全球科技巨头财报与宏观政策密集落地，产业基本面持续验证高景气，为科技赛道奠定坚实支撑。
微软最新财报AI云业务高速增长，智能云营收持续超预期，验证全球企业端AI数字化转型需求持续扩容，算力商业化落地节奏加速。
Meta再度上调AI资本开支规划，持续加码算力基建布局，上游硬件产业链需求确定性进一步强化。
三星电子业绩超市场预期（第二季度利润增长超250倍），全球存储超级周期远未结束，半导体耗材、设备产业链持续受益。
美联储7月议息会议如期维持利率不变，虽内部鹰派分歧加剧，但整体货币政策保持平稳，有效缓解全球资本市场流动性担忧，风险偏好逐步修复。
纵观市场，7月全球科技股迎来系统性回调，A股AI算力、半导体等核心赛道深度调整，部分标的单月跌幅显著，估值充分消化泡沫、回归合理区间。当前产业基本面并未逆转，AI算力升级、国产替代的核心叙事持续成立。随着政策、财报、巨头资本开支多重利空出尽、利好落地，全球科技板块调整基本收官，阶段性反弹窗口将至。
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半导体设备&材料：中微公司、拓荆科技、鼎龙股份、江丰电子、昌红科技、联瑞新材
CPO：中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、光库科技
高速光模块（1.6T及以上）上游：源杰科技、云南锗业、中瓷电子、国民技术、福晶科技
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