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研究内容
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研究方法
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报告结论
全文链接：https://skynrg.com/safmo25/
资料收集：罗星宇 石绍森 陈昱东
校对：张奕野 贾忠杰 王君瑶
审核：陈俣秀 杨晓军
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【研究报告】SkyNRG与ICF联合发布《2025 SAF市场报告》这份由SkyNRG联合ICF发布的《2025 SAF Market Outlook》是行业第五版可持续航空燃料（SAF）市场展望，覆盖短期2025年、中期2030与2035年、长期2050年全周期，围绕全球SAF供需格局、技术路径瓶颈、区域市场差异与长效发展路径展开系统研究。需求端区分法定强制配额市场与企业自愿采购市场两大驱动来源，搭建三套需求预测情景测算不同政策力度下全球SAF需求量、掺混比例与航空碳减排成效，并按欧盟、英国、美国、亚洲、拉美等区域拆解各国政策目标与年度需求规模，预判2040年后亚洲将成为全球第一大SAF需求市场，而欧盟长期掺混率将保持全球领先。供给端全面统计全球已公告项目的理论产能，划分HEFA、ATJ、FT、共炼、e-SAF五大技术路线，明确HEFA将占据2030年规划总产能的82%，同时对比各区域产能增速与项目落地进度，量化传统炼厂共炼、可再生柴油转产的补充供给潜力，测算2035年将出现的巨大供需缺口。报告重点研判HEFA路径的底层原料约束，测算得出2030年废弃油脂、植物油等脂类原料供给将无法匹配市场需求，行业将迎来技术转型临界点，并搭建四种远期发展情景模拟不同政策与原料规则下的供给规模、粮食市场风险与碳减排效果，最后梳理政策确定性不足、先进技术商业化缓慢、原料供应链不完善、项目融资风险高等行业核心痛点，从法规、金融、原料、技术四大维度提出支撑航空净零目标落地的破局方案。 报告依托ICF专属SAF需求预测模型开展量化分析，底层以各国客运货运流量、飞机能效提升、机队迭代数据为基础测算航煤基准需求，再将全球各国SAF法规、激励政策量化折算为标准化需求量，同时设置现有政策、当前趋势、加速行动三类情景分别对应最低需求、中性基准与需求上限，并按原料合规性将需求细分为四类以匹配不同地区的可持续监管要求。产能测算层面收录全球全部已公告SAF工厂的铭牌产能，按投产年份计入对应年度以反映理论最大产出，按区域与技术路径拆分运营、在建、规划项目，额外纳入炼厂共炼与可再生柴油转产的存量改造增量。针对HEFA临界点，报告分别测算废弃油脂、覆盖作物油、食用植物油、动物脂肪四大类原料在2030至2050年的全球总供给潜力，限定航空行业原料获取比例以规避对粮食市场的冲击，将HEFA供给上限与市场需求对冲锁定2030年为供需拐点，并通过调整政策力度、原料准入标准、先进技术扶持力度构建四类远期发展情景，全程采用ICAOCORSIA生命周期评价方法统一核算各类SAF的碳减排幅度。整体研究的数据来源涵盖IATA、各国交通与能源部门官方文件、大宗商品与农产品供需数据、CCUS与绿氢行业报告、企业项目公告、行业专家访谈以及国际可再生能源机构公开资料。 短期市场来看，2025年欧盟、英国强制掺混政策正式落地，全年全球SAF需求预计接近200万吨；2024年全球实际SAF供给仅100万吨，基准情景下2030年全球需求将达1550万吨，对应规划总产能1810万吨，总量上短期供大于求，但全球大量项目存在延期与取消风险，区域结构性失衡十分突出。HEFA作为现阶段绝对主流技术已显现原料瓶颈，欧盟与英国均设置HEFA产能上限以倒逼e-SAF等先进路线发展，而当前欧洲电制SAF规划产能远未达到法规最低要求。区域格局上分化明显，欧盟2030年产能小幅过剩但2035年需求暴涨后将高度依赖进口，英国本土产能严重不足需从欧盟大量进口，美国政策存在短期不确定性且需求区间跨度大，产能主要依赖玉米乙醇ATJ路线，进口废弃油脂面临贸易风险，亚洲产能规模居全球首位，其中中国占区域近一半产能，短期以出口为主，2030年后本土需求将快速扩张，拉美则依托巴西的粮油原料基础具备长期出口潜力。中长期市场，2035年全球SAF需求将达4000万吨，当前规划2030年产能仅1810万吨；通过传统炼厂共炼、可再生柴油转产合计可补充600万吨供给，剩余约2200万吨缺口需新建多元化先进产能；若长期仅依靠HEFA脂类技术路线，2050年将出现1.23亿吨的SAF供给缺口。2050年全球SAF需求随政策力度分化为三档，仅执行现有政策：需求7200万吨，全球航油平均SAF掺混率16%，航空整体温室气体排放减少13%；维持当前发展趋势（基准情景）：需求1.96亿吨，掺混率45%，航空整体减排36%；加速加码政策：需求2.82亿吨，掺混率64%，航空整体减排51%。上述减排幅度为SAF替代化石航油带来的全行业减排占比。四类远期发展路径各有优劣，放宽粮食基原料限制虽能短期提升供给但会引发土地利用冲突且碳减排效果偏弱，严格限制粮食原料却缺少先进技术扶持则会导致SAF增长乏力、航空脱碳目标落空，全球协同出台长期绑定配额、设置HEFA上限并强制先进技术子配额的预期增长路径下，2050年可实现4.32亿吨二氧化碳减排，若全球统一远期100%SAF替代目标并充分开发废弃物、捕集二氧化碳与绿氢资源的完全潜力路径，最高可实现11亿吨二氧化碳减排，彻底摆脱化石航油依赖。 整体而言，长期稳定的政策是行业发展的核心基石，短期时效有限的补贴政策会持续引发项目搁置，分层强制掺混配额与先进技术专项子配额是稳定投资预期的关键，单一HEFA路线存在天然天花板，行业必须同步布局FT、ATJ、e-SAF等多元技术并拓展农林残余、工业碳捕集、绿氢等新型原料渠道，当前产业链配套仍存在明显短板，原料收储运、绿氢电解、CCUS基础设施不足，需要政府补贴与融资担保等金融工具降低新项目开发风险，而全球政策与标准的协同是实现航空净零的必要条件，统一可持续认证体系、打通跨境流通机制才能平衡各国能源安全、乡村经济发展与航空脱碳的多重目标。
