报告周期：2026年7月1日—7月31日
摘要
2026年7月，全球木材行业在传统消费淡季、贸易政策剧变与地缘冲突持续的多重压力下，呈现出更加鲜明的区域分化和结构性调整特征。
中国市场方面，7月步入传统消费淡季，原木期货主力合约偏弱震荡运行，但台风“巴威”扰动港口作业、低库存格局与进口成本高位形成底部支撑。2026年上半年中国针叶原木进口总量约1165.88万立方米，同比减少5.49%；6月单月进口量同比增加10.13%，呈现阶段性回暖。
欧洲市场延续结构性困局。德国木材加工协会指出，自2026年初以来行业经济形势进一步恶化，建筑需求疲软、能源和原材料成本高企及贸易壁垒不断增加构成三重压力。德国住宅建筑审批量显著增长，但建筑竣工量滞后导致终端需求释放不足，锯木、木质包装尤其是家具板块深陷困境。
俄罗斯木材行业陷入更深层次的危机。2026年上半年俄罗斯锯材出口量同比下降18.5%至970万立方米。6月全国锯材产量大幅下跌15%，国内加工厂开工率走低。俄罗斯林业板块已连续三年由盈转亏，合并净利润从2021年的约243亿卢布跌至2024年的净亏损约111亿卢布，约半数林业企业处于亏损状态。
北美市场方面，加拿大软木输美综合税率高达45%，一季度加国软木对美出口同比大降24%。框架木材价格自去年低点上涨超30%。CME木材期货7月合约运行在602-650美元/千板英尺区间，较6月低点有所反弹。
南美市场迎来重大变化。7月22日起，美国正式对巴西商品加征25%额外关税。但热带原木、锯材、单板及胶合板等木制品被排除在征税清单之外。巴西松木锯材对美出口已出现大幅下滑——2026年上半年巴西松木锯材对美出口量同比下降37%，出口额下降41%。
第一部分：中国市场——淡季承压，台风扰动与低库存形成底部支撑
1.1 期货市场：偏弱震荡，818元关口成关键支撑
7月份，中国原木期货市场延续6月以来的弱势格局。7月20日，LG2609合约收盘价816元/方，较上一交易日跌6元/方。截至7月22日收盘，原木主力2609报收819元/方，较上期小幅上涨。7月27日，原木市场供需宽松，价格呈震荡走势，期货盘面持仓量显著增加，基差走阔至-37.5元/立方米。
从多空因素来看，供应端新西兰外盘报价持稳，7月CFR报价区间为123-128美元/JAS方。但到港量出现显著波动——7月13日至19日，13港新西兰针叶原木预到船15条，到港总量约50.5万方，周环比增加166%。随后一周回落至11条、38.7万方。需求端地产新开工持续低迷，南方高温拖累建筑口料消费，下游加工厂按需采购、无备货行为。
底部支撑因素：
· 新西兰林业用工、海运费用高位运行，7月外盘报价持稳且8月海外挺价意愿升温
· 国内港口整体库存未出现大幅累积，截至7月17日总库存261万方
· 台风“巴威”导致日照港自7月12日起全面暂停码头装卸、船舶疏运作业，实际供应相对收紧
上行制约因素：
· 地产新开工持续低迷，2026年上半年房地产新开工、施工及竣工面积同比分别下降23.4%、12.5%和23.7%
· 供给回升叠加需求不足，制约了反弹高度
1.2 港口库存：低位运行，总量维持在257-261万方
7月份国内针叶原木港口库存维持在低位区间。截至7月3日，国内针叶原木库存为257万立方米。截至7月10日，总库存257万方持稳，辐射松降4万方至195万方，北美材增4万方。截至7月17日，总库存小幅回升至261万方，辐射松库存为197万方。截至7月24日，总库存241万方，较二季度仍大幅去库。
区域与品种分化：
· 太仓港无节材、集成材及纸浆材走货尚可，价格偏强；口料材因下游需求疲软承压下跌
· 山东港口受台风后到货增加及提货转弱影响，小A等口料材周中小幅回落，高端无节材因流通货源偏紧价格维持坚挺
1.3 现货市场：区域分化，高端材与低端材走势迥异
普通规格材方面，价格保持相对稳定。山东地区3.9米中A辐射松原木790元/方，江苏地区4米中A辐射松原木790-800元/方。建筑木方方面，山东、江苏辐射松主流价1280元/方，白松跌20元至1770元/方。
高端材与低端材分化：
· 7月20日，日照港低端小径建筑原料走弱：3.9小750元/方（-10），5.9小770元/方（-10）
· 大径高端家装原料货源收紧小幅提价：5.9大960元/方（+10）
· 无节材价格坚挺：P30无节材950元/方，P40无节材1150元/方
· 近期抵港原木船舶中，适配高端加工的无节材配比较低，单船无节材到货量仅2000-3000方，优质高等级货源供给较稀缺
出库情况方面，7月6-12日，中国7省13港针叶原木日均出库5.75万方，环比降5.12%。7月13-19日进一步降至5.17万方，较上周减少10.09%，其中山东港口日均出库量2.83万方（-18.21%），江苏港口1.92万方（+3.78%）。
1.4 进口与物流成本
外盘报价方面，7月新西兰辐射松原木外盘（CFR）报价区间为123-128美元/JAS方。截至7月10日，辐射松4米中A原木（CFR）报价为125美元/JAS方，已连续六周持平。8月海外挺价意愿升温。
海运费方面，7月上旬进口针叶原木散货船海运费（新西兰→中国）45美元/JAS方，较6月下旬持平。7月下旬跌至42美元/JAS方，较7月上旬下跌3美元/JAS方，环比下跌7%。
进口总量方面，2026年6月中国针叶原木进口总量约239.73万立方米，同比增加10.13%。2026年1-6月，中国针叶原木进口总量约1165.88万立方米，同比减少5.49%。2026年6月，中国进口原木及锯材508.6万立方米；1-6月进口原木及锯材2653.3万立方米，同比下降8.0%。
到港节奏方面，7月到港呈现“激增后回落”特征。7月13-19日到港量激增至50.5万方。7月20-26日回落至11条、38.7万方。
1.5 纸浆市场
6月中国漂白硫酸盐木浆进口量同比下降4%，下游造纸、包装行业需求偏弱拖累采购量；进口浆价仅微涨0.9%，供需博弈下纸浆价格维持窄幅震荡，大幅上涨动力不足。
第二部分：欧洲市场——结构性困局深化，德国锯木厂处境恶化
7.1 德国：行业经济形势进一步恶化
7月份，德国木材加工行业成为欧洲市场的核心关注点。德国木材加工协会（DeSH）表示，自2026年初以来，该行业的经济形势进一步恶化。
三重压力：
1. 建筑需求疲软：德国和出口市场的建筑活动持续低迷
2. 能源和原材料成本高企：中东冲突推高能源价格，原木成本居高不下
3. 贸易壁垒不断增加：全球贸易政策不确定性加剧
行业景气分化：2026年前两月德国住宅建筑审批量显著增长，带动预制木结构、人造板等建筑配套板块保持乐观。但建筑竣工量滞后导致终端需求释放不足，锯木、木质包装尤其是家具板块深陷困境，成为行业最大拖累项。伊朗地缘冲突推高能源与原材料成本、欧盟反森林砍伐条例抬升合规成本，进一步加剧了行业压力。
德国和奥地利的锯木厂在2026年第二季度以高度谨慎的态度运营。木材需求疲软、圆木成本高企以及不确定的销售前景，正迫使企业限制生产、管理库存，主要专注于流动性管理。
7.2 对华出口：欧洲货源大幅萎缩
6月中国原木整体进口量同比+11%，但德国锯材原木对华出口暴跌50%，欧洲货源供给大幅缩水。与此同时，出口报价逆势上涨11%，欧洲采伐、运输成本持续走高推升离岸价。
7.3 企业动态：HS Timber Group收购瑞典锯木厂
7月1日，欧洲领先的木材公司HS Timber Group正式完成对瑞典Malå Såg AB的收购。交易完成后，这家瑞典锯木厂以Malå Timber的新名称运营。此次收购巩固了HS Timber集团对可持续增长的长期承诺，同时扩大了其获取北欧优质软木资源的渠道。北欧松木以其强度高、耐久性好、纹理细腻和用途广泛著称，产自瑞典可持续管理的森林。
7.4 展会动态：德国慕尼黑林业展
7月12-15日，德国慕尼黑新国际博览中心举办了备受瞩目的德国慕尼黑林业展览会（INTERFORST），展示了从造林和采伐到锯木厂的行业完整多样性，汇集了来自行业、科学和政府的专家与决策者。
7.5 英国市场动态
英国计划制定与欧盟木材产品法规相一致的森林砍伐规则。欧洲锯材市场整体仍受中东冲突成本推动影响，但建筑需求疲软制约了复苏力度。
第三部分：俄罗斯市场——产量连降，对华出口锐减
8.1 行业整体：连续第二年产量下滑
2026年7月，俄罗斯木材行业陷入更深层次的危机。咨询公司Strategy Partners发布的最新行业预测显示，2026年俄罗斯软木木材产量预计下降2%至4%，连续第二年陷入产量下滑的困境。2025年全年产量已同比下滑2.5%至2850万立方米；进入2026年，前四个月降幅进一步扩大至4%。
林业板块财务状况急剧恶化。俄罗斯林业板块已连续三年由盈转亏——合并净利润从2021年的约243亿卢布（约3.11亿美元）跌至2024年的净亏损约111亿卢布（约1.42亿美元），同期企业债务规模增加1.6倍。2024年约半数林业企业处于亏损状态，收入持续下滑、储备耗尽，加上利率高企，企业通过借贷融资的通道实际上已经关闭。研究人员指出，行业内的兼并重组难以成为出路——由于亏损范围过广，经营较强的企业已无力吸收陷入困境的同行。报告直言：“数十家企业将走向破产。”
8.2 6月产量：大幅下跌15%
6月俄罗斯全国锯材产量大幅下跌15%，国内加工厂开工率走低。核心原因包括：
· 建筑需求疲软
· 物流成本抬升
· 卢布走强挤压出口利润
· 不少伊尔库茨克林区锯木厂控制加工量，减少成品库存堆积
俄罗斯本土锯材加工行业整体承压，生产收缩趋势明显。
8.3 出口数据：上半年锯材出口下降18.5%
俄罗斯联邦林业局公布2026年上半年俄罗斯锯材出口数据：六个月内，970万立方米产品出口海外，较2025年同期的1190万立方米下降18.5%。补给地理覆盖了40个友好国家。
中国仍是最大买家——640万立方米，占全部出口的59%。其他重要进口国包括乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、埃及、伊朗和土耳其。
对华出口锐减：2026年上半年，俄罗斯对华木材出口量为517.4万立方米，同比下降20.3%；出口金额达11亿美元，同比下降15.6%。锯材占出口总量87.7%，其中针叶锯材约占锯材出口的90%，以冷杉及云杉、红松和樟子松为主，合计占俄对华木材出口总量的67.3%。
前四个月数据更为严峻：2026年前四个月，俄罗斯对中国的锯材出货量同比下降30%，降至约260万立方米；对华出口收入同比下降26%，降至约6.04亿美元。同期对日本出货量同比下降19%，对韩国下降18%。前四个月锯材出口总量同比下降32%，降至约400万立方米。
拖累对华出口的核心因素是中国房地产市场的持续走弱。2025年中国商品房销售额同比下降9.5%，为2009年以来最弱；2026年前五个月，商品房成交面积进一步收缩11%，建材需求随之承压。
8.4 木材运输量：上半年1.23亿立方米
2026年上半年，俄罗斯木材运输总量为1.23亿立方米。国内木材运输量仍保持一定规模，但出口需求持续萎缩。
8.5 市场结构单一化放大冲击
自2022年欧洲市场关闭后，俄罗斯几乎将全部出口转向亚洲。2025年，中国吸收了约1120万立方米俄罗斯锯材，约占其出口总量的一半——这使整个板块高度依赖一个正在走弱的市场。与此同时，卢布走强进一步削弱了俄罗斯木材在亚洲市场的价格竞争力，恰好赶上需求最弱的时期。
咨询机构Strategy Partners预计，2026年全年俄罗斯木材出口将再下降7%至10%。
8.6 价格动态：7月开启回暖态势
6月俄罗斯板材价格短暂回落，但7月开启回暖态势，并在8月持续走高，同时日本、埃及市场的俄产锯材价格也将在七八两月保持稳步上涨。5月俄罗斯各类锯材对华出口价格已全面上涨，其中松木板材涨价3%、云杉板材涨价0.5%、桦木板材涨幅达8%。
第四部分：北美市场——关税高企，供应收紧推高价格
9.1 关税现状：综合税率高达45%
7月份，美加软木贸易争端持续发酵。加拿大软木输美综合税率高达45%——叠加反倾销、反补贴税后，加拿大软木综合税率升至约45%。2025年夏季关税从14.38%升至35.19%，10月又追加了10%的232条款关税。加拿大锯木厂将这些关税作为保证金缴纳给美国商务部，推高了生产成本。
关税影响显著：
· 2026年一季度加拿大软木对美出口同比大降24%
· 加拿大整体产量下降8%，不列颠哥伦比亚省降幅达13%
· 框架木材价格自去年低点上涨超30%
德国、瑞典、巴西等替代供给体量微小且进口均价高出加拿大近七成，难以填补供应缺口。尽管加拿大仍是美国第一大木材进口来源国，但出货缺口庞大。
9.2 价格走势：CME期货反弹至602-650美元区间
7月份，CME木材期货价格从低位反弹。7月15日，木材期货价格在602.50-619.00美元/千板英尺区间波动。7月21日，9月合约开盘637美元，最高648.50美元，最低634美元，收盘646美元。7月17日，木材期货现价为635美元，前一日收盘价为615.50美元。
价格上涨驱动因素：
· 加拿大供应收紧——关税导致对美出口下降24%
· 美国本土锯木厂产能有限，难以填补缺口
· 通胀和利率仍是住房复苏的关键变量
9.3 加拿大：加速出口多元化，政府提供贷款支持
面对美国高关税，加拿大林业加速出口多元化，重点开拓亚洲市场。加拿大能源与自然资源部长将该国森林部门描述为更广泛关税相关经济风险的早期指标。
政府援助：7月27日，加拿大联邦政府宣布向加西Miller西部木材产品公司提供1亿加元贷款，协助公司应对关税及贸易不确定性。加拿大财政部表示，国内软木业正在全球贸易争端的重压下苦苦挣扎。加拿大不列颠哥伦比亚省省长戴维·埃比呼吁渥太华将软木关税争端视为国家优先事项，指出累积的关税已迫使多家锯木厂（尤其是在不列颠哥伦比亚省）缩减规模或关闭停产。
加拿大敦促美国撤销软木关税，并计划在USMCA联合审查中提出该诉求。安大略省省长道格·福特提议美国取消对加拿大软木木材征收的关税，让加拿大清理森林、扩大木材供应、从源头减少山火风险。
9.4 美国建筑市场：成本压力剧增
木材涨价叠加铜铝、燃油、物流全线成本走高，美国建筑商成本压力剧增。七成企业难以给新房合理定价。即便年内晚些时候关税有望下调至25%，也无法缓解当前旺季供给紧张。
2025年美国软木木材进口总量为131亿板英尺，其中加拿大占80.1%，德国9.8%，瑞典5.6%，奥地利1.6%，巴西1.4%。尽管美国在木材供应方面基本自给自足，但仍有超过四分之一的消费依赖进口。
第五部分：南美市场——美国25%关税落地，巴西木材业遭受重创
10.1 美国对巴西加征25%关税正式生效
7月22日起，美国正式对巴西商品加征25%额外关税。此举系依据7月15日签署的总统备忘录推进，正式终结了特朗普于一年前下令启动的301调查。该调查涵盖数字贸易规则、乙醇市场准入、非法采伐等六项与巴西相关的贸易实践。
豁免情况：热带原木、锯材、单板及胶合板等木制品被排除在征税清单之外。几乎所有美国采购商无法从其他产地替代获取的硬木品类悉数获得豁免。粗制柚木与柳桉原木，桃花心木、维罗蔻木/油脂楠木、巴西胡桃木、轻木、沙比利木及绿柄桑的锯材均在豁免之列。USTR说明，巴西本土原生的上述树种无其他产地可替代。
木浆品类豁免范围同样广泛。未漂白、半漂白及漂白化学浆，半化学浆及其他纤维浆均获豁免。仅高纯度溶解浆未获豁免。
新关税不会与现有木材关税叠加征收，所有已纳入指定232条款税号的木制品均被排除在本次加征范围之外。原有的232条款税率仍按原有规则执行，相关品类的反倾销、反补贴税也保持不变。
巴西反制：巴西总统卢拉称该措施毫无正当性，承诺将诉诸世界贸易组织，并依据巴西《经济互惠法》出台反制措施。
10.2 巴西木材出口：上半年已大幅下滑
即使在新关税落地前，巴西木材出口已出现显著恶化。WoodFlow数据显示，巴西木材十大出口产品上半年合计出口额8552万美元，较2025年同期的9295万美元下降约8%（金额）和6%（数量）。
对美出口更为严峻：上半年巴西对美木材出口下降33%。巴西松木锯材对美出口量同比下降37%，出口额下降41%。
企业困境：巴西木材行业正面临合同暂停、利润率转负甚至集体休假的困境。巴西企业正失去市场份额给阿根廷、巴拉圭、乌拉圭、智利和墨西哥等竞争对手。
10.3 巴西港口与区域影响
巴西南部和东南部港口预计将受到新关税的最大冲击——这些港口处理许多被新关税覆盖的产品，包括松木锯材、家具等。巴拉那瓜集装箱码头的木材出口格局已发生变化，墨西哥超越美国成为最大目的地。
10.4 阿根廷松木
受国内通货膨胀居高不下和货币持续贬值的影响，阿根廷松木出口的国际竞争力持续受限。阿根廷松木产品主要出口至巴西、智利等邻国和欧洲市场。
第六部分：亚太其他市场
11.1 东南亚市场
东盟人造板对华出口爆发式增长。依托RCEP关税红利和速生橡胶木原料优势，泰国人造板6月对华出口数据亮眼：
· 刨花板（DPS）对华出口量同比大涨52%，出口价格下跌20%
· 中密度纤维板（MDF）对华出口同比暴涨68%
泰国板材供给充足、价格优势明显，正快速抢占国内家具、装修基材市场。全球木材贸易格局加速重构，俄罗斯对华成品锯材份额持续流失，白俄、东南亚木材进口占比持续提升。
11.2 日本市场
日本正稳步从独栋住宅向多层木结构建筑转型。加拿大木材集团已将日本列为出口多元化的首要目标市场。俄罗斯对日木材出口面临压力——前四个月对日出货量同比下降19%。
11.3 韩国市场
韩国作为全球针叶材主要进口国之一，受国内房地产市场增速放缓和建筑活动调整的影响，需求增量有限。俄罗斯对韩出口前四个月下降18%。
第七部分：2026年7月核心要点与趋势总结
12.1 全球核心要点总结
核心维度 关键动态
中国原木期货 LG2609收于816-819元/方，偏弱震荡；基差走阔至-37.5元/方；台风“巴威”扰动港口作业
中国港口库存 7月10日257万方（辐射松195万方），7月17日261万方，7月24日241万方；低位库存形成底部支撑
中国现货价格 山东3.9米中A 790元/方，江苏4米中A 790-800元/方；无节材偏强，口料材承压下跌
中国进口 1-6月针叶原木进口1165.88万方（-5.49%）；6月单月239.73万方（+10.13%）
中国进口成本 新西兰CFR 123-128美元/JAS方；海运费7月下旬42美元/JAS方（-3美元）
欧洲（德国） 行业经济形势进一步恶化，锯木/家具板块深陷困境；住宅审批增长但竣工滞后
欧洲企业动态 HS Timber Group完成收购瑞典Malå Såg AB；德国慕尼黑林业展7月12-15日举行
欧洲对华出口 德国锯材原木对华出口暴跌50%，欧洲货源大幅萎缩，报价逆势上涨11%
俄罗斯产量 2026年预计-2%至-4%（连续第二年下滑）；6月全国锯材产量大幅下跌15%
俄罗斯出口 上半年锯材出口970万方（-18.5%），对华640万方（占59%）；对华木材出口517.4万方（-20.3%）
俄罗斯林业财务 合并净利润从2021年+243亿卢布→2024年-111亿卢布；约半数企业亏损
俄罗斯价格 5月松木板材+3%、云杉+0.5%、桦木+8%；7月开启回暖态势，8月持续走高
加拿大关税 综合税率45%；一季度对美出口-24%；产量-8%，BC省-13%
美国期货 CME木材期货7月反弹至602-650美元/千板英尺；框架木材价格自低点+30%
加拿大政府 向Millar Western提供1亿加元贷款；加速出口多元化、重点开拓亚洲
巴西关税 7月22日起美国对巴西商品加征25%关税；热带原木/锯材/胶合板获豁免
巴西出口 上半年木材出口-8%（金额）；对美出口-33%；松木锯材对美出口量-37%、额-41%
东南亚 泰国刨花板对华出口+52%，MDF对华+68%；依托RCEP关税红利快速增长
12.2 8月及后续关注重点
1. 中国8月海外挺价与需求复苏博弈：8月海外挺价意愿升温，但国内淡季需求持续疲软。新西兰外盘报价能否维持高位、下游加工厂补库节奏，将决定8月价格方向。
2. 美加软木关税最终裁决（8月底） ：美国商务部拟将加拿大软木综合税率从35.16%下调至24.83%的初步裁定，最终结果将于8月下旬出炉。能否确认下调、具体税率如何，将直接决定下半年北美木材贸易格局。
3. 美国对巴西25%关税实际影响：7月22日已生效，热带原木/锯材获豁免但松木锯材未获豁免。巴西松木锯材对美出口已暴跌37%，后续是否进一步恶化、巴西出口商如何调整市场布局，值得持续关注。
4. 俄罗斯卢布汇率与出口竞争力：卢布走强持续挤压俄罗斯木材出口利润。若卢布汇率继续走强，俄罗斯木材在亚洲市场的价格竞争力将进一步削弱，对华出口可能继续下滑。
5. 欧洲锯木厂产能调整：德国锯木厂正限制生产、管理库存。欧洲锯木行业的产能出清和利润修复进程，将决定下半年欧洲锯材供应格局。
6. 中东局势与物流成本：伊朗地缘冲突持续推高能源与原材料成本。油价与运费波动将继续影响全球木材贸易成本。
7. 新西兰供应节奏：7月新西兰发运出现“激增后回落”特征。8月到港量变化将直接影响中国港口库存走势。
12.3 8-9月短期趋势预判
中国市场：7月淡季已充分反映在价格中，低位库存（241-261万方）形成底部支撑。8月海外挺价意愿升温，期价有望在800-830元/方区间震荡偏强；但地产新开工持续低迷制约反弹高度。
欧洲市场：德国锯木厂困境短期内难以缓解，建筑需求疲软、成本高企、贸易壁垒三重压力持续。欧洲对华出口将继续萎缩。
北美市场：8月底关税终裁前市场将维持观望。期货价格已从低位反弹至600美元以上，但进一步上涨需等待需求端实质性改善。
俄罗斯市场：对华出口持续承压，6月产量大幅下跌15%。若卢布汇率未能有效贬值，行业困境将进一步加深。但7-8月板材价格已开启回暖态势。
巴西市场：25%关税已生效，松木锯材对美出口遭受重创。巴西出口商将加速寻求亚洲、中东等替代市场。
报告说明：本报告基于2026年7月公开的行业数据、新闻报道和专业机构分析编制。由于部分国家和企业月度数据的披露存在时滞，部分分析采用了最新可得的季度或月度数据进行推断。文中涉及的价格、产量、贸易量和企业动态均已标注来源和日期，仅供参考验证。
2026年7月全球木材行业全景分析报告
