2026年上半年中国兽药产业报告(含下半年预测)

报告｜国际畜牧科技

头图｜网络

2026年上半年，中国兽药产业整体呈现“总量稳增、结构分化、政策重塑、格局优化”的发展态势，行业正式告别全面增量扩张阶段，进入存量提质、结构性增长的深度转型周期。

从产业基本面来看，传统畜禽兽药受生猪养殖周期低迷拖累需求走弱，行业量价承压，而宠物兽药、中兽药两大细分赛道实现高速增长，成为产业核心增长引擎。

同时，新版兽药GMP持续产能出清、兽药一物一码全链条追溯强制落地、减抗限抗政策常态化推进，全方位倒逼行业规范化、集中化、高端化升级。

叠加兽药进出口结构持续优化、国产创新兽药加速落地，产业整体质量稳步提升，但同质化竞争、产能闲置、传统赛道疲软等行业痛点依旧突出。

政策端

行业监管体系全面升级

2026年上半年是国内兽药行业合规化、数字化转型的关键节点，多项重磅政策集中落地，从生产资质、市场流通、产品质量、追溯监管、产业导向五大维度重塑行业运行规则，彻底改变行业粗放发展格局。

年初，农业农村部正式启动2026年度全国兽药质量监督抽检专项行动，实现生产、经营、使用全链条覆盖，重点强化网络违规售药、宠物兽药、进口兽药的抽检力度，全年抽检总任务达6930批次，上半年兽药整体抽检合格率高达99.76%，行业合规生产水平持续提升。

2月，《国家动物疫病强制免疫指导意见（2026—2030年）》正式印发，明确未来五年畜禽强制免疫硬性指标，稳固了兽用疫苗的刚需基本盘，为传统兽药赛道提供基础支撑。

3月，行业主管部门公开征集宠物、水产临床短缺兽药目录，通过优先审批、政策扶持等方式鼓励企业布局空白细分领域，精准补齐国产兽药品类短板，助力宠物兽药、绿色水产兽药国产替代提速。

4月，全国开展兽药网络销售及处方药使用专项整治，严厉打击无证销售、违规售卖处方药、假冒伪劣兽药流通等乱象，肃清线上线下流通渠道，规范行业市场秩序。

6月成为上半年行业政策落地的核心窗口期，1日兽用生物制品批签发全流程数字化审批系统正式上线，将审批时限压缩50%，大幅提升新兽药、疫苗产品上市效率；30日，兽药一物一码全链条追溯体系全面强制落地，所有无追溯码兽药禁止上市流通，从根源上杜绝不合格产品流入市场，彻底终结行业无码违规流通乱象，推动行业数字化监管全覆盖。

此外，全年持续推进的养殖端减抗限抗政策，持续压缩化学抗生素兽药市场空间，倒逼行业向绿色、无抗、中兽药替代方向转型，政策驱动下的产业结构性变革持续深化。

市场端

产业规模结构性增长

从历年产业规模走势来看，2020-2026年上半年国内兽药产业呈现“稳步增长—增速放缓—触底回升”的周期特征，行业发展韧性持续凸显。

2020年上半年行业规模312.5亿元，处于非瘟后产能修复阶段；2021-2023年上半年行业持续稳步扩容，规模从346.8亿元增长至387.5亿元；2024-2025年上半年受养殖行业低迷影响，产业增速大幅放缓甚至小幅负增长，2025年上半年规模388.6亿元，同比微降0.7%。

2020-2026上半年兽药整体市场规模（亿元；%）

进入2026年上半年，行业结构性红利全面释放，整体市场规模达到424.1亿元，同比增长9.4%，创下近五年半年度最高增速，彻底摆脱前期存量停滞困境。

从产品结构维度分析，三大核心细分品类呈现明显分化态势。2026年上半年兽用生物制品市场规模198亿元，同比增长11.2%，占整体市场比重46.7%，凭借宠物疫苗高速增长对冲猪用疫苗下滑，持续占据行业核心地位；

2026上半年兽药品类结构拆分（亿元；%）

化学兽药规模136.1亿元，同比增长7.9%，占比32.1%，受减抗政策、养殖端需求疲软影响，整体增速偏弱，产品利润空间持续收窄；

中兽药及替抗添加剂表现亮眼，上半年规模90亿元，同比增长12%，增速位居三大品类首位，占比提升至21.2%，成为行业绿色转型的核心标杆。

从应用场景拆分来看，行业K型分化格局尤为显著，传统畜禽兽药持续承压，新兴赛道爆发增长。

2026上半年各类兽药市场规模及同比变化（按应用场景分类）

其中生猪兽药规模142.3亿元，同比下降4.3%，能繁母猪持续去化、猪场压缩非刚需防疫投入是核心拖累因素；

家禽兽药规模98.7亿元，同比增长6.5%，依托春季强制免疫刚需保持稳健增长；

反刍兽药、水产兽药稳步扩容，分别实现5.8%、7.2%的同比增速；

宠物兽药成为绝对增长核心，上半年规模突破130亿元，同比大幅增长30.2%，占全行业市场比重超30%，驱虫药、宠物皮肤病用药、猫三联疫苗等品类需求持续爆发，彻底改写行业原有市场格局。

原料端

上游价格弱势分化运行

2026年上半年兽药原料药市场整体呈现供需过剩、价格弱势震荡、品种两极分化的特征，兽药原料价格指数VPI全年波动下行，整体累计回落1.07%，行业上游盈利压力持续凸显。

2026年1-6月VPI原料价格指数月度走势

从月度走势来看，原料价格呈现“平稳开局、三月冲高、持续回落、六月触底”的态势，1月VPI指数66.70点，行业整体价格平稳，替米考星等品类维持高位运行；

2月受春节停工、养殖淡季叠加影响，指数微降至66.51点，多数原料价格小幅走弱；

3月受地缘市场、备货需求拉动，指数冲高至67.80点，创下上半年峰值，迎来短期脉冲式上涨行情；

4-6月市场需求支撑不足，价格持续回落，4月指数66.95点、5月66.37点，6月跌至上半年最低点65.92点，行业整体处于磨底状态。

细分原料药品种涨跌分化极为明显，刚需小众品类逆势上涨，大宗通用品类持续降价。

2026上半年核心原料药涨跌幅（%）

其中乙酰甲喹涨幅领跑全行业，上半年涨幅达35.96%，肠道防疫、驱虫刚需形成强力价格支撑；盐酸多西环素小幅上涨8.23%，6月触底后迎来阶段性反弹。

而大宗抗生素品类普遍承压，酒石酸泰乐菌素跌幅最大，上半年同比下降11.19%，养殖端减抗限抗、市场需求大幅萎缩是核心原因；

替米考星同比下降8.76%，土霉素小幅下降2.56%；氟苯尼考基本持平，涨幅仅0.60%，长期处于产能过剩、价格磨底状态。

整体来看，国内兽药原料药行业同质化产能过剩问题突出，大宗品类议价能力薄弱、利润微薄，仅小众刚需、特色原料药具备盈利优势，上游产业结构性优化需求迫切。

生产端

产能出清与创新迭代提速

2026年上半年，新版兽药GMP产能出清持续落地，行业产能结构持续优化，市场集中度稳步提升，彻底告别此前中小产能泛滥、低价内卷的格局。

回顾2020-2026年上半年GMP持证企业变化，行业经历了完整的产能洗牌周期：2020年上半年行业持证企业达1797家，处于历史峰值，同质化产能严重过剩；

2020-2026上半年GMP持证企业数量变化

2021-2022年首轮大规模出清落地，企业数量降至1320家，累计淘汰率26.5%；

2023-2024年优质企业扩建并购带动产能小幅扩容，企业数量回升至1706家；

2025年第二轮动态核查、环保整治开启，批量低效产能退出，企业数量大幅缩减至1100家；

截至2026年6月末，全国有效GMP持证兽药企业1120家，相对2020年峰值累计淘汰率37.1%，行业低效产能出清基本接近尾声，产业格局逐步固化。

从企业结构来看，细分赛道资质分布差异显著，生物制品持证企业仅76家，技术壁垒高、竞争格局最优；

2026年上半年GMP持证企业结构占比（单位：家）

化药制剂企业725家，仍是行业主体，同质化竞争最为激烈；中兽药企业219家，依托政策红利持续扩容。

行业集中度持续提升，上半年头部CR10企业市占率达44.2%，CR6市占率36%，头部企业凭借技术、产能、渠道优势持续收割市场，而中小药企普遍面临产能闲置问题，行业整体产能利用率68.2%，头部上市企业产能利用率超85%，中小药企仅45%-55%，两极分化加剧。

2026上半年兽药行业CR10、CR6市占率及产能利用率（%）

创新研发层面，2026年上半年农业农村部累计批准新兽药38个，其中宠物专用兽药16个，占比42.1%，一类创新兽药6个，创下半年度获批数量新高。

2026年1-6月新兽药月度获批数量

从月度获批节奏来看，行业创新呈现稳步提速态势，1-2月获批数量偏少，3-4月稳步增长，5月迎来获批峰值，单月新增16个新兽药，宠物驱虫、皮肤治疗、新型疫苗等品类成为创新主力，国产兽药创新正从跟随仿制向自主研发转型。

需求端

下游赛道走势两极分化

2026年上半年兽药下游需求呈现传统养殖赛道疲软、新兴宠物赛道高增的分化格局，养殖周期波动成为影响传统兽药需求的核心因素。

截至6月末，全国能繁母猪存栏量同比下降5.7%，连续11个月持续去化，生猪行业长期处于深度亏损状态，规模猪场大幅削减非刚需防疫投入，直接导致猪用兽药、猪用疫苗需求全面走弱。

2026年1-6月疫苗月度批签发总量

从1-6月兽用生物制品批签发月度数据来看，行业呈现明显的季节性与结构性差异，3月为上半年批签发峰值，单月总批次2394批次，对应春季畜禽集中防疫刚需；1-2月受春节淡季、养殖低迷影响，批签发总量仅1729批次、1167批次，处于低位；4-6月持续回落，单月批签发总量分别为1862批次、1508批次、1475批次，猪用疫苗需求持续走弱。

2026上半年猪用疫苗批签发同比降幅

细分疫苗品类分化极为突出，主流猪用疫苗上半年批签发全部同比下滑，其中猪瘟活疫苗同比下降17.2%，伪狂犬疫苗下降13.2%，口蹄疫灭活疫苗下降12.9%，胃腹二联腹泻疫苗降幅高达32.1%，仅圆环、蓝耳疫苗降幅相对温和，分别下降3.2%、2.6%。需要注意的是，口蹄疫疫苗实际降幅略低于统计数据，主要因南非1型应急疫苗未纳入常规统计口径。

与猪用疫苗低迷形成鲜明对比的是，宠物疫苗、特色禽用疫苗需求高速增长，上半年国产猫三联疫苗同比增长超20%，4月单月同比增幅达86.7%，鸭浆膜炎疫苗连续四个月保持正增长，成为下游需求的核心亮点。

同时，下游渠道格局持续变革，规模化养殖集团兽药直采占比升至65%，传统多层经销商渠道被大幅压缩，经销商平均毛利率降至12%以内，行业流通环节持续扁平化。

贸易端

进出口格局持续优化

2026年上半年，我国兽药进出口贸易走势稳健，贸易结构持续优化，贸易顺差持续扩大，行业国际化发展特征愈发明显。

从近六年半年度数据来看，国内兽药出口整体呈现稳步增长态势，2020年上半年出口规模52.6亿元，至2026年上半年已增长至67.2亿元，多年保持稳步扩容趋势。

2020-2026年上半年兽药进出口总额（亿元）

反观进口市场，整体呈现先升后降走势，2024年上半年进口规模达到47.8亿元的阶段性峰值，此后受国产兽药替代提速影响持续回落，2026年上半年兽药进口总额仅26.3亿元，行业贸易顺差扩大至40.9亿元，外贸优势持续凸显。

2026年1-6月兽药月度出口规模（亿元）

从2026年月度出口数据来看，行业出口节奏平稳有序，一季度受春节假期影响略有承压，二季度需求稳步回暖。其中1月出口9.80亿元、2月出口8.72亿元、3月出口10.80亿元，4月至6月出口规模持续维持11亿元以上高位，分别为11.30亿元、12.08亿元、11.15亿元，海外市场需求韧性充足。

从进出口产品结构来看，行业结构性短板与优势十分清晰。进口兽药高度集中于高端生物制品领域，高端疫苗、专用佐剂、动物诊断试剂及配套耗材占进口总额的58.4%，这类高技术壁垒产品仍高度依赖外资头部企业，国产替代空间广阔。

2026年上半年兽药出口结构占比（单位：%）

出口端则以基础性产品为主，大宗兽药原料药占整体出口总额的64.43%，化药制剂、预混剂等产品占比33.15%，而高附加值的国产兽用疫苗出口占比仅2.42%，产品出口附加值偏低。

从出口区域来看，国产兽药主要销往东南亚、非洲、拉美等新兴市场，占比超八成，欧美高端市场渗透率极低，整体国际化布局仍处于初级阶段，高端市场竞争力不足。

下半年展望

行业风险与后市趋势预判

综合上半年行业运行情况，当前兽药产业仍存在多重结构性风险，制约行业高质量发展。

其一，养殖周期波动带来的需求压力持续存在，生猪行业深度亏损、能繁母猪持续去化，导致传统畜禽兽药、猪用疫苗需求萎缩，传统赛道增长乏力。

其二，上游原料药行业同质化产能过剩问题突出，大宗抗生素类原料价格持续下行，企业利润空间被持续压缩，中小生产企业经营压力较大。

其三，高端兽药领域外资垄断格局尚未打破，宠物高端制剂、新型疫苗等品类国产研发仍有短板，高端市场替代进程缓慢。

其四，行业合规成本持续攀升，一物一码追溯落地、GMP动态核查、环保监管升级，持续抬高中小企业生产运营成本，行业生存竞争愈发激烈。

展望2026年下半年，国内兽药行业将延续结构性分化行情，整体景气度有望稳步修复，呈现“传统赛道企稳、新兴赛道高增、行业格局优化”的发展趋势。

需求端，持续的生猪产能去化将推动猪价逐步触底回升，带动猪用防疫兽药需求边际修复，传统畜禽兽药下行压力将逐步缓解；宠物兽药、中兽药、绿色替抗产品依托政策与市场双重红利，将延续高速增长态势，持续成为行业核心增长支柱。

供给端，经过多年GMP产能出清，行业低效产能基本出清完毕，市场资源持续向头部企业集中，行业集中度进一步提升，低价同质化内卷竞争格局逐步改善。

政策端，数字化追溯体系全面落地、创新兽药审批流程持续优化，将持续推动行业规范化、高端化、创新化升级。

整体来看，下半年兽药产业将逐步摆脱周期拖累，进入结构优化、质量提升、创新驱动的良性发展阶段，国产替代、绿色转型、技术创新将成为行业长期发展的核心主线。

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