最近因为公众号推送政策改变，您关注的公众号的最新文章不会再自动推送给您了。所以如果您不想错过本公众号的文章信息，请务必将本公众号设置为星标，以免错过后续的重要文章。谢谢
正文
 |
ASML最新财报数据分析(2026-Q2)注）若非特别说明，本文所有数据均来自ASML官方财报 在各个半导体设备龙头企业里，ASML总是第一个发布财报的 -- 这才刚到七月下旬，他家的第二季度财报就新鲜出炉了 2026年Q1，ASML的总营收约合106.5亿美金（其中设备销售收入75.0亿美金，其它服务收入31.5亿美金），环比增加5.0%，同比增加17.25% 下图为财报截图，其中数据单位为百万欧元 下面的营收趋势图中可以看到：虽然最新季度的营收距离上年末高点还有一定差距，但整体向上趋势良好；且毛利率也有小幅增加 从设备销售额的产品分布来看，EUV光刻机的销售额继续保持高位；同时ArFi和ArF Dry的销售额上相较上季度有明显增加。总体比例上看基本正常 从设备销售数量统计上看：高端EUV和低端i-line、KrF设备的出货量基本没有变化，增加部分主要来自ArFi和ArF Dry 以上两个数据相除，我们就可以估算出各个类型设备的均价（见下图） 目前看来，ASML的各类型机台的价格也还算稳定，使得其毛利率能够维持在较高位置（约54%） 本文表格内容的详细数据的原始文档：《半导体设备行业景气度季报》，我已经放到了知识星球的云盘上供会员使用。如果您对此类数据有兴趣，欢迎加入我的知识星球后获取 -- 文章最后有详细介绍和加入方式 这次的财报数据中，我最关注的是设备营收的应用分布。从下图可以看出： - 逻辑制造用光刻机的销售额基本没有变化。不过我个人估计下半年应该会有一定增加 - 存储制造用光刻机的销售已经连续两个季度大幅增加了。很明显，在存储器市场紧缺的背景下，各个制造商终于开始大幅扩张了。不过按照这个时间推算，实际存储器产品供应量的大幅增最快也要等到年底了 而从其营收的地域分布上看，各个地区也出现明显分化趋势 1）中国大陆市场的营收持续下降。显然中国大陆在经历之前两年半的大量采购以后已经积累了足够量的设备。后续会在一定时间段内压缩采购，同时扩张产能以消化存量的设备 2）中国台湾地区对ASML的采购量则出现连续两个季度的持续反弹。同期台积电的资本支出分别是111亿美金和157亿美金。两者的变化非常吻合 很明显，TSMC今年会持续大举扩张高端产能，以满足下游算力芯片市场需求，所以没有意外的话，ASML在中国台湾地区营收未来还会有明显增加 3）数据最为夸张的是韩国：Q1、Q2的销售数据跳跃式增加，并且大幅超越了之前的历史高点。看起来韩国存储器双雄终于下定决心扩产了 不过，正如我前文的描述，由于从设备导入到通线到产能爬坡还需要一定时间。存储器供应量的实际提升估计最快也要到年底了。而市场供需矛盾的彻底缓解则大概率要等到28年了 4）至于其它国家地区的市场表现则没有什么明显变化 总结一下： 按照我目前最新的预测，2026年下半年的半导体芯片市场还会继续大幅走高 -- 26年全年市场为15,050亿美金，同比几乎翻倍（历史数据来自美国SIA） 芯片市场的高速增长必然引起制造商的扩产热情，所以今年上游半导体设备的市场有可能达到1620亿美金，同比增加20%（历史数据来自SEMI） 而作为绝对龙头供应商的ASML26年的业绩增幅应该高于这个数字 -- 我个人估计年同比增幅应该在25%的样子；其它几家龙头设备公司也大抵如此；而国内几家设备龙头企业享受到国产替代等红利，增幅应该再有所提高（30%？） 最后申明：以上趋势预测相关的结论均只代表我个人观点，麻烦大家谨慎参考
我目前收集了近十年的行业数据已经覆盖了八成以上半导体制造上游的供应链，还有大量的原创行业景气度数据分析和研报。现在所有数据原始文档都贡献出来，给你个一锅端走的机会(云盘直接同步我电脑硬盘随时更新)另外还有大量的线上半导体知识讲座和相关的咨询服务
