根据官方提供的白皮书网址（https://zero1.cash/docs）显示内容，Ai翻译整理。
一、01是什么
01 是以太坊链上的 ERC-20 标准代币。用户通过绑定曲线（Bonding Curve）购入代币，你支付的资金会永久锁定在合约内作为储备金，储备金只会持续增值，不存在任何运营方人为操控。
本文档为项目核心总览，文档其余章节会对每一项机制展开完整详解。
代币代码：01
代币总供给上限：2100 万枚
核心规则：无私募、无团队专属份额、无合约管理员操控权限
1. 代币铸造规则
全新01代币仅能通过绑定曲线购买铸造：你向合约支付稳定币，曲线自动铸造对应数量的01发放至你的地址，你支付的资金会永久锁入合约作为储备资产。
代币流通总量上涨时，曲线成交价格同步抬升：
铸造第一枚代币成本约 0.0152 美元
铸造最后一枚可售代币成本约 0.303 美元，最高价为初始单价的20倍
2. 储备金计息机制
储备金全部以 sUSDS 形式存放（USDS稳定币的计息储蓄版本），可持续获取Sky协议储蓄利息。
任何人无权提取利息收益；利息会自动抬高合约回购01的保底价格，所有持币者的资产价值支撑同步向上抬升。
3. 交易销毁手续费机制
每一笔买入、卖出交易均收取0.25%手续费，手续费以01代币形式直接销毁，不会分配给任何个人或机构。代币销毁行为会提升剩余流通代币对应的储备金背书强度。
4. 铸造封顶与永久回购（绑定完成机制）
当累计铸造总量达到2079万枚可售代币时，代币铸造功能将永久关闭。合约以代币铸造数量作为唯一判定条件；经参数校准，达到该铸造量时，合约储备金约持有200万 USDS，储备金额度不参与封顶判定。
铸造封顶后，合约转变为永久回购池：用户随时可将持有的01卖回合约储备池，但系统不会再铸造任何新代币。整套完整流程机制统称为「绑定（Bonding）」。
5. 隐私屏蔽资产池功能
用户可通过屏蔽隐私池持有、转账01代币：存入、提取池内资产的链上记录公开可查询，但池内账户余额、代币转账明细全部加密隐藏，实现隐私化交易。
6. 超额抵押借贷功能
用户可抵押01代币借出USDS稳定币，抵押物估值由绑定曲线原生定价；整套借贷操作不会泄露你用于抵押的代币持仓地址。
二、绑定曲线（Bonding Curve）核心机制
买入操作触发代币铸造；卖出操作销毁代币，并从储备金中返还对应稳定币资金。代币价格由固定数学公式计算生成，并非传统交易所撮合订单簿模式，全市场所有交易者统一遵循同一套定价规则。
1、买入、卖出铸造销毁逻辑
交易不存在中心化对手方撮合：
1） 买入流程：曲线合约铸造全新01代币发放给用户，用户支付的稳定币直接转入储备金永久锁定；
2） 卖出流程：合约销毁用户持有的01代币，从储备金中划转对应稳定币返还给用户。
代币总流通量仅在用户买入时上涨；仅在用户卖出、手续费代币销毁时下降。
2、定价数学模型
01 采用指数型绑定曲线，实时成交价格仅取决于当前已铸造的代币总量。
定义基础参数：
s = 当前已铸造代币总量
Sₘₐₓ = 20790000 = 绑定阶段全部可售代币上限
① 单枚代币价格公式
price(s) = P₀ 乘以（Pբ除以P₀）的 s/Sₘₐₓ 次方
参数释义：
P₀ = 0.0152 美元 = 铸造第一枚代币的单价
Pբ = 0.303 美元 = 最后一枚可售代币单价
Pբ除以P₀ = 20
λ = ln20 ÷ Sₘₐₓ
数学逻辑：指数数值会随铸造总量同步增长，因此每一枚新代币的购买成本都略高于前一枚，项目设计初衷即为早期买入成本更低。
② 储备金计算公式
铸造s枚代币时，合约储备金总额满足以下公式：
reserve(s) = [price(s) − P₀] ÷ λ
等价展开形式：
reserve(s) = P₀/λ 乘以 [（Pբ/P₀）^(s/Sₘₐₓ) − 1]
3、合约公开读取接口（前端可直接调用）
Curve01.spotPrice() // 下一枚代币实时单价（采用区块链标准18位小数精度）
Curve01.reserveUsds() // 储备金总额（自动实时计入sUSDS产生的储蓄利息）
Curve01.minted() // 当前累计铸造代币总量
Curve01.S_MAX() // 固定数值20790000
Curve01.quoteBuy(amountIn, asset) // 买入金额预计算接口，预览买入最终结果
Curve01.quoteSell(amount01, asset) // 卖出代币预计算接口，预览卖出回款金额
4、绑定完成前后价格规则
绑定阶段未结束前，曲线现货价是01唯一官方基准定价。
铸造封顶绑定完成后，曲线价格转变为永久回购底价，即储备池永远承接用户卖出代币的保底价格；此时Uniswap等二级市场自由交易价格会在保底价格之上自由浮动。
项目页面顶部数据栏区分三类核心数据：
1）01现价：二级市场实时交易价格
2）底价：绑定曲线合约回购保底价格
3）市值：二级市场实时现价 × 流通代币总量
三、绑定封顶与代币总量上限
代币总供给上限为2100万枚，其中2079万枚为绑定曲线可交易铸造代币。
一旦累计铸造量达到2079万枚，铸造功能永久关闭；合约在对应区块高度将 bonded 状态标记为true。经参数校准，达到该铸造规模时储备金约持有200万 USDS，储备金额度不作为封顶判定的独立条件。
minted 为累计铸造总计数器，统计数值包含所有历史销毁代币，计算公式：
累计铸造总量 = 当前流通总量 + 历史销毁代币总量
1、绑定完成后， Curve01.bonded() 接口查询返回true，同步触发三条规则：
1） 曲线买入功能永久禁用，系统不再铸造任何新代币；
2）合约仅保留回购功能，用户可随时将01卖回储备池；
3）无任何主体、合约权限可以铸造新增代币。
2、绑定封顶结束后若想买入01，只能在Uniswap等去中心化二级市场兑换，绑定曲线不再提供买入通道。
1）跨封顶交易处理规则
若一笔买入订单会突破铸造封顶上限，合约仅铸造剩余额度的代币，超出封顶额度的支付资金将以原支付币种原路退回至用户地址。
2）封顶进度展示规则
临近绑定封顶阶段，交易页面实时展示链上原始进度数据：剩余可铸造01代币数量、达成封顶还需流入的USDS资金规模。
3、 封顶后持币者须知
绑定完成后，持币者无需进行任何手动操作：
1）向储备池卖出代币功能永久有效；
2）储备金利息、代币销毁机制持续自动抬升回购保底价格；
3）隐私屏蔽池、01抵押借贷、USD0配套功能全部保持正常运行。
完整封顶流程详解可阅读专项章节《绑定机制》。
四、储备金与底价棘轮抬升机制
储备金是真实资产，以sUSDS形式存放。储备产生利息，任何人都无法提取；利息会持续抬高所有持币者对应的资产保底价格。
1、储备金选用sUSDS的原因
sUSDS是美元稳定币USDS的计息储蓄版本。储备资产存放为sUSDS，能够持续赚取Sky协议储蓄利率，不会闲置。交易进出以USDS形式结算。在非交易时段，绑定曲线会将储备资金存入sUSDS生息，因此 reserveUsds() 接口返回数值已经自动包含累计产生的利息。
2、利息如何推高保底价格
所有利息不会分配给任何人，永久留存于储备池中。合约回购01代币的定价由储备金与代币总量的背书关系决定，储备金规模扩大，对应的代币回购底价同步上行。所有持币者的资产保底价值将同步自发抬升。底价只具备上行机制，不存在下跌设计。
3、抵押率（储备背书比率）
背书比率 = 储备金总额 ÷ 按照当前保底价格回购市场全部流通01代币所需资金。
Curve01.ratio() 接口返回数值采用10的18次方精度，数值 1e18 代表100%。比率大于100%，意味着储备金足以全额覆盖全部代币回购需求。利息收益与代币销毁行为都会推动比率持续上升。该指标为项目健康度参考指标，不构成任何兑付承诺。
五、交易手续费与代币销毁机制
每一笔买入、卖出交易，销毁对应交易额度0.25%的01代币，手续费不会发放给任何主体和个人。
手续费直接以01代币形式销毁，不存在收款地址、国库账户，也没有团队可以从中分成。代币销毁后，同等规模的储备金由更少数量的代币分摊，每一笔交易都会小幅提升剩余代币对应的储备背书强度。
单笔交易带来的影响有限，但长期大量交易将持续发挥作用。保底价格存在两大上行驱动力：利息扩大储备金规模、代币销毁缩减流通总量。两者共同提升每一枚01代币对应的储备背书。
手续费规则：每笔买入或卖出交易抽取交易额度0.25%的01代币
手续费处理方式：直接销毁，不进行分配
单枚代币背书额度 = 储备金余额reserveUsds() ÷ 01代币总供给Coin01.totalSupply()
六、隐私功能
用户可以通过隐私屏蔽池持有、转账01代币，链上交易不对外暴露资产明细。资产存入、提取记录公开可查，但池内发生的资产流转信息完全保密。
1、隐私屏蔽池运行原理
当你将01代币存入屏蔽池时，合约生成一条名为“凭证”的承诺记录：这是一条加密条目，记录对应资产额度，资产所有权仅由你持有的密钥掌控。
想要动用凭证内资产时，你需要对外公开一次性标识（作废标记），这条标记用于注销原有凭证，且无法溯源匹配原始凭证；同时提交零知识证明验证交易合法。系统会为收款方生成全新凭证。
区块链仅能确认一笔合法转账已经完成，无法查询交易双方、转账金额、原始资产凭证信息。
公开可见信息：存入池内的资产数量；提取资产的额度与提取目标地址。
加密隐藏信息：屏蔽池内你的账户余额；存入与提取之间发生的全部转账记录。
2、隐私地址与中继服务商
你的隐私地址由钱包签名单向生成公钥。你可以对外分享隐私地址接收隐私转账：付款人可向屏蔽池发起转账支付给你，同时不会泄露转账金额、原始资产凭证以及双方账户余额。
中继服务商是第三方服务，可以代为提交你的转账或提取交易。你无需持有余额的公开链上地址，即可发起隐私转账。中继服务商仅能看见交易证明与手续费，无法查看你的资产余额，更不能转移你的资金。你的隐私余额依靠查看密钥在本地浏览器计算，不会上传至任何外部服务器。
七、借贷功能
你可以抵押01代币借出USDS，同时不会对外泄露用于抵押的代币持仓信息。抵押物价格由绑定曲线原生定价。
1、借贷资金池
用户可以向借贷池存入USDS，从借款人处赚取利息；未借出的闲置资金还能赚取sUSDS储蓄利息。借贷池为贷款提供资金支撑。存入资金属于可选操作，与持有01代币相互独立。
2、贷款价值比与抵押物估值
最高可贷额度为抵押物01代币估值的35%。
协议不会采用现货价格评估抵押物价值，而是使用经过折价处理的时间加权平均价格，该估值长期低于市场现货价，避免短期价格冲高时出现超额借贷。估值数据源自绑定曲线，与市场交易采用同一套定价公式。
最高可借金额 = 0.35 × 抵押物估值
抵押物估值：采用折价后的时间平均价格（低于现货价格）
接口：ShieldedLending.collateralValue / currentDebt / healthFactor
3、利息与清算机制
借款人需要向资金池支付利息。每一笔贷款都对应健康度指标。健康度高于1.0代表贷款安全。
若抵押物价值缩水，贷款健康度跌至1.0以下，任意用户都可以代为偿还部分债务，并获取对应抵押物作为回报，同时获得清算奖励。该行为即为清算，所有借款人都存在被清算风险。
八、合约信息
所有合约均为不可篡改合约。无管理员权限密钥、无暂停功能、无升级权限。以太坊主网正式部署地址罗列如下：
1、01 代币合约【不可篡改】
ERC-20标准代币合约。仅Curve01合约拥有铸造权限，代币地址与Curve01.coin()接口返回地址一致。
合约地址：0x32708538a107253b51a735A724330A23106ca4cA
2、路由合约（Router）【不可篡改】
多资产路由合约。支持使用ETH、USDC、USDT购买01，也可将01卖出兑换为USDC；合约在单笔交易中自动兑换成USDS并接入绑定曲线完成交易。
合约地址：0x46cec41E8c0f30F84c0A520ACa42D780345f8b0B
3、USDS【不可篡改】
绑定曲线交易收支所使用的稳定币。买入使用USDS支付，卖出返还USDS。
合约地址：0xdC035D45d973E3EC169d2276DDab16f1e407384F
4、sUSDS【不可篡改】
USDS的计息储蓄版本。储备资金存放于此，闲置背书资产可持续赚取储蓄利息。
合约地址：0xa3931d71877C0E7a3148CB7Eb4463524FEc27fbD
5、隐私屏蔽池（ShieldedPool）【不可篡改】
用于隐私持仓与隐私转账的屏蔽池。托管存入池内的01代币，依靠零知识证明处理资产存入、隐私转账与提取操作。
合约地址：0x6F1b5ff473516AA0e56FccA7c590Ee2Fed4dB6E3
6、验证器封装合约（VerifierWrapper）【不可篡改】
PLONK证明验证器轻量封装层。隐私屏蔽池在交易确认前调用该合约校验零知识证明。
合约地址：0x1CDF4Cd41fD1363Fd4C5dBC19D7bDF929d42514F
7、PLONK证明验证器（PlonkVerifier）【不可篡改】
屏蔽池依赖的PLONK零知识证明验证合约，经由封装合约调用。
合约地址：0xed2C5Df105814E6CaCd877f2506d2Eb11cdB4E12
8、PoseidonT3哈希合约【不可篡改】
屏蔽池构建承诺树所使用的Poseidon哈希算法合约。合约为直接生成的EVM字节码（circomlib库），并非Solidity源码，无法进行源码核验。可通过字节码复现校验：链上部署运行码与poseidonContract.createCode(2)输出字节码完全吻合，SHA-256哈希：129ab0b2……e6bbe900。
合约地址：0xC77f596372fF3e815456Aa4Ff1794650dAE4385B
9、隐私借贷池（ShieldedLending）【不可篡改】
借贷资金池，支持以01代币抵押借贷。资金提供者存入USDS获得资金池份额；借款人从隐私屏蔽池转出01作为抵押物，抵押物价格由绑定曲线采用保守时间加权均价进行估值。
合约地址：0x89d1477DEB9e154C6C971C128C4aFE32B6D5D40C
10、隐私币USD0（ShieldedUSD0）【不可篡改】
USD0为公开ERC-20美元代币，由转换为sUSDS的USDS实现1:1足额背书。铸造USD0遵循1:1比例发行，赎回时1:1返还USDS；sUSDS产生的利息留存合约作为超额储备背书，不分配给代币持有人。
合约地址：0xcA266c0a778DBB7EceF33226321De6E73cd7b498
11、USD0隐私屏蔽池（ShieldedPool (USD0)）【不可篡改】
可选配套USD0隐私屏蔽池。托管转入池内的USD0，依托零知识证明处理隐私转账与资产提取。该池子独立于01代币隐私屏蔽池，底层架构一致。
合约地址：0x2e3C0C685896F67d71481101180c081e25Be76bc
补充说明：USDS与sUSDS属于Sky协议外部合约。
01简介
币种名称：01
最大供应：2100万
币种信息：Zero1 ($01) 是全球首个自动生息的隐私稳定币去中心化协议。按 bonding curve 绑定曲线发行，无预售、无VC、无团队预留，100%公平铸造，铸造期间官网每笔交易永久销毁 0.25% 代币，2079万枚铸满后停止铸造，此后供应只减不增，进入纯通缩。 铸造所得全部 USDS 自动存入 sUSDS 持续复利生息，储备池每天都在增长，每枚 $01 的内在价值每天都在提升。01代币已于7月11日21时铸造完成，目前流通量大约1984万枚。零知识证明 Shielded 池支持私密持有与转账，余额隐藏，流转不可追踪。$01具备稳定币 + 自动生息 + 隐私保护三合一超强功能，,未来市场潜力具备无限可能。
官方网站：https://zero1.cash/
官方推特：https://x.com/zero1cash
白皮书：https://zero1.cash/docs
区块链浏览器：
https://etherscan.io/token/0x32708538a107253b51a735a724330a23106ca4ca
合约地址：0x32708538a107253b51a735a724330a23106ca4ca
DeBox社区：
https://m.debox.pro/group?id=bzqhkrqp&code=6w6wn5g5
温馨提示：
本文仅为区块链行业底层技术与赛道生态科普分析，仅供行业学习、认知研究使用，不构成任何投资建议。
