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2026年算力基础设施行业发展研究分析报告

日期：2026-07-25 09:33:15 来源：网络整理作者：本站编辑评论：0

摘要

2026年是中国算力基础设施从"规模扩张"迈向"质量跃迁"的关键之年。在AI大模型训练与推理需求双重驱动下，全国智能算力规模突破1,882 EFLOPS（FP16），同比增长约2.5倍；算力市场规模预计达10,500亿元，同比增长超30%。政策端"十五五"规划首次将全国一体化算力网纳入国家级基础设施体系，"东数西算"形成"8+10+3"格局；技术端国产AI芯片自给率升至58%，华为昇腾份额达40%与英伟达并列第一。

然而，AI算力需求高达4,423 EFLOPS而供给仅1,590 EFLOPS，缺口超2,800 EFLOPS，供需矛盾仍是核心挑战。液冷渗透率跃升至37%、推理算力占比突破68%、算力即服务营收达190亿美元，标志着行业进入精细化运营新阶段。

1. 行业概况

算力基础设施是以计算、存储、网络为核心要素，为人工智能、大数据、云计算等应用提供算力供给和调度服务的新型基础设施体系，是数字经济时代的"新型水电煤"。涵盖数据中心（IDC）、智算中心、超算中心及边缘算力节点四大形态，其中智算中心2026年新建占比达70%，已成为绝对主导形态。2025年中国算力市场规模达8,351亿元，算力总规模与智能算力规模双双位居全球第二；截至2026年3月，全国智能算力规模达1,882 EFLOPS（国家发改委数据），形成"通、智、超、量"四算协同格局。

核心指标	2025年	2026年（预测）
算力市场规模	8,351亿元	10,500亿元
智能算力规模	1,590 EFLOPS	1,882 EFLOPS
在用标准机架	1,373万架	1,440万架
智算中心市场规模	—	1,763亿元

2. 盈利模式

算力基础设施盈利模式可分为五类：

（1）IDC租赁与托管：以机架租赁和带宽出租为主，毛利率约25%-35%；（2）智算服务：按算力时长/Token调用量计费，2026年Token日调用量突破140万亿，算力即服务营收达190亿美元；

（3）云厂商一体化：阿里云三年投资3,800亿元布局云+AI硬件，字节跳动2026年投入1,600亿元；

（4）算力调度与交易：中国算力平台接入149家算力提供商，汇集163 EFLOPS算力资源；

（5）边缘算力服务：2026年AI边缘计算节点预计突破1,800万个，MEC市场规模同比增长47%。

3. PEST分析

政策（P）："十五五"规划首次将全国一体化算力网纳入国家级基础设施体系；2026年《政府工作报告》提出"实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程"；工信部发布《算力互联互通行动计划》（2025-119号），目标2028年全国公共算力标准化互联；数据中心碳排放分级管理制度2026年3月正式实施。

经济（E）：三大运营商2025年资本开支约2,898亿元（较2024年下降9.1%），2026年算力相关投入持续加大；美国五家科技巨头2025年资本支出4,500亿美元（+70%），2026年预计7,600亿美元（+69%）；全球数据中心投资2026年达7,880亿美元（+55.8%）。

社会（S）：中国日均Token调用量从2024年初1,000亿跃升至2025年底100万亿，两年增长千倍；截至2025年6月已发布1,509个大模型位居全球首位；全球活跃Agent数量从2025年2,860万预计增至2030年22.16亿。

技术（T）：万卡级GPU集群成为标配，华为CloudMatrix 384超节点实现300PFlops；液冷渗透率从2024年约12%跃升至2026年37%；800G光模块出货量翻倍以上增长；Chiplet架构AI芯片采用率升至31%。

4. 市场分析

市场	2025年规模	2026年预测	增速/备注
中国算力市场	8,351亿元	10,500亿元	+30%
中国数据中心	3,180亿元	3,621亿元	+14%
中国智算中心	—	1,763亿元	新建IDC中70%为AIDC
全球AI计算市场	2,480亿美元	—	2030年突破7,600亿美元，CAGR 25.3%
全球GPU市场	1,046亿美元	1,400亿美元	+35%
中国GPU市场	—	2,050亿元	AI相关占比超60%
全球AI基建资本支出	1,500亿美元+	870亿美元（Q1）	云厂商占65%+

算力供给矛盾突出：2026年AI算力需求4,423 EFLOPS，供给仅1,590 EFLOPS，缺口超2,800 EFLOPS；高端训练算力（H100等效）单款缺口43万张，国内AI算力卡总缺口超50万张。

5. 供需分析

供给端：截至2026年3月全国智能算力1,882 EFLOPS，国产AI芯片出货量165万张（份额41%，较2024年35%提升6个百分点）；华为昇腾910C已量产出货70万颗+（良率40%），寒武纪思元590出货量同比暴增4,230%；国家超算互联网郑州节点扩容至6万张国产AI加速卡（全球最大科学智能计算集群）；华为昇思MindSpore框架兼容PyTorch达98%，国内50%大模型基于昇腾开发。

需求端：大模型训练与推理需求双重爆发，推理算力占比突破68%；日均Token调用量140万亿（两年增长千倍）；三大国产算力走廊（武汉、合肥、太原）2026年合计交付35 EFLOPS支撑万亿参数模型并行训练。

缺口分析：算力供需缺口约2,800 EFLOPS，AI算力卡缺口超50万张；国产AI芯片供需比约39%，预计2028年达104%（Bernstein预测）；自给率从2025年58%预计2028年升至93%。

6. 产业链分析

环节	代表企业/产品	2026年关键进展
AI芯片设计	华为昇腾910C/950PR、寒武纪思元590、海光深算二号、壁仞BR100	昇腾950PR成为DeepSeek V4算力底座；寒武纪与字节签订36亿元22万片订单
服务器/集群	浪潮信息、华为、中兴通讯、中科曙光	中国联通AI集采国产占比超90%；中国移动33亿服务器集采中兴获头标
液冷散热	英维克（市占率25%）、科华数据（PUE≤1.2）、中科曙光（PUE≤1.04）	液冷渗透率37%；浸没式液冷新建项目渗透率42%
光互联/网络	800G光模块厂商	800G出货量翻倍以上增长；光互联AI集群渗透率翻倍至24%
数据中心运营	三大运营商、万国数据、世纪互联	机架1,440万架；新建大型IDC全国PUE≤1.25，北京大规模智算中心PUE≤1.15
算力调度平台	中国算力平台、国家超算互联网	31省贯通，163 EFLOPS汇集，149家接入

7. 竞争格局

AI芯片市场份额（2025年）：英伟达40%（萎缩中，2024年54.4%），华为昇腾40%（并列第一），寒武纪4%，海光信息4%，其他12%。

AI服务器市场份额：浪潮信息全球第一，华为国内前二，中兴通讯份额8%-10%位列前五。

国产替代加速：中国联通AI服务器集采国产占比超90%（金额占比88.8%）；国产AI芯片三年销售额增长93%，CAGR达74%；预计2028年自给率93%。

竞争维度	领先者	竞争态势
AI芯片	英伟达vs华为昇腾	双40%并列，国产替代加速
AI服务器	浪潮信息	全球龙头，国内份额领先
液冷散热	英维克	市占率25%，PUE优化至1.15
算力网络	中国移动	61 EFLOPS四算并网
智算中心运营	三大运营商+华为	东数西算8枢纽10集群

8. 关键成功因素

算力供给能力：万卡级集群部署与超节点架构（CloudMatrix 384）是算力规模跃迁的核心；

国产替代进度：自给率从58%→93%（2028年）的速度决定供应链安全；

绿色低碳达标：新建大型数据中心全国PUE≤1.25（北京大规模智算中心≤1.15），液冷渗透率37%成为刚需；

算网融合调度：31省算力标识贯通、163 EFLOPS汇集是算力高效利用的基础；

推理场景适配：推理占比68%+，推理芯片和边缘算力成为新增长极。

9. 财务分析

企业	2026年Q1核心财务指标	行业地位
寒武纪（688256）	AI加速卡市占率8%，20cm涨停重夺"股王"	国产AI芯片新星
海光信息（688041）	营收同比+68.08%，归母净利润+35.77%	国产DCU领先者
浪潮信息（000977）	净利润同比+30.67%	全球AI服务器龙头
中科曙光（603019）	营收+23.7%，归母净利润+22.58%	超算/液冷龙头
摩尔线程	Q1营收7.38亿元（+155.35%），单季盈利0.29亿元	国产GPU突围
中兴通讯（000063）	国内AI服务器份额8%-10%	通信+算力双赛道

10. 投资价值评估

高价值赛道：

①国产AI芯片（自给率58%→93%，CAGR 74%）；

②液冷散热（渗透率约12%→37%，供应商营收增长90%+）；

③800G光模块（出货量翻倍以上增长）；

④边缘AI计算（节点1,800万+，MEC+47%）。

资本投入规模：三大运营商2026年算力相关资本开支超2,360亿元（占比34.6%）；字节跳动1,600亿元；阿里巴巴三年3,800亿元；全球数据中心投资7,880亿美元。

投资回报参考：算力即服务营收2026年达190亿美元（占比22%，较2023年翻番）；国产GPU推理市场2028年预计突破40%；2027年后3nm制程+Chiplet技术普及，单位算力成本下降30%+。

11. 趋势预测

算力规模持续爆发：2026年智能算力1,882 EFLOPS，2030年数据中心市场或达1.2万亿元；

国产替代全面加速：自给率2028年达93%，华为昇腾950PR成为DeepSeek V4底座标志生态突破；

推理算力成主战场：推理占比68%+，Token日调用量140万亿，推理芯片需求超越训练芯片；

绿色算力强制达标：新建大型IDC全国PUE≤1.25（北京大规模智算中心≤1.15），碳排放分级管理实施，液冷成为标配；

算网融合深化：全国一体化算力网纳入"十五五"，1ms城市算网建设加速；

边缘算力爆发：AI边缘节点1,800万+，算力即服务占比22%；

集群架构演进：万卡→十万卡级，超节点架构成为主流，RDMA延迟压缩至800ns。

12. 风险矩阵

风险类型	风险描述	影响等级	应对策略
供需缺口	AI算力缺口2,800+ EFLOPS，高端卡缺口50万张	高	加速国产替代，提升自给率
技术代差	国产顶级芯片仍落后H200约1.6-2倍	中	Chiplet架构+超节点集群补偿
能耗约束	大型集群功率密度50kW/机架，电力供应压力大	高	液冷+算电协同+清洁能源
地缘风险	美国芯片出口管制持续升级	高	全链条国产替代+生态迁移
产能瓶颈	昇腾910C良率40%，国产芯片产能不足	中	加速良率提升+多厂商并行
过度投资	全球AI基建资本支出增速69%+，泡沫风险上升	中	按需建设+算力调度优化

13. 关键洞察与建议

算力供需缺口是当前核心矛盾，建议优先投资国产AI芯片加速替代，目标2028年自给率93%；

推理算力占比68%标志着行业从"训练为王"转向"推理为王"，推理场景芯片和边缘算力是下一波红利；

液冷散热从可选变为必选，新建IDC PUE≤1.15强制标准+液冷渗透率37%，散热赛道进入确定性增长；

算网融合是基础设施化的关键一步，31省贯通+163 EFLOPS汇集+1ms城市算网，算力将像水电一样随取随用；

DeepSeek V4选择昇腾950PR标志国产AI芯片生态拐点，从CUDA迁移到自研生态的速度将决定国产替代终局；

警惕过度投资风险，全球AI基建资本支出增速69%+，需按需建设避免泡沫化。

14. 附录

数据来源

中商产业研究院《2026-2031年中国算力市场调研及趋势预测报告》（2026-07）

IDC/浪潮信息《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》（2025-02）

Bernstein Research《China AI Accelerators Market Share》（2025-12）

IIM信息《全球AI基建市场调查报告（2026）》

国家发改委2026年6月新闻发布会

工信部《算力互联互通行动计划》（工信部信管〔2025〕119号）

2025中国算力大会系列数据发布（2025-08）

中国通信企业协会/人民邮电报算力网络专题（2026）

万物纵横《2026 AI算力市场爆发：算力卡缺口超50万张》（2026-04）

Gartner全球数据中心投资规模预测（2026）

华鑫证券电力设备行业周报（2026-01）

中国信息通信研究院《人工智能算力基础设施赋能研究报告（2025年）》

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