2026年7月30日A股市场收盘复盘报告

一、市场概览

7月30日，A股三大指数呈现**“V型”分化走势**，早盘集体低开后深度下探，午后情绪逐步修复、跌幅明显收窄。早盘市场一度极为脆弱——沪指盘中失守3800点，创业板指午间跌幅一度接近6%，科创50午间跌幅逼近7%。午后两市逐步回暖，上证指数自日内低点回升逾1个百分点，最终收于3800点上方。

截至收盘：

• 上证指数：报3804.69点，下跌0.62%（下跌23.78点）
• 深证成指：报13285.80点，下跌2.73%（下跌372.64点）
• 创业板指：报3244.62点，下跌3.97%（下跌134.08点）
• 科创50：报1588.41点，大跌5.38%（下跌90.33点），为主要指数中跌幅最大的指数
• 科创综指：跌5.70%
• 沪深300：跌1.10%
• 北证50：报1049.07点，下跌1.43%

全市场个股层面跌多涨少——1768只个股上涨，3635只个股下跌。涨停个股56只，跌停个股83只。沪深京三市合计成交额约2.36万亿元（沪市约1.11万亿元，深市约1.24万亿元），较前一交易日放量约462亿元。

整体来看，今日市场呈现**“探底回升、跌幅收窄、结构分化”的特征。早盘恐慌情绪集中释放，午后大消费与大金融板块逆势走强带动指数修复。与此前几个交易日相似，今日市场继续呈现鲜明的结构性分化格局**——科技板块持续深跌，消费与金融板块逆势走强。市场风格方面，资金从高波动科技赛道向低估值防御板块的轮动仍在加速。

今天大盘最高3839.34，毗邻压力区间，比区间下沿（日第一压力位）3855.33低15.99，比昨日收盘3828.47高10.87。

大盘最低3767.50，跌破支撑区间，比区间下沿（周第一支撑位）3787.86低20.36，比日第二支撑位3755.62高11.88。

下个交易日大盘预期：

压力区间：3912.03~3900.98

支撑区间：3768.35~3762.02

二、板块与热点表现

今日市场结构性分化创近期之最——大消费与大金融板块逆势走强，而半导体、算力硬件产业链遭遇系统性重挫。

领涨板块（结构性亮点）：

（1）白酒/食品饮料板块：延续强势

白酒板块全线上涨，板块涨3.54%。舍得酒业、金徽酒涨停，一鸣食品3连板，海欣食品、均瑶健康、西安饮食涨停；五粮液涨4.51%，山西汾酒涨6.04%，贵州茅台涨3.09%。食品饮料板块整体走强，食品饮料ETF（516900）上涨2.56%。

（2）银行板块：延续强势

银行板块延续强势，银行ETF（516210）上涨3.08%。浦发银行、沪农商行、渝农商行、华夏银行、瑞丰银行等涨超3%。中信证券研报表示，银行板块下半年有望从“高股息防御资产”向“高确定性权益资产”重估。

（3）草甘膦概念：涨幅居前

草甘膦概念涨幅居前，利尔化学上涨9.99%，江山股份上涨5.51%，国光股份上涨3.88%，扬农化工上涨3.81%，广信股份上涨3.46%。

（4）油气板块：全线走高

油气板块全线走高，标普油气ETF富国上涨3.88%。

（5）芬太尼概念：持续活跃，博拓生物、万孚生物、国药现代等跟涨。

（6）可燃冰概念：走强，潜能恒信上涨7.10%，中海油服上涨3%。

领跌板块（调整压力巨大）：

（1）通信/半导体/电子板块：系统性暴跌

通信、电子板块继续领跌。科创半导体ETF华夏下跌8.37%，通信ETF富国下跌8.27%，半导体设备ETF国泰下跌7.93%，科创芯片ETF嘉实下跌7.71%。

• CPO、PCB、服务器方向大幅下跌
• 光刻机概念走弱——同飞股份下跌14.45%，芯碁微装下跌14.29%，炬光科技下跌13.24%，强瑞技术下跌12.85%，茂莱光学下跌12.10%
• F5G概念调整——东田微下跌13.21%，震有科技下跌12.74%，仕佳光子下跌12.53%
• 存储芯片、先进封装等方向同步走低

（2）机器人/智慧医疗/光伏/商业航天/锂电池题材：全线走弱

（3）半导体、算力硬件产业链：持续调整，CPO、PCB、HBM方向走低

整体来看，今日市场呈现极端的 “高低切换” 特征——高位AI/半导体全线出逃，资金集体涌入白酒、银行等低位防御板块。科技板块的剧烈调整源于持仓的极度拥挤和即将到来的业绩验证压力——中信证券统计数据显示，二季度电子行业占基金重仓总规模已达39.08%，处于历史高位。

三、成交量与资金面

两市成交额约2.36万亿元（沪市约1.11万亿元，深市约1.24万亿元），较前一交易日放量约462亿元。这已是连续第70个交易日成交额突破2万亿元。放量调整意味着抛压仍在释放，但午后回暖显示低位承接力有所增强。

主力资金：

今日主力资金呈现极端的 “科技流出、消费流入” 特征：

• 资金流入方向：大消费（白酒、食品饮料）、大金融（银行、保险）、油气板块获资金青睐
• 资金流出方向：半导体、CPO、PCB、服务器等AI硬件方向大幅流出

个股资金流向：

• 资金净流入居前：德明利获净流入14.54亿元，永鼎股份、普冉股份、国际复材、招商银行、佰维存储、宁德时代、长江电力等紧随其后
• 德明利涨停，日振幅达10.73%，换手率达18.57%，收盘价390.04元，成交额113.66亿元

个股成交额前十（A股今日成交额居前个股）：

数据来源：

中际旭创全天成交额597.73亿元，刷新6月5日创出的A股个股成交额历史天量。

北向资金：

北向资金今日共成交3634.60亿元，占两市总成交额的15.51%。

• 深股通成交前三：中际旭创（119.48亿元）、宁德时代（53.34亿元）、新易盛（52.94亿元）
• 沪股通成交前三：寒武纪（46.86亿元）、兆易创新（39.89亿元）、中微公司（29.82亿元）
• 北向资金ETF买入及卖出成交额：55.46亿元，占北向资金今日成交额的1.53%

宽基ETF持续吸金：

7月以来宽基ETF净流入超2500亿元。宽基ETF的配置型资金流入继续保持活跃，Wind数据显示，截至7月29日，7月全市场股票ETF合计净流入超2500亿元。大资金借道ETF进场的迹象明显，在一定程度上为市场提供了信心支撑。

流动性环境：

央行今日开展2705亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，全额满足一级交易商需求。同时，央行开展6000亿元隔夜逆回购操作。当日有8040亿元逆回购到期，单日净投放665亿元。央行持续加大流动性投放力度，维护月末资金面平稳跨月。

盘差： -17M

四、宏观与外部环境影响

（一）国内宏观：政策利好与产业数据并存

1. 央行净投放665亿元

央行今日开展2705亿元7天期逆回购操作及6000亿元隔夜逆回购操作，实现净投放665亿元。7月并非季末月，政府债净缴款压力明显下降，叠加央行隔夜逆回购投放安排，资金面大幅收紧的可能性不大。

2. 九部门联合发布科技金融数据开发通知

央行等九部门联合印发《关于加强科技金融领域数据开发利用的通知》，引导金融机构构建科技型企业数字信用画像。

3. 《2026年1-6月中国游戏产业报告》发布

报告显示，2026年1-6月国内游戏市场实际销售收入1884.50亿元，同比增长12.17%；我国游戏用户规模为6.84亿，同比增长0.82%；自主研发游戏海外市场实际销售收入123.72亿美元，同比增长30.22%。

4. 上半年能源数据发布

国家能源局透露，截至6月底风电、太阳能发电装机容量合计达19.5亿千瓦，同比增长16.8%。上半年风电、太阳能发电总量突破1.2万亿千瓦时，约占全社会用电量的四分之一。煤电发电量占总发电量的比重降至49.7%，首次低于50%。

5. 两大央企增持

中国国新、中国诚通两大央企国有资本运营公司宣布合计斥资近600亿元增持股票资产。

6. 公募基金二季度重仓数据

公募基金二季度重仓持股数据显示，白酒和食品饮料板块重仓比例已降至历史低位。

（二）外部环境：全球芯片股抛售潮持续

1. 全球芯片股本週延续抛售

据第一财经统计，全球20家头部芯片企业自上週五收盘以来合计市值蒸发超1.5万亿美元。

2. SK海力士业绩不及预期

SK海力士7月29日发布二季度业绩，营收79.32万亿韩元、营业利润60.54万亿韩元均创历史新高，但低于市场预期。当日韩股收跌9.61%、美股续跌2.60%。受此传导，A股半导体、CPO等科技板块当日大幅下跌。

3. 美联储议息会议释放鹰派信号

北京时间7月30日凌晨，FOMC宣布维持利率不变，但投票结果显示三名票委主张加息25个基点，这是2016年以来首次在同一次决议中出现三张方向一致的反对票。叠加韩国等亚太市场科技板块近期持续承压，外部不确定性通过全球半导体产业链传导至A股科技板块。

4. 日韩股市表现分化

日经225指数收盘涨0.71%，报61867.43点；韩国综合指数跌1.35%，报5586.81点。

5. 国债期货

国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.59%，10年期主力合约涨0.14%。

五、技术面与情绪面简析

技术面：

数据来源：

上证指数今日走出**“V型”修复**行情，早盘一度失守3800点，午后逐步企稳回升，最终收于3800点上方。3800点整数关口支撑暂时有效。

深证成指今日重挫2.73%，收出中阴线，技术形态继续恶化。13000-13200点为下一关键支撑区间。

创业板指今日暴跌3.97%，早盘一度跌近6%，午后有所回升但仍收出大阴线，技术面持续弱势。

科创50今日暴跌5.38%，连续多日深度调整，该指数自近期高点以来回撤幅度已超28%。7月以来，通信板块自6月底高位累计回调超30%，电子板块月跌幅近32%。

情绪面：

• 涨停/跌停比：56:83，跌停数量远超涨停，市场恐慌情绪仍在延续
• 涨跌比：1768:3635，超六成个股下跌
• 赚钱效应：不足三成
• 市场情绪：早盘极度恐慌，午后有所修复，但仍处于震荡磨底阶段

技术面核心信号：

本轮调整中，创业板最大回撤已下跌超25%，情绪泡沫与非理性溢价已出现大幅削减。产业资本的信心信号正在积聚——7月以来已有接近60家A股科技板块上市公司披露股份回购及增持计划，涵盖光通信、存储、MLCC等多个领域。上市公司真金白银的回购增持行为，在一定程度上为市场提供了信心支撑。

1、今日四季分布：

2、各时间周期四季分布趋势（6月1日～7月30日）：

2.1）半小时：

2.2）一小时：

2.3）二小时：

2.4）日：

2.5）周：

3、模拟盘：

第345天：总收益 +3.87%，比上个交易-1.25%。

根据上个交易日复盘标的及今日盘中量化指标预警操作，目前持仓如下：

本账户今日操作及自评：

1）今日持股待涨无操作。

其他账户今日操作及自评：

1）今日持股待涨无操作。

下个交易日技术面选股标的（需同时结合基本面分析结果综合判断）：

六、后市展望

机构观点：

泰信基金表示，应锚定业绩成长主线，下半年市场有望结构性均衡。

博时基金指出，外部冲击构成核心压制——美联储议息会议释放强烈鹰派信号是今日市场调整的重要外部因素。

机构提示，当前市场不存在系统性大跌基础，国内流动性维持合理充裕，政策托底力度充足。操作层面建议均衡配置，规避短期涨幅过大、业绩兑现不确定的赛道。

重点关注：

1. 科技主线的止跌企稳信号

半导体板块已连续多日遭遇系统性暴跌，全球芯片股抛售潮仍在持续。SK海力士业绩不及预期叠加美联储鹰派信号，外部不确定性通过全球半导体产业链持续传导。但科技板块的剧烈调整也源于持仓的极度拥挤和业绩验证压力，二季度电子行业占基金重仓总规模已达39.08%的历史高位。调整的过程也是风险释放的过程。

2. 大消费/大金融板块的持续性

白酒板块受益于公募基金二季度重仓比例降至历史低位后的资金回补，叠加茅台提价等积极信号。银行板块受益于高股息属性与下半年重估预期。但需警惕短期涨幅过快后的获利回吐风险。

3. 中报业绩窗口期的定价逻辑

7月正值中报业绩验证窗口。A股的中报与美股的财报季将成为科技景气的关键验证窗口。前期靠概念和预期炒上去的科技股到了“交答卷”的时候——业绩能否匹配估值是市场关注的焦点。

4. 宽基ETF逆势流入的积极信号

7月以来宽基ETF净流入超2500亿元。大资金借道ETF进场的迹象明显，在一定程度上为市场提供了信心支撑。

5. 外围市场的扰动

需关注全球芯片股抛售潮的持续性、SK海力士业绩不及预期的传导效应、美联储政策走向及日韩股市波动对A股的影响。

6. 产业资本回购的积极信号

7月以来已有接近60家A股科技板块上市公司披露股份回购及增持计划。上市公司真金白银的回购增持行为，在一定程度上为市场提供了信心支撑。

中长期而言，国内流动性宽松（央行今日净投放665亿元）、制度红利释放、科技自立自强政策导向及全球AI产业趋势不变，但需警惕全球芯片股抛售潮延续、海外科技股波动、地缘风险反复、高位科技股估值挤压等风险。

• 泰信基金：锚定业绩成长主线，下半年市场有望结构性均衡
• 机构提示：当前市场不存在系统性大跌基础，建议均衡配置，规避短期涨幅过大、业绩兑现不确定的赛道；重点关注需求持续修复的消费板块、迎峰度夏产业链以及高股息价值板块
• 博时基金：外部冲击构成核心压制，短期大金融与稳定风格阶段性占优

计划继续控制整体仓位，摒弃短线情绪化博弈，在科技与消费之间做好均衡配置，以中报业绩为核心选股标准，优先配置基本面扎实、有业绩支撑的标的，耐心等待市场企稳信号。

风险提示：全球芯片股抛售潮延续风险、海外科技股波动风险、地缘政治不确定性、美联储政策走向不确定性、高位科技股估值挤压、市场情绪反复及中报业绩低于预期风险。投资有风险，入市需谨慎，以上分析仅供参考，不构成投资建议。本文所提到的观点仅代表个人的意见，模拟操作仅用于验证个人观点，所涉及的标的不作推荐，据此实盘，风险自担，盈亏自负。