Frad 风险管理
PART.01
摩洛哥是北非首个签署 “一带一路” 合作规划的国家，也是中国在北非地区最重要的经贸合作伙伴之一，双边合作近年来呈现“贸易提速、投资扩容、产业下沉”的特征。
贸易规模持续攀升：
2025年双边贸易额达784.6亿元（约合108亿美元），同比增长22%。2026年6月两国海关签署 AEO互认覆盖中国1388家AEO企业，2026年1-5月中 AEO企业对摩进出口额 80.1亿元，同比增长30.2%。贸易结构上，中国对摩出口以机电产品、汽车零部件、纺织设备为主，自摩进口以磷酸盐、农产品、有色金属矿产品为主。
投资布局加速落地：
2025年中国对摩直接投资流量约2.2亿美元，是摩洛哥最主要的外资来源国之一。产能合作核心载体为穆罕默德六世丹吉尔科技城，截至2026年3月，园区累计签约入园企业42家，其中中国企业34家，预计总投资额约35亿美元。
产业集群效应凸显：
新能源汽车与动力电池已形成全产业链布局态势，欣旺达、中伟股份、华友钴业等龙头企业相继落地，目标直指欧洲、非洲新能源市场。此外，中资在基建工程、纺织服装产业转移、绿氢与可再生能源等领域的合作也在持续深化。
（以上数据来源于百度百科词条、中国驻摩洛哥王国大使馆经济商务处http://ma.mofcom.gov.cn、中华人民共和国海关总署http://www.customs.gov.cn）
PART.02
在合作快速推进的同时，中资企业在摩洛哥落地运营也面临多维度的本土化痛点，集中在合规、用工、基建、文化四大层面：
合规体系复杂，监管前松后紧：
摩洛哥法律体系沿袭法国大陆法传统，2025年修订《商业公司法》后强化经济实质审查。项目建设期普遍享受税收、土地等优惠政策，但进入运营期后，税务、劳工、环保等领域稽查趋严，企业合规成本快速上升。海关层面，原产地规则执法持续收紧，对摩洛哥制造30%增值率的核查更加严格，转口贸易、低增值加工类企业面临较高的合规风险。
劳工管理难度大，用工成本隐性升高：
摩洛哥工会组织活跃，用工合规风险突出。劳动合同以无固定期限合同（CDI）为主，固定期限合同仅限短期过渡岗位，违规续签将自动转为无固定期限合同；解雇员工需具备确凿的严重过错或经济裁员理由，并履行严格的听证程序，非法解雇将面临高额赔偿与劳动仲裁。2026年起社保缴纳数字化监管升级，用工分类错误将触发补缴、罚款双重处罚。
税务规则变动快，实操门槛高：
2026年摩洛哥启动税制改革，标准企业所得税税率降低，同年全面推行强制电子发票系统，所有B2B交易必须实时上传至税务平台，新注册企业需在税务登记后1日内完成系统对接，逾期将被禁止开具发票，直接影响供应链结算。企业所得税按季度预缴，预缴基数并非会计利润，需进行多项纳税调整，税务核算复杂度较高。
基础设施配套不足，物流效率偏低：
港口层面，卡萨布兰卡港老化拥堵问题突出。内陆物流短板更为明显，高等级公路仅覆盖沿海核心区，内陆与山区道路路况差，铁路以客运为主，货运能力严重不足。高标准仓储、危险品仓储设施短缺，多式联运衔接不畅，中转环节货损率高。此外，部分内陆与偏远地区供电稳定性不足，工业企业常需自备备用发电设备。
语言与文化壁垒明显，管理磨合成本高：
法语为摩洛哥商务与官方语言，法律文件、合同、监管要求均以法语为准，中资企业普遍面临语言与合同审核的壁垒。宗教习俗对运营影响显著，斋月期间全社会工作效率普遍下降；本地员工的文化习惯、工作节奏与中资管理模式存在差异，团队融合周期较长。
往期回顾：
Frad研究报告 | 摩洛哥国别风险研究——非洲西北门户的先天格局与原生风险
Frad研究报告 | 摩洛哥国别风险研究——政经环境和物流基建现状
Frad研究报告 | 摩洛哥国别风险研究——出海布局前景：产业发展机遇
供稿：Frad研究中心
编辑：高于凡
总编：辛思健
