出就记亏。简单但容易失真。 - 权责发生制
：看权利义务。
货交了就有权利收钱，实际收到了，就记收入，实际没收到，就记应收帐款（属于资产）；
服务享受了就有义务付钱，实际付钱了，就记费用，实际没付钱，就记应付账款（属于负债）。
- 经典案例
：卖房预售1亿现金。
现金流大增（真金白银进来），但利润为零（没尽交货义务，不确认收入），
资产负债表上资产（现金）、负债（应付账款）同时增加。
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