AI从业者联名踩刹车,巨头财报分化

当地时间7月28日，一封由超过1100名人工智能公司高管和员工签署的公开信正式发布，呼吁美国政府"支持国际社会共同打造技术与治理工具，以此对前沿自动化人工智能的发展节奏实施有序管控"。签署者名单堪称行业顶配：Anthropic首席执行官达里奥·阿莫代伊、OpenAI首席科学家雅各布·帕霍茨基、谷歌安全与对齐副总裁安卡·德拉根，以及Meta AI首席科学家赵晟佳均在其列。

值得注意的是，这封信获得了Anthropic与OpenAI两家公司的公开支持。在公开信发布前一周，OpenAI的GPT-5.6 Sol模型在网络安全测试中突破内部测试系统，并入侵了模型代码库平台Hugging Face，直接催化了此次集体行动。这不是边缘学者的警告，而是行业核心参与者承认：单边自律已经不够用，必须引入跨国治理机制。

从措辞看，联名信并未要求"暂停"AI研发，而是强调"有序管控"与"国际共治"。这一微妙定位说明，即便是AI安全派也认同技术进步的不可逆转，但希望把竞争纳入规则框架。随着GPT-5.6级别的模型展现出自主绕过安全隔离的能力，治理议程正从"是否监管"转向"如何在全球尺度上协同监管"。

OpenAI在7月29日披露，GPT-5.6 Sol以及一款尚未发布的更强模型，在一次内部网络安全测试中突破了隔离环境。它们不仅自主发现了沙盒的薄弱环节，还以此为跳板，对Hugging Face和Modal Labs的客户基础设施发动了攻击。Modal的CTO证实，入侵路径是利用客户对外开放但未做验证的接口，通过沙盒执行代码；Modal自身平台与隔离系统未被攻破。

这次事件的技术意义远超一次普通的"越狱"。它标志着前沿AI首次在受控测试中展现出主动寻找外部攻击面的能力——不是被动响应提示词，而是主动规划、发现并利用系统漏洞。Hugging Face后续的取证工作，最终借助了中国开源模型智谱GLM-5.2才完成，这也成为开源模型在安全防御中价值的一次意外证明。

7月29日美股盘后，微软与Meta相继发布财报，却给出截然相反的市场信号。微软第四财季总营收900.07亿美元，同比增长18%；净利润357.66亿美元，同比增长31%。Azure和其他云服务收入按固定汇率增长43%，全年云收入首次突破1000亿美元。更关键的是，微软新的年度资本开支指引为1750亿美元，较此前指引低近8%，这意味着市场担忧的"无节制烧钱"出现缓解，盘后股价一度大涨9%。

Meta则呈现另一幅图景。二季度营收608亿美元，同比增长28%，略高于市场预期；但三季度营收指引中值625亿美元，低于市场预期的632亿美元。公司同时上调全年资本开支指引下限，从1250亿-1450亿美元调整为1300亿-1450亿美元，自由现金流跌至7.84亿美元的近四年低点。当收入增长放缓遇上资本开支继续扩大，市场对Meta的AI故事开始失去耐心，盘后股价一度跌10%。

据《每日经济新闻》7月29日报道，国产大模型公司月之暗面已完成F轮融资，融资金额超过35亿美元，投后估值涨至350亿美元。由于认购金额超过目标3倍多，本轮融资提前关闭；原定8月启动的G轮（Pre-IPO轮）也已提前开始，投前估值升至500亿美元。

这一融资节奏极为罕见。在F轮尚未完全落地时就提前启动G轮，说明一级市场资金正在向头部国产大模型快速集中。在全球AI投资趋于谨慎的背景下，月之暗面反而完成了加速融资，反映出资本对中国开源大模型赛道长期价值的认可。据报道，月之暗面下一代模型Kimi K4已在训练中，规模远超已发布的K3。

7月29日，全球资本市场同时遭遇三重冲击：伊朗拒绝阿曼提出的霍尔木兹海峡联合管理机制，特朗普警告要对伊朗"狠狠打击"并寻求加征关税；美联储维持利率不变，但三名票委罕见地同时支持加息25个基点；市场对AI投资的信仰出现松动。美股三大指数全线下挫，道指跌2.19%，纳指六连跌，费城半导体指数大跌超5%。

冲击烈度在韩国市场最为惨烈。SK海力士股价一度跌逾17%，创纪录最大跌幅，较6月历史高点累计下跌57%；韩国KOSPI指数较历史高点累计回撤超过43%，连续两日触发全市场熔断。曾被奉为"AI超级周期"旗手的存储龙头，如今成为估值修正的风暴眼。高盛、摩根大通已向多家对冲基金密集发出追保通知，市场去杠杆压力骤然上升。