Weekly Update
——一周回顾——
谷歌母公司Q2营收超预期，年度资本支出上调拖累股价
特斯拉支出飙升，Cybercab、Semi、Megapack量产时间表延后
英特尔第二季度营收飙升25%，创15年来最快增速
谷歌母公司Q2营收超预期，年度资本支出上调拖累股价
谷歌母公司Alphabet周三公布第二季度财报，云业务增长82%带动营收超预期，但公司上调资本支出预期后，股价在盘后交易中下跌。
谷歌将全年资本支出预期从此前的1800亿至1900亿美元上调至1950亿至2050亿美元。公司正加大人工智能基础设施投入，以满足蓬勃增长的需求。
首席财务官阿纳特·阿什肯纳齐在财报电话会上告诉分析师，“我们仍处于供不应求的环境中，我想我们已经连续多个季度这么说了，而且我们看到外部云客户以及公司内部业务的需求都非常强劲”。
随着AI竞争加剧，谷歌表示其Gemini应用月活跃用户已达9.5亿，每分钟可处理220亿个Token。
此同时，谷歌本周刚推出三款更便宜的Gemini模型，但月初因据传推迟发布Gemini 3.5 Pro而遭到批评。CEO桑达尔·皮查伊表示，该模型目前正在测试中，公司已在为Gemini 4投入算力，以与Anthropic和OpenAI等前沿模型厂商竞争。
特斯拉支出飙升，Cybercab、Semi、Megapack量产时间表延后
据周三发布的第二季度股东信，特斯拉已不再计划2026年实现三款最新产品——Cybercab无人驾驶出租车、Semi电动卡车及Megapack 3商用储能方案——的“量产”。公司还从一季报中删除了关于Optimus机器人“量产”的表述。
特斯拉周三表示，正努力提高电池产量，特别是4680电池，以便开始规模化生产Cybercab和Semi。公司未说明推迟Megapack量产的原因，但CEO马斯克对Optimus的挑战发出了警告。
马斯克在周三的电话会议上谈及Optimus时表示：“这将是特斯拉有史以来最难实现规模化制造的产品，因为机器人上的一切都是全新的”。
此次回调正值公司大举投入下一代产品、试图从电动车制造商向人工智能和机器人公司转型之际。特斯拉财报显示，净利润同比下滑5%至11亿美元，资本支出翻倍有余，自由现金流为负，但营收小幅增长略微提振了业绩表现。尽管如此，营收增长仍不足以抵消运营成本及特斯拉推进新品研发上市的开支。CFO塔内贾此前曾表示，这将导致公司今年剩余时间自由现金流为负。
特斯拉报告第二季度营收282亿美元，较2025年同期的225亿美元增长26%。其大部分收入来自电动车销售及租赁业务，且本季度该板块业绩显著改善。
这是特斯拉自去年第三季度以来的最佳整体销售成绩，当时交付量接近50万辆。增长得益于美国以外多个市场的创纪录销量，包括韩国、澳大利亚、哥伦比亚、日本、中国台湾、泰国、葡萄牙、菲律宾、智利、斯洛文尼亚和立陶宛。
储能及太阳能业务同样表现亮眼，收入增长13%至31亿美元。特斯拉高级驾驶辅助系统——即全自动驾驶（监督版）的订阅量也持续攀升。公司报告订阅量达148万，同比增长56%。
特斯拉报告第二季度净利润11亿美元，同比下降5%。同期运营支出激增47%至43亿美元。此外，特斯拉第二季度自由现金流为负10亿美元，与上季度14.4亿美元的正自由现金流及去年同期的1.46亿美元形成鲜明对比。第二季度运营收入为3.98亿美元，较去年同期的9.32亿美元暴跌57%。
一年前，特斯拉将2025年第二季度称为公司历史上的“转折点”，标志着其从销售电动车、太阳能及储能产品的公司，向引领"人工智能、机器人及相关服务"的企业转型的开端。这一转型仍在进行中，特斯拉称2026年资本支出将达250亿美元，约为历史平均水平的近三倍。
英特尔第二季度营收飙升25%，创15年来最快增速
英特尔周四公布，第二季度营收161亿美元，同比增长25%，创下公司逾15年来最强劲的季度营收增速。增长主要由英特尔数据中心及AI业务驱动，该部门营收同比飙升59%至63亿美元。PC芯片所属的客户计算事业部收入增长13%至89亿美元。英特尔代工业务营收增长31%至58亿美元。
CEO陈立武在声明中表示，“人工智能正催生前所未有的算力需求。我们第二季度的业绩创下逾十五年来最强营收增长，这得益于更快的响应速度、更强的责任担当，以及以客户为中心的理念”。
首席财务官戴夫·津斯纳表示，“该季度业绩超出财务指引，主要得益于工厂良品率提升和生产周期缩短。AI驱动的算力需求持续走强，为支持今年及明年产品和代工业务的预期增长，我们正在大幅增加对设备、洁净室空间及基板的投资”。
英特尔表示，其数据中心产能已跟不上订单增长，公司无法充分满足客户需求。英特尔已与服务器CPU买家签署10份长期合同，合同结构为固定价格承诺或保证采购量两种模式。
