海力士业绩出炉，KIS 预测误差 0.1...
之前写过，都在盯着营业利润，果然出来60万亿低于预期的64万亿：
还记得第一个下调的韩国券商KIS吗，给的预测只差了0.1（KIS下调至60.4万亿，刚刚实际出来60.5）
而收入竟然还比KIS估的少了2万亿韩元（KIS估81，实际79）
所以上次说ADR美国机构被做局，一点不夸张。这大概就是业绩提前漏了。等ADR发行结束，韩国这边开始发报告下修....
按照KIS之前写的，利润环比下滑的核心原因：
1. 长协LTA锁住了价格
2. 相较整体市场，当期HBM出货占比偏高，产品平均销售单价(ASP)低于市场平均水平。
存储行业未来3至5年都会以长期合约LTA作为核心交易架构，而现货产品价格还在阶段性冲高；长期合约订单定价偏低，拉长周期会熨平整体盈利上限，这也是本次KIS盈利预测下调的核心缘由。
而市场也需要集体修正，平衡LTA框架下的新的盈利弹性、盈利久期，由周期转为成长。
全球科技阵眼在存储，存储阵眼在海力士，这两天基本见底，盘后跌超8%，但是此时已涨超4%。曙光就在眼前
现在是有杠杆去杠杆，没杠杆，就熬过7月。
