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SK海力士即将公布Q2财报
AI驱动的存储器超级周期正将韩国半导体行业推向前所未有的盈利高峰。SK海力士将于7月29日公布第二季度业绩，预计Q2营业利润将创历史新高。
据韩国联合信息通讯（Yonhap Infomax）汇总14家证券公司近一个月内发布报告所得的市场一致预期，SK海力士第二季度营收预计达84.06万亿韩元，营业利润预计达64.09万亿韩元，同比增幅接近600%，有望刷新历史纪录。与此同时，营业利润率预计将从上季度的72%进一步提升至75%至77%，在制造业中堪称罕见。
投顾观点：
SK海力士将于明日（7月29日）披露Q2财报，市场一致预期营业利润将突破64万亿韩元，同比暴增近600%，创历史新高的同时，营业利润率有望达75%以上，连续三季度超越台积电。
然而，近期全球存储板块经历了剧烈回调。今天，SK海力士、三星电子单日暴跌超10%，A股存储映射标的如兆易创新、德明利等亦出现股价“腰斩”，核心原因在于前期涨幅过大后机构集中获利了结，叠加市场对AI资本开支可持续性的担忧。
中国存储芯片巨头长鑫科技昨天上市，长鑫科技在DRAM领域市场份额排名世界第四位，仅次于三星、海力士和美光科技，长鑫科技的成长或将对传统的存储巨头市场地位发起挑战，引发资本圈的动摇。
昨天，英伟达规模高达7500亿美元的人工智能基础设施交易，也进一步加剧了市场对人工智能相关债务水平的担忧。英伟达CDS大涨超5%，市场用脚投票表现出对AI基建持续增长的担忧。
对A股而言，存储板块短期情绪仍偏脆弱，短期注意高位调整风险，后续关注真正受益涨价周期、具备上游晶圆或模组能力的核心标的，对纯情绪炒作的高位股保持谨慎，等待价值回归后再做布局。
SK海力士即将公布Q2财报
AI驱动的存储器超级周期正将韩国半导体行业推向前所未有的盈利高峰。SK海力士将于7月29日公布第二季度业绩，预计Q2营业利润将创历史新高。
据韩国联合信息通讯（Yonhap Infomax）汇总14家证券公司近一个月内发布报告所得的市场一致预期，SK海力士第二季度营收预计达84.06万亿韩元，营业利润预计达64.09万亿韩元，同比增幅接近600%，有望刷新历史纪录。与此同时，营业利润率预计将从上季度的72%进一步提升至75%至77%，在制造业中堪称罕见。
投顾观点：
SK海力士将于明日（7月29日）披露Q2财报，市场一致预期营业利润将突破64万亿韩元，同比暴增近600%，创历史新高的同时，营业利润率有望达75%以上，连续三季度超越台积电。
然而，近期全球存储板块经历了剧烈回调。今天，SK海力士、三星电子单日暴跌超10%，A股存储映射标的如兆易创新、德明利等亦出现股价“腰斩”，核心原因在于前期涨幅过大后机构集中获利了结，叠加市场对AI资本开支可持续性的担忧。
中国存储芯片巨头长鑫科技昨天上市，长鑫科技在DRAM领域市场份额排名世界第四位，仅次于三星、海力士和美光科技，长鑫科技的成长或将对传统的存储巨头市场地位发起挑战，引发资本圈的动摇。
昨天，英伟达规模高达7500亿美元的人工智能基础设施交易，也进一步加剧了市场对人工智能相关债务水平的担忧。英伟达CDS大涨超5%，市场用脚投票表现出对AI基建持续增长的担忧。
对A股而言，存储板块短期情绪仍偏脆弱，短期注意高位调整风险，后续关注真正受益涨价周期、具备上游晶圆或模组能力的核心标的，对纯情绪炒作的高位股保持谨慎，等待价值回归后再做布局。
盘面解读
上证指数收3813.31点，跌1.16%（险守3800）；深证成指收13509.68点，跌4.52%；创业板指收3327.03点，跌7.35%。科创50收1693.48点，跌6.33%，收盘价创本轮调整新低。
两市合计成交约2.03万亿元，较上一日缩量约500亿元。上涨2603家、下跌2769家，涨跌比例接近“五五开”，赚钱效应还算过得去。涨停68只、跌停50只。
科技股大幅经历“至暗时刻”，双创板分别跌超7%和6%。
今天科技大跌主要是受外围影响。费城半导体-2.23%、英伟达-4.99%（市值第一让位苹果）、闪迪-11%、SK海力士-7.47%、AMD-5.17%、ASML-5.8%。英伟达5年期CDS创纪录飙升。韩国综指跌幅超10%。
消息面上，英伟达据报正考虑为OpenAI一个俄亥俄州数据中心项目提供高达6000亿美元的财务支持，这笔交易在华尔街交易员中引发强烈不安。不少人认为，这将成为AI循环融资狂潮走向顶点的标志性时刻。
市场风格“再平衡”，传统资产的超跌反弹。传统资产获得资金青睐，银行、食品饮料、商贸零售主力资金净流入。在过去半年中，市场资金在科技题材中过度集中，随着科技股高位调整，预期兑现，资金开始回流超跌的方向，大消费和红利，这些题材在过去半年中有被错杀，当前是超跌反弹的修复。
题材股局部抱团，脑机接口成为唯一亮点。消息面上，近日，我国科研团队发布一款新型脑电信号采集装置，在全球范围内首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。海外方面，美国初创公司Science Corp.已获批在欧盟地区销售一款可帮助“地图样萎缩”（GA）患者恢复部分视力的视网膜芯片。这是美国脑机接口（BCI）公司首次将相关设备大规模推向患者市场，也是该公司迈向脑机接口商业化的重要里程碑。
地缘政治方面，美伊冲突阶段缓和，油价续跌。特朗普称美伊停火延续至第三天、正在“深度谈判”，威胁“谈不成将恢复军事行动”。油价调整，但过去情况来看，美伊冲突反复无常，仍然需要注意冲突升级的风险。
本周，美联储议息会议，目前市场预期大概率维持利率不变，关注官员的态度和口径变化。
操作层面，科技股短期调整，市场风格再平衡，但整个人工智能产业逻辑没有变化，短期是对过去超涨的估值回归和修复，等待企稳信号，短期规避；关注低位反弹的板块，包括消费、有色、化工等，以及红利板块防守属性，包括煤炭、银行、电力等。短期不盲目追高，保留操作空间。
上证指数收3813.31点，跌1.16%（险守3800）；深证成指收13509.68点，跌4.52%；创业板指收3327.03点，跌7.35%。科创50收1693.48点，跌6.33%，收盘价创本轮调整新低。
两市合计成交约2.03万亿元，较上一日缩量约500亿元。上涨2603家、下跌2769家，涨跌比例接近“五五开”，赚钱效应还算过得去。涨停68只、跌停50只。
科技股大幅经历“至暗时刻”，双创板分别跌超7%和6%。
今天科技大跌主要是受外围影响。费城半导体-2.23%、英伟达-4.99%（市值第一让位苹果）、闪迪-11%、SK海力士-7.47%、AMD-5.17%、ASML-5.8%。英伟达5年期CDS创纪录飙升。韩国综指跌幅超10%。
消息面上，英伟达据报正考虑为OpenAI一个俄亥俄州数据中心项目提供高达6000亿美元的财务支持，这笔交易在华尔街交易员中引发强烈不安。不少人认为，这将成为AI循环融资狂潮走向顶点的标志性时刻。
市场风格“再平衡”，传统资产的超跌反弹。传统资产获得资金青睐，银行、食品饮料、商贸零售主力资金净流入。在过去半年中，市场资金在科技题材中过度集中，随着科技股高位调整，预期兑现，资金开始回流超跌的方向，大消费和红利，这些题材在过去半年中有被错杀，当前是超跌反弹的修复。
题材股局部抱团，脑机接口成为唯一亮点。消息面上，近日，我国科研团队发布一款新型脑电信号采集装置，在全球范围内首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。海外方面，美国初创公司Science Corp.已获批在欧盟地区销售一款可帮助“地图样萎缩”（GA）患者恢复部分视力的视网膜芯片。这是美国脑机接口（BCI）公司首次将相关设备大规模推向患者市场，也是该公司迈向脑机接口商业化的重要里程碑。
地缘政治方面，美伊冲突阶段缓和，油价续跌。特朗普称美伊停火延续至第三天、正在“深度谈判”，威胁“谈不成将恢复军事行动”。油价调整，但过去情况来看，美伊冲突反复无常，仍然需要注意冲突升级的风险。
本周，美联储议息会议，目前市场预期大概率维持利率不变，关注官员的态度和口径变化。
操作层面，科技股短期调整，市场风格再平衡，但整个人工智能产业逻辑没有变化，短期是对过去超涨的估值回归和修复，等待企稳信号，短期规避；关注低位反弹的板块，包括消费、有色、化工等，以及红利板块防守属性，包括煤炭、银行、电力等。短期不盲目追高，保留操作空间。
上证指数收3813.31点，跌1.16%（险守3800）；深证成指收13509.68点，跌4.52%；创业板指收3327.03点，跌7.35%。科创50收1693.48点，跌6.33%，收盘价创本轮调整新低。
两市合计成交约2.03万亿元，较上一日缩量约500亿元。上涨2603家、下跌2769家，涨跌比例接近“五五开”，赚钱效应还算过得去。涨停68只、跌停50只。
科技股大幅经历“至暗时刻”，双创板分别跌超7%和6%。
今天科技大跌主要是受外围影响。费城半导体-2.23%、英伟达-4.99%（市值第一让位苹果）、闪迪-11%、SK海力士-7.47%、AMD-5.17%、ASML-5.8%。英伟达5年期CDS创纪录飙升。韩国综指跌幅超10%。
消息面上，英伟达据报正考虑为OpenAI一个俄亥俄州数据中心项目提供高达6000亿美元的财务支持，这笔交易在华尔街交易员中引发强烈不安。不少人认为，这将成为AI循环融资狂潮走向顶点的标志性时刻。
市场风格“再平衡”，传统资产的超跌反弹。传统资产获得资金青睐，银行、食品饮料、商贸零售主力资金净流入。在过去半年中，市场资金在科技题材中过度集中，随着科技股高位调整，预期兑现，资金开始回流超跌的方向，大消费和红利，这些题材在过去半年中有被错杀，当前是超跌反弹的修复。
题材股局部抱团，脑机接口成为唯一亮点。消息面上，近日，我国科研团队发布一款新型脑电信号采集装置，在全球范围内首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。海外方面，美国初创公司Science Corp.已获批在欧盟地区销售一款可帮助“地图样萎缩”（GA）患者恢复部分视力的视网膜芯片。这是美国脑机接口（BCI）公司首次将相关设备大规模推向患者市场，也是该公司迈向脑机接口商业化的重要里程碑。
地缘政治方面，美伊冲突阶段缓和，油价续跌。特朗普称美伊停火延续至第三天、正在“深度谈判”，威胁“谈不成将恢复军事行动”。油价调整，但过去情况来看，美伊冲突反复无常，仍然需要注意冲突升级的风险。
本周，美联储议息会议，目前市场预期大概率维持利率不变，关注官员的态度和口径变化。
操作层面，科技股短期调整，市场风格再平衡，但整个人工智能产业逻辑没有变化，短期是对过去超涨的估值回归和修复，等待企稳信号，短期规避；关注低位反弹的板块，包括消费、有色、化工等，以及红利板块防守属性，包括煤炭、银行、电力等。短期不盲目追高，保留操作空间。
上证指数收3813.31点，跌1.16%（险守3800）；深证成指收13509.68点，跌4.52%；创业板指收3327.03点，跌7.35%。科创50收1693.48点，跌6.33%，收盘价创本轮调整新低。
两市合计成交约2.03万亿元，较上一日缩量约500亿元。上涨2603家、下跌2769家，涨跌比例接近“五五开”，赚钱效应还算过得去。涨停68只、跌停50只。
科技股大幅经历“至暗时刻”，双创板分别跌超7%和6%。
今天科技大跌主要是受外围影响。费城半导体-2.23%、英伟达-4.99%（市值第一让位苹果）、闪迪-11%、SK海力士-7.47%、AMD-5.17%、ASML-5.8%。英伟达5年期CDS创纪录飙升。韩国综指跌幅超10%。
消息面上，英伟达据报正考虑为OpenAI一个俄亥俄州数据中心项目提供高达6000亿美元的财务支持，这笔交易在华尔街交易员中引发强烈不安。不少人认为，这将成为AI循环融资狂潮走向顶点的标志性时刻。
市场风格“再平衡”，传统资产的超跌反弹。传统资产获得资金青睐，银行、食品饮料、商贸零售主力资金净流入。在过去半年中，市场资金在科技题材中过度集中，随着科技股高位调整，预期兑现，资金开始回流超跌的方向，大消费和红利，这些题材在过去半年中有被错杀，当前是超跌反弹的修复。
题材股局部抱团，脑机接口成为唯一亮点。消息面上，近日，我国科研团队发布一款新型脑电信号采集装置，在全球范围内首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。海外方面，美国初创公司Science Corp.已获批在欧盟地区销售一款可帮助“地图样萎缩”（GA）患者恢复部分视力的视网膜芯片。这是美国脑机接口（BCI）公司首次将相关设备大规模推向患者市场，也是该公司迈向脑机接口商业化的重要里程碑。
地缘政治方面，美伊冲突阶段缓和，油价续跌。特朗普称美伊停火延续至第三天、正在“深度谈判”，威胁“谈不成将恢复军事行动”。油价调整，但过去情况来看，美伊冲突反复无常，仍然需要注意冲突升级的风险。
本周，美联储议息会议，目前市场预期大概率维持利率不变，关注官员的态度和口径变化。
操作层面，科技股短期调整，市场风格再平衡，但整个人工智能产业逻辑没有变化，短期是对过去超涨的估值回归和修复，等待企稳信号，短期规避；关注低位反弹的板块，包括消费、有色、化工等，以及红利板块防守属性，包括煤炭、银行、电力等。短期不盲目追高，保留操作空间。
数据复盘
（一）今天两市主要指数普跌，双创板指数领跌。
数据来源：Choice，数据时间：2026年7月28日
（二）今天两市成交金额20258亿元，较昨日缩量500多亿元。
数据来源：Choice，数据区间：2026年6月25日至2026年7月28日
（三）SW行业（一级）来看，涨幅居前的板块有食品饮料、商贸零售、银行等，跌幅居前的板块有通信、电子、综合等。从主力资金来看，净流入居前的板块有银行、食品饮料、商贸零售，净流出居前的板块有电子、通信、电力设备等。
数据来源：Choice，数据时间：2026年7月28日
（一）今天两市主要指数普跌，双创板指数领跌。
数据来源：Choice，数据时间：2026年7月28日
（二）今天两市成交金额20258亿元，较昨日缩量500多亿元。
数据来源：Choice，数据区间：2026年6月25日至2026年7月28日
（三）SW行业（一级）来看，涨幅居前的板块有食品饮料、商贸零售、银行等，跌幅居前的板块有通信、电子、综合等。从主力资金来看，净流入居前的板块有银行、食品饮料、商贸零售，净流出居前的板块有电子、通信、电力设备等。
数据来源：Choice，数据时间：2026年7月28日
（一）今天两市主要指数普跌，双创板指数领跌。
数据来源：Choice，数据时间：2026年7月28日
（二）今天两市成交金额20258亿元，较昨日缩量500多亿元。
数据来源：Choice，数据区间：2026年6月25日至2026年7月28日
（三）SW行业（一级）来看，涨幅居前的板块有食品饮料、商贸零售、银行等，跌幅居前的板块有通信、电子、综合等。从主力资金来看，净流入居前的板块有银行、食品饮料、商贸零售，净流出居前的板块有电子、通信、电力设备等。
数据来源：Choice，数据时间：2026年7月28日
（一）今天两市主要指数普跌，双创板指数领跌。
数据来源：Choice，数据时间：2026年7月28日
（二）今天两市成交金额20258亿元，较昨日缩量500多亿元。
数据来源：Choice，数据区间：2026年6月25日至2026年7月28日
（三）SW行业（一级）来看，涨幅居前的板块有食品饮料、商贸零售、银行等，跌幅居前的板块有通信、电子、综合等。从主力资金来看，净流入居前的板块有银行、食品饮料、商贸零售，净流出居前的板块有电子、通信、电力设备等。
数据来源：Choice，数据时间：2026年7月28日
连板涨停复盘
点评：今天市场极致分化调整。连板行情反而有所回暖，高度2进1，爱丽家居6连板，低位分化轮动，新2连板上有13只个股，而昨天只有3个。短期弱势轮动，资金抱团。
点评：今天市场极致分化调整。连板行情反而有所回暖，高度2进1，爱丽家居6连板，低位分化轮动，新2连板上有13只个股，而昨天只有3个。短期弱势轮动，资金抱团。
点评：今天市场极致分化调整。连板行情反而有所回暖，高度2进1，爱丽家居6连板，低位分化轮动，新2连板上有13只个股，而昨天只有3个。短期弱势轮动，资金抱团。
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【投顾姓名及其登记编号】唐峰（S1160622100001）
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