一、2025年不良贷款转让业务政策与市场环境
二、2025年个人不良贷款批量转让业务情况
三、2025年单户对公不良贷款转让业务情况
四、2025年对公不良资产批量转让业务情况
五、2026年不良贷款转让业务发展展望
【行业资讯】《不良贷款转让业务年度报告(2025年)》正式发布来源 | 银登中心 近日，银行业信贷资产登记流转中心（以下简称“银登中心”）正式发布《不良贷款转让业务年度报告（2025年）》（以下简称《报告》）。银登中心已从2021年起连续第五年发布该报告，本次报告新增“银登通”移动应用程序专题介绍，总结了试点五年以来不良资产转让业务开展情况，进一步丰富了业务分析维度，并对2026年业务发展进行展望。报告共分为五个章节，主要内容如下： 宏观经济政策更加积极有为，不良行业政策框架更加完善，银行业政策更加注重权益保护和高质量发展。面对外部环境冲击和国内供强需弱等矛盾，以习近平同志为核心的党中央实施更加积极的宏观政策，我国经济保持相对稳定的增长，呈现较强的韧性，银行业金融机构不良贷款规模总体保持稳定，2025年底商业银行不良贷款余额3.5万亿；管理部门深化审慎监管，转让试点业务接续政策出台，助力不良贷款风险化解，促进业务规范发展。金融资产管理公司监管框架持续完善，地方资产管理公司监管进入全新阶段，有效推动行业发挥自身优势，提升服务防范化解区域性金融和实体经济风险质效；金融监管总局综合施策，加强互联网助贷业务管理，压实商业银行风险管理的主体责任，强化金融消费者权益保护，健全完善金融消费纠纷多元化解决机制，促进机构稳健经营和规范发展。 参与主体更加丰富，市场发展更加规范。试点工作不断深化，截至2025年末，共有401家机构在银登中心开立1109个业务账户，广泛覆盖试点机构，整体转出规模持续攀升，国有控股大型银行和全国性股份制银行均在本年度成交业务。其中，个人不良贷款转让业务参与积极性提高，消费金融公司成为重要新增力量，金融资产管理公司在个贷不良领域的布局明显提速；行业治理成效显著，首个聚焦贷后催收业务的国家级标准发布，金融领域“黑灰产”打击力度加大，切实维护消费者合法权益，有力规范金融市场秩序。 平台筑牢合规根基，深化市场服务。银登中心聚焦系统安全与流程优化，积极响应市场诉求，发布进一步优化公告期的制度安排，推出债权转让通知公告服务，持续完善系统功能；深化交流协同，走访百余家机构，积极参与行业交流，上线运营“银登通”移动应用程序，构建健康开放市场生态；优化服务举措，深化“推诚布信”资产推介服务，采用线上线下融合模式，全年举办推介会8场，推介资产400余个；深化“好学笃信”培训体系，为多家机构上门提供定制化专题辅导，助力机构理解政策、提升专业能力；深化数据服务，调整统计数据披露渠道，为市场机构展业提供决策参考。 2025年，个人不良贷款批量转让业务呈以下特点：一是批量个人业务的出让方主体更加多元，市场集中度小幅下降。股份制商业银行的市场投放量继续保持首位，国有大型商业银行和消费金融公司业务规模占比有所增长，城市商业银行和农村中小银行机构业务规模占比趋于稳定，汽车金融公司成功落地首单批量个人业务。二是金融资产管理公司收购批量个人业务规模翻倍增长，地方资产管理公司持续深耕，市场收购需求持续扩大。三是资产类型结构持续调整，个人消费类不良贷款持续保持高位，个人信用卡贷款大幅增长，转让多为已核销资产和未诉讼资产。四是借款人授信额度小而分散，集中在30万以内，年龄主要集中在40至50岁。借款人主要集中于华东、华南等地，华东地区已经连续5年占比最高。五是成交的批量个人业务在挂牌时均选择多轮竞价方式，意向受让方参与度高，成交率较去年持平，转让价格较2024年略有下降，主要是由于下半年个人不良贷款市场供给量大幅增加，且大部分为长账龄资产。六是个贷市场投资者总体倾向于收购中小户均规模的资产包，更青睐于借款人平均年龄在30-50岁之间、底层为个人消费贷款和信用卡透支的资产。七是批量个人业务户均本息规模越大、平均逾期时间超过4年、借款人平均年龄越大，资产流拍率相对较高。 2025年，单户对公不良贷款转让业务呈以下特点：一是市场参与主体丰富多元、结构较为稳定，成交规模较去年有一定收缩。单户对公转让继续保持大型银行主导、股份行广泛参与、逐步向中小机构扩散的态势。国有大型商业银行和股份制商业银行仍占据绝大部分业务份额，4家国有大型商业银行和6家股份制商业银行已连续五年开展业务。城市商业银行处置需求转弱，农村商业银行参与度显著提升，政策性银行和金融租赁公司均有业务落地。二是金融资产管理公司受让规模与去年同期基本持平，地方资产管理公司单户对公受让规模有所下降。三是底层资产多样，结构稳定，流动资金类型资产仍为主流。不良贷款质量上升，普遍具有担保措施，逾期时间保持稳定。四是华南、华东等地区出让量较大，借款人多为中小型企业，转让行业集中在实体行业。五是资产诉讼状态发生一定结构性调整，多数借款人未涉及破产情况，执行中和终本执行的笔数最多。六是成交的单户对公业务在挂牌时多数选择多轮竞价方式，成交价格整体企稳，在半年末、年末资产集中出清的时期价格偏低，与逾期时间无显著关系。股份制银行、农村中小银行资产价格高于平均水平，东北地区资产价格相对较低。七是华南地区单户对公业务最受欢迎，账龄、借款人所属行业明显影响市场偏好，借款人破产情况无显著影响。八是未成交业务大多分布在单户百万规模的小项目和超10亿元规模的大项目，2年以上的中长账龄项目的流拍率较高。 2025年，通过银登中心开展的对公不良资产批量转让业务呈以下特点：一是挂牌规模逐年上涨，多家金融机构通过银登中心开展对公批转业务已由“试水”阶段步入常态化开展。二是出让方覆盖面广，股份制银行活跃程度明显上升。2025年业务顺利落地的机构类型不仅涵盖国有大型商业银行、股份制商业银行，并且延伸至城市商业银行、汽车金融公司和农村商业银行等中小金融机构。三是共有20家资产管理公司成功受让批量对公业务，地方资产管理公司的收购力度逐渐加大，成交规模继续上升。四是资产结构较单户对公业务更加多元，流动资金类型资产规模占比最高。总体资产质量明显低于单户转让的对公资产，约9成资产为表外资产，逾期时间更长。五是华东地区笔数和金额出让需求最大，小型企业和微型企业占借款人主流，行业分布较为分散。六是多数资产已走诉讼程序，未诉资产呈上升趋势，约9成资产不涉及破产情况。七是批量对公业务在挂牌时多数选择多轮竞价方式，银登中心公开透明的竞价机制有效促进市场价格发现功能发挥，成交价格平均溢价8%，最高溢价52%，最高竞价轮数370轮。八是不同类型出让方价格差异明显，是否存在抵押明显影响资产价格，华南地区价格最高。九是逾期时间在2年以上的中长账龄项目的流拍率偏高，但个别长账龄资产由于抵押物充分也受到了投资者的欢迎。 中央经济工作会议将“坚持守牢底线，积极稳妥化解重点领域风险”列为2026年经济工作重点任务之一。在此背景下，不良资产转让业务作为金融风险化解的重要抓手，在监管政策持续加力、市场机制不断完善、平台功能继续升级的多重推动下，预计将在2026年迎来更规范化、市场化、数字化的发展新阶段。政策环境不断巩固，推动业务规范发展。不良贷款转让试点业务在前期平稳运行五年的基础上得以延续。监管机构明确强化机构自查与专项审计要求，压实主体责任，推动不良资产转让业务在法治化、市场化轨道上持续规范运行，为防范化解金融风险提供更坚实的制度保障。市场环境保持活跃，推动行业精细发展。市场将在挑战中孕育新机，对参与机构的资产识别、定价、管理和处置能力也提出更高要求，具备专业优势和资源整合能力的机构将更具竞争力。平台建设持续深化，推动服务提质增效。2026年，银登中心将积极推进市场规范化发展，着力推进系统智能化建设，全力推进精准化服务支持，探索推进行业标准化研究，持续推动建设更加规范化、标准化的不良资产转让市场。
