7 月超级周：科技巨头财报+美联储议息

本周迎来全球资本市场关键超级周，今天苌鑫上市，美联储议息叠加微软、Meta、苹果、三星、SK海力士等科技巨头集中披露财报，还有中国 PMI 数据公布，多重变量共振抬升市场波动。美联储利率决议将指引全球流动性预期，表态偏鹰会持续压制高估值成长赛道；若释放宽松信号，科技板块估值压力有望缓解。
科技巨头财报是AI产业链的“期中大考”，资金不再单纯炒作AI概念，重点验证云业务增速、AI资本开支与商业化收益转化能力。存储龙头的HBM订单、出货数据，直接决定全球算力产业链景气预期。
最核心还是要先看今天苌鑫上市的市场反馈，同时海外市场波动会通过情绪传导至A股算力、半导体、存储板块。短期行情分化加剧，业绩兑现能力强的硬核龙头具备韧性，纯题材炒作标的波动风险放大。

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