内外会议+地缘变局+六大财报,全部出清~

重点中共中央政治局决定今年10月召开五中全会研究从严治党

会议决定今年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第五次全体会议，主要议程是报告工作和研究全面从严治党若干重大问题；同时分析经济形势，部署下半年工作，强调实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策

浅析：关注五中全会政策定调及积极财政与货币宽松预期，利好市场风险偏好

重点中共中央政治局会议强调推进“人工智能+”行动和稳定房地产市场

会议提出扎实推进“六张网”规划建设，深入实施“人工智能+”行动，发展智能经济，积极推动前沿技术突破，同时要求稳定房地产市场，实施一揽子化债方案，深化资本市场改革

浅析：建议重点关注AI产业链核心标的，代表公司包括科大讯飞、中科曙光

何立峰与美国财长贝森特和贸易代表格里尔视频通话

双方就保持经贸关系稳定、拓展务实合作、妥善解决彼此关切进行坦诚深入交流，中方就近期美对华经贸限制措施表达严正关切

微软股价周四大涨15.51%创2008年以来最大单日涨幅

微软股价大涨15.51%，市值增加约4500亿美元，超过英伟达此前总统宣布暂停关税后单日市值增加4400亿美元的纪录

苹果第三财季营收1094.2亿美元同比增长16%

苹果第三财季营收1094.2亿美元略高于预期，EPS 2.02美元增长29%，但大中华区和服务营收不及预期，第四财季营收指引增长9%-11%低于预期，盘后股价跌超8%

重点商务部回应美将电力逆变器等列入覆盖清单，敦促撤销并称将反制

商务部表示，美方将外国电力逆变器和先进机器人列入“覆盖清单”是歧视性打压中国企业和产品，中方敦促美方立即撤销，否则将坚决反制

浅析：提示贸易摩擦风险，关注国产替代逻辑下的电力逆变器和机器人板块

重点二季度宏观杠杆率降1.1个百分点至308.2%

二季度宏观杠杆率下降1.1个百分点至308.2%，为2022年以来首次单季下降；居民部门杠杆率下降1.3个百分点，自2024年二季度起持续去杠杆

浅析：宏观杠杆率下降显示去杠杆效果，但需防范内需疲弱对经济的拖累

2025年“三新”经济增加值25.79万亿元，同比增6.2%

2025年“三新”经济增加值为25.79万亿元，同比增长6.2%，占GDP比重18.39%，比上年提高0.38个百分点

重点上半年可再生能源新增装机占比73.9%

今年上半年全国可再生能源新增装机1.17亿千瓦，占全部新增装机的73.9%；可再生能源发电量占比首次超四成，煤电发电量占比首次低于50%

浅析：可再生能源占比提升，建议关注光伏、风电及储能龙头企业

重点上半年AI算力光通信设备出口增22.3%

今年上半年我国用于AI算力建设的光通信设备激光收发模块和集成电路出口同比分别增长22.3%和88.7%；激光测距雷达出口增长58.3%，3D打印机出口增长109.3%

浅析：AI算力光通信设备出口高增，利好光模块与集成电路公司如中际旭创

工信部成立量子信息标准化技术委员会

工信部量子信息标准化技术委员会成立，负责量子计算、量子通信、量子精密测量等领域行业标准制修订

新车型禁用智驾“小蓝灯”方案被叫停

尚未上市的全新量产车型原厂预装外置小蓝灯方案已被叫停；中国汽车标准化研究院指出小蓝灯存在灯光滥用情况

7月31日24时国内成品油将迎调价

据卓创资讯测算，截至7月29日收盘，国内第9个工作日参考原油变化率15.38%，预计汽柴油上调680元/吨，92号汽油对应涨幅约0.53元/升

重点OpenAI下调GPT-5.6 Terra与Luna定价

OpenAI宣布下调GPT-5.6 Terra和Luna的定价，Terra降价20%，输入代币费率降至每百万代币2美元，输出代币费率12美元；Luna降价80%，输入代币费率0.2美元，输出代币费率1.2美元

浅析：OpenAI降价或加剧AI大模型竞争，国内相关公司面临价格压力

重点Meta承诺近7000亿美元未来支出用于AI和云计算

Meta已通过长期和短期协议，承诺近7000亿美元未来支出，涉及人工智能数据中心、云计算等领域

浅析：Meta巨额支出利好全球AI基础设施，关注国内光模块与服务器供应商

重点小米公布昆仑技术架构并预售两款增程SUV

小米汽车正式公布“小米昆仑技术架构”，两款增程SUV亮相并启动预售，预售价格分别为29.99万元和25.99万元，将于9月正式发布

浅析：小米新车型预售带动供应链关注，代表公司包括拓普集团、宁德时代

台积电研发先进芯片封装技术对标英特尔EMIB

知情人士透露，台积电正在研发一款先进芯片封装技术，技术路线对标英特尔现有EMIB方案，该研发仍处于早期阶段，暂无法确定商业化量产时间

字节跳动整合飞书与豆包团队成立新AI组织

字节跳动启动AI业务组织调整，飞书产品团队与豆包产品团队整合成立新豆包产品团队，飞书GTM团队与火山引擎团队整合成立新的ToB GTM组织

腾讯WorkBuddy上线人机双写能力联合腾讯文档

腾讯旗下WorkBuddy发布5.3.5版本，联合腾讯文档正式上线“人机双写”能力，支持用户在Word、Excel等文档中与AI共同创作和实时协同编辑

美军打击伊朗后伊朗袭击科威特约旦美军基地

美军于美国东部时间7月29日晚对伊朗实施大规模打击，伊朗伊斯兰革命卫队7月30日袭击了位于科威特、约旦的美军基地

美国国防部承诺向军火商支付近千亿美元加速生产拦截弹

美国国防部承诺向军火承包商支付近千亿美元，以加速生产“爱国者”和“萨德”拦截弹，并订购14艘核潜艇，合同总额766亿美元

英国央行维持基准利率3.75%不变内部分歧加大

英国央行维持基准利率在3.75%不变，主张加息25个基点的委员增至3名，预计今年晚些时候通胀率还将上升

美国第二季度GDP增长1.5%低于预期核心PCE同比涨3.3%

美国第二季度GDP初值年化环比增长1.5%，低于第一季度的2.1%；6月核心PCE价格指数同比上涨3.3%，整体PCE环比下降0.1%

欧元区第二季度GDP环比增长0.4%超出预期

欧元区第二季度GDP环比增长0.4%，同比增长1%，均超出市场预期。德国GDP环比增长0.2%，超出市场预期

1美股科技与存储芯片映射★★★★★

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相关标的：半导体ETF、科创50ETF、中芯国际、兆易创新

2中东地缘与避险资产★★★★★

相关资讯：美军打击伊朗、伊朗袭击美军基地、COMEX黄金涨1.61%至4162美元、美元指数跌0.83%

相关标的：黄金ETF、山东黄金、中金黄金、原油主题基金

3政治局会议与AI+地产★★★★☆

相关资讯：政治局会议部署经济、强调人工智能+行动、稳定房地产市场、实施化债方案

相关标的：AIETF、科大讯飞、保利发展、万科A

4苹果不及预期与消费电子★★★★☆

相关资讯：苹果营收指引低于预期、盘后跌超8%、大中华区不及预期

相关标的：立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、消费电子ETF

5量子信息标准化与产业★★★☆☆

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