报告名称：《甲子光年：2026中国具身智能行业洞察报告》
报告解码：三个皮匠报告
2026年上半年，具身智能行业融资934.7亿元，仅半年的钱就超过了2025年全年。
为什么突然大量资本涌入？是因为AI不再是虚拟的，它有了身体。具身智能正在让AI从数字世界走进物理世界，不再是对话框里的文字输出，而是能抓取、搬运、装配、巡检的物理存在。
就在资本加速进场的同时，政策也在同步发力。2026年6月，工信部发布了具身智能领域首份行业标准，统一了"感知+决策+执行"全链路的评测框架。政策和资本在2026年上半年形成共振——这不是某个赛道的局部升温，是整个产业的结构性转折。
01
政策转向：
从"给钱"到"给场景"
2025年之前，政策支持具身智能的方式主要是给资源、给补贴。2026年之后，方式变了——变成了给场景、给目标。
2026年3月，"十五五"规划纲要将具身智能与量子科技、生物制造、6G等并列为未来产业重点方向。2026年6月，工信部发布具身智能领域首份行业标准《人工智能关键基础技术具身智能基准测试方法》。同月，工信部与国资委联合启动"实景实训"专项行动，要求到2026年底，人形机器人在一批代表性场景中完成应用验证和常态部署，凝练形成百个以上高价值应用场景。
图：2026年具身智能领域重点政策文件一览
政策工具正在从"产业补贴"升级为"标准筑基+场景牵引+资金支持+中试验证"的组合机制。政策不再只是解决"有没有企业"的问题，而是通过实景实训把用户单位、整机企业、供应链和科研院所拉到同一个闭环里——推动具身智能从技术演示走向作业验证。
政策铺好了路，资本开始跑步入场。
02
半年934亿：
资本押注的不再是"本体"，是"大脑"
2025年全年，中国具身智能领域融资约360起、超450亿元。2026年上半年，融资已达322起、约934.7亿元——半年的钱超过了去年全年。
起数从360回落到322，微微收缩，但金额从450亿跳到934亿——单笔融资额大幅扩大。资本不是在撒网，是在集中押注头部。
图：2024H1-2026H1中国具身智能行业融资情况
更值得关注的是钱的流向。2026年上半年，新增约20家百亿估值独角兽——2024年全年新增不到5家。但资金并没有继续撒向整机本体，而是开始流向更底层、挑战更大的能力环节：具身智能大脑、数据基础设施和灵巧手。
资本逻辑很清楚：大脑决定智能上限，数据决定迭代速度，灵巧手决定机器人能否完成高精度操作。
图：2026年资本从"看本体"转向"看控制点"
投资主体也在变。国家级基金、地方国资、政府引导基金和产业资本加速入场，投资从"投公司"延伸到"投场景、投生态、投产业链"。
钱流向了大脑、数据和灵巧手——这三样东西正是具身智能产业链中最关键的能力环节。产业链本身长什么样？
03
产业链拆解：
从智能链到硬件链，在场景中形成闭环
具身智能的产业链可以拆成两条链——智能链和硬件链——它们在场景中交汇闭环。
智能链：VLA→世界模型→WAM，技术路线在进化
VLA（视觉-语言-动作模型）是具身智能最早的技术路线，解决的是"看到→听懂→执行"的映射问题。但VLA有天然短板：它能根据当前观测生成动作，却无法预测"动作之后环境会如何变化"。
世界模型（WM）和世界动作模型（WAM）正在补上这一环。它们不只输出动作，还预测未来物理状态，把"世界会怎样变化"和"机器人该如何行动"放在同一个闭环里。
图：从VLA到WAM—具身智能模型开始补上预测世界的能力
中国厂商在国际评测中表现抢眼。在RoboChallenge Table30真实机器人评测中，中国相关模型占据前十中的8席。在WorldArena世界模型评测中，国产模型同样密集上榜，在物理一致性、未来状态预测上开始形成竞争力。
图：RoboChallenge Table30前十中中国相关模型占据8席
硬件链：灵巧手进入放量窗口，数据成为"新石油"
2025年中国灵巧手市场销量约1.9万只，2026年预计达7万只。灵巧手的竞争正从"多少自由度"转向"手+传感器+感知模型+操作数据+技能库"的系统闭环。
图：中国灵巧手销量进入高增速放量窗口
数据是具身智能最稀缺的要素。与语言模型拥有海量文本语料不同，机器人领域的真机交互数据采集成本高、场景碎片化强。数据正在从附属服务升级为可独立定价的基础设施。
全国多地加速布局机器人训练场和数据采集基地，呈现"长三角领跑、广东紧随、北京与成渝形成支点"的多中心布局。
图：全国具身智能数采基地与机器人训练场省域分布
04
场景落地：
从科研教育到工业制造，逐级扩散
具身智能的商业化不是同时爆发，而是从可控场景到开放世界逐级扩散。
科研教育——最早的确定性入口
教育部已将具身智能相关专业纳入2026年本科专业目录。院校需要的不是单一设备，而是"硬件+课程+师资+认证"的一体化方案。
图：具身智能应用场景的规模化节奏与智能化门槛
商演租赁——先产生现金流的场景
文娱商演、展会活动成为人形机器人最先产生现金流的场景之一。但随着供给快速增加，日租价格已从万元级快速回落至数千元。
工业制造——率先跑通价值闭环
工业场景任务边界清晰、ROI可计算，是具身智能从Demo走向规模应用的重要入口。协作机器人出货量持续增长，为具身智能进入工厂提供了可复用的硬件载体。
图：具身智能在工业领域赋能的形态演进
商业服务与家庭——更远但更大的市场
商业服务机器人已在配送、清洁、导览等场景完成市场教育。家庭场景潜力最大，但对通用智能和运营体系要求最高。
图：清洁机器人普及验证了家庭机器人消费与服务接受度
05
写在最后2026年是具身智能的"场景元年"——WAIC参展企业从80余家增至200余家，全年人形机器人产量有望突破10万台。
产业正在经历的不只是单点突破，而是系统性能力跃迁。
上游，VLA正在被WAM取代，机器人从"输出动作"升级为"预测状态"。
中游，灵巧手进入放量窗口，数据从附属服务升级为独立基础设施。
下游，工业制造率先跑通ROI闭环，商业服务与家庭场景开始积累第一批真实数据。
资本已给出信号——2026年上半年934亿融资，大钱流向了大脑、数据和灵巧手，而不是整机本体。竞争的天平正在倾斜。
从海外微短剧到养老科技再到具身智能，三份报告指向同一个底层逻辑：技术的价值不在技术本身，在它进入真实世界后创造的价值。
AI终于有了身体。接下来的问题是——这个身体能否在真实世界里站稳。答案取决于一件事：谁能先让机器人在复杂环境中稳定工作、持续产生价值，而不是在展台上做最炫的动作。
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