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封面策划 实施开放合作战略
庞广廉
中国石油和化学工业联合会
外资委主席兼秘书长、
国际产能合作联盟秘书长
文章刊发于《中国石化》杂志2026年第7期
摘
要
依托制度开放红利和国内全产业链配套优势，全球石化巨头在华投资逻辑、投向、合作和区域布局发生根本性转变。结合“十五五”双向开放战略，立足“引进来”政策新环境，国内石化企业可从四大维度用好外资、构建协同生态、提升合资合作水平。
习近平总书记指出，“中国开放的大门只会越开越大”。这一顶层指引锚定新时代我国对外开放基本方向，也是石化行业统筹“引进来”与“走出去”双向布局的根本遵循。经过四十余年循序渐进对外开放，我国“引进来”政策实现从依靠财税让利、放开局部准入的粗放招商，向法治化、规则化、全链条制度型开放的历史性转变。石化行业作为国民经济支柱产业，是我国吸收外资体量最大、开放纵深最充分的制造业门类之一。据商务部及中国石油和化学工业联合会权威测算，截至5月，全国全行业外商直接投资存量约3.6万亿美元（约合25.56万亿元人民币），制造业外资占全国FDI（外商直接投资）总量约30%；石化+油气全产业链累计纯外资投资约1.85万亿元，占全国外资存量7.2%、占制造业外资26.4%，其中炼化化工板块外资规模1.58万亿元。这充分印证全球资本对我国石化全产业链配套、超大内需市场及制度营商环境的长期认可。
当前，全球地缘冲突持续扰动国际能源化工供应链，“双碳”转型加速倒逼国内产业结构升级，巴斯夫湛江、埃克森美孚惠州、沙特阿美盘锦等一批标志性独资、控股炼化项目密集落地建设，外资从产品落地转向研发本土化、产业链深度扎根。在“十五五”全面推进双向开放、构建双循环枢纽的大背景下，系统复盘石化行业引资政策变迁、研判新阶段外资特征，对国内企业提升合资合作质量、利用外资赋能产业高端绿色智能化转型意义重大。
#1
石化行业“引进来”政策演进：
与产业成长同频迭代
我国石化行业引资政策始终紧扣国家对外开放节奏、匹配行业自身“从弱到强”的成长周期，整体划分为破冰补缺、规模扩容、提质优化、制度开放四大阶段。
破冰补缺期（改革开放～2001年）：试点普惠引资，补齐产业短板。改革开放初期国内石化工业基础薄弱、资金技术双短缺，产业核心任务是补齐通用原料产能缺口。国家依托经济特区、沿海开放城市先行试点开放，以所得税减免、土地低价配套等普惠要素优惠吸引外资，准入规则宽松、股权约束少。壳牌、巴斯夫、陶氏率先以合资、合作模式落地国内基础树脂、通用化工原料项目，依托外资成套设备与工艺填补国内产能空白。本阶段政策特点是突出区域试点、重量轻质、产业引导偏弱，外资项目零散布局沿海，奠定我国现代石化工业起步根基。
规模扩张期（2002～2012年）：入世全面放开，驱动产能腾飞。加入WTO后我国全面接轨国际经贸规则，石化行业持续放开股比、投资领域和审批限制，外商投资法律法规体系成型。依托国内城镇化、工业化带来的大宗化工品刚需，全球化工资本掀起在华投资热潮，中海壳牌一二期、陶氏张家港基础化工等标志性合资项目集中投产，炼化一体化、合成材料产业园遍地开花。这十年外资大规模涌入，直接助推我国跃居全球第一大石化产能国，完善基础化工全产业链配套，同步引进现代化工厂管理、市场化运营体系；阶段特征为市场驱动、全面准入、合资为主、产能规模化扩张。
提质转型期（2013～2019年）：负面清单落地，导向高端绿色。国内低端通用化工产能过剩、环保约束趋紧，引资逻辑由“重数量”转向“重质量”。外资准入负面清单管理制度落地并逐年压减限制条目，《鼓励外商投资产业目录》连续修订，明确严控高耗能高排放低端石化项目准入，将高端精细化工、新材料、节能环保装备纳入鼓励范畴。自贸试验区、国家级化工园区成为开放先行载体，外资逐步退出传统大宗炼化赛道，科思创上海聚氨酯扩建、SABIC特种材料项目落地，投资重心由新建产能转向研发与高端产能深耕，政策核心转向绿色导向、创新优先、结构优化。
制度开放期（2020年至今）：《外商投资法》落地，全面对标国际规则。2020年《外商投资法》正式实施，确立准入前国民待遇加负面清单法治化管理框架，标志着引资从要素让利全面转向制度型开放；2024年外资负面清单实现制造业准入限制全面清零，石化全产业链取消股比、准入壁垒；2025版《鼓励外商投资产业目录》扩容石化绿色高端条目，新增炼焦余热回收、高端煤基化学品、电子化学品、低碳分离工艺等扶持品类，配套稳外资行动方案完善全周期项目服务。制度红利催生巴斯夫湛江、埃克森美孚惠州、沙特阿美盘锦等国内首创独资/控股重化工项目，正式迈入引资、引技、引智、引制一体化的生态化新阶段。
#2
新阶段引资政策核心变革：
制度赋能取代要素让利
在2024负面清单清零、2025新版鼓励目录与稳外资政策叠加下，国内石化行业引资政策实现全方位结构性革新，四大变化直接驱动全球巨头重仓布局中国。
一是准入全面松绑，打破外资独资控股历史壁垒。制造业外资限制全面取消后，原油加工、精细化工、新材料、化工装备全领域内外资准入标准统一，外资可自主独资、控股布局全产业链，彻底破除过去“外资限参股、重大炼化不能独资”的历史惯例。巴斯夫湛江一体化基地作为国内首个外商独资千万吨级炼化项目（总投资87亿欧元，2026年3月全面投产）、埃克森美孚惠州100亿美元独资乙烯项目（一期160万吨/年乙烯2025年投产），均是准入放开落地的标杆成果。新版鼓励目录定向倾斜绿色高端赛道，符合条件的项目可享受用地、财税、融资专项扶持。
二是营商环境法治化，全链条落实外资国民待遇。政策重心从税收、土地等短期优惠转向规则、标准、产权等制度保障：在政府采购、要素获取、行业标准制定、市场竞争等领域内外资同权；优化外资并购、跨境再投资审批规则，降低跨国企业境内资产重组门槛；强化知识产权全链条保护，为外资工艺本土化、新品研发筑牢制度保障。科思创持续加码上海TDI（甲苯二异氰酸酯）产能扩建、陶氏深耕张家港特种聚醚基地，均是外资受益于稳定制度环境、持续增资扩产的典型。
三是“双碳”锚定投资导向，绿色创新成扶持核心标尺。立足“双碳”目标与产业转型需求，政策明确严控两高（高耗能、高排放）外资新项目落地，引导资本流向低碳炼化、循环化工、新能源材料领域。巴斯夫湛江基地依托绿电直购实现全基地可再生能源供电，碳排放较传统石化基地下降50%；沙特基础工业公司（SABIC）448亿元福建古雷乙烯项目聚焦低碳深加工、科思创上海升级绿色聚氨酯工艺，外资项目投向与国内产业升级导向高度契合；国家同步放开外资联合创新试点，鼓励跨国企业在华共建实验室，加速海外低碳工艺本土化转化。
四是全周期项目服务，专班化解在建项目落地堵点。针对大量外资项目处于在建、分期落地的现实，各地建立国家级重大外资项目清单制度，对巴斯夫、埃克森美孚、沙特阿美等百亿级项目实行专班跟踪，统筹能耗、环评、用地、供应链配套难点；优化大型设备通关、外籍人才出入境便利政策，出台利润再投资税收激励。目前，上述头部在建项目全部纳入国家重点保障清单，大幅缩短建设周期。
#3
外资布局新趋势：
从建厂获利转向全产业链本土深耕
依托制度开放红利和国内全产业链配套优势，全球石化巨头在华投资逻辑、投向、合作和区域布局发生根本性转变。
一是投资逻辑从短期逐利到全球战略锚点。早年外资依托国内低成本原料和劳动力布局短线产能，而当前我国成为跨国集团亚太供应链枢纽、全球研发高地、核心终端市场，在建项目普遍为3～5年长周期重资产。巴斯夫湛江为该集团160年史上最大单笔投资；埃克森美孚关停欧洲、新加坡老旧乙烯产能，集中资源落地惠州项目；沙特阿美在华全产业链累计布局超千亿元，覆盖炼化、新材料、股权并购，长期扎根特征显著。
二是投资结构从大宗基础产能到高端绿色新材料。外资全面收缩通用树脂、低端炼化扩张，资金集中投向电子化学品、新能源配套材料、生物基可降解材料、低碳助剂、循环化工装备；同步加码化工研发、数字化运维、环保服务等生产性服务业。科思创上海TDI扩至37万吨/年建成全球最大单体装置、陶氏聚焦锂电配套特种聚醚，均顺应高端化转型趋势。
三是合作模式从单一项目合资到全产业链生态协同。告别单厂合资的浅层合作，外资与国内龙头、化工园区围绕补链强链全维度绑定，比如中海壳牌依托一二期成熟合作落地三期高端聚烯烃项目，沙特阿美联合中国石化建设古雷二期炼化项目。并购、联合研发、标准共建成为主流，合作由生产延伸至技术攻关、品牌共建、管理互通。
四是区域布局从沿海扎堆到全国梯度均衡。早期外资高度集聚长三角、珠三角、环渤海。现阶段沿海聚焦总部、前沿研发、高端新材料（湛江、惠州、上海项目集群），东北、中西部依托资源禀赋承接绿色深加工（盘锦华锦阿美项目落地辽宁便是内陆重大外资标杆），形成沿海引领高端、内陆配套原料深加工均衡格局。
#4
石化行业：
引资机遇与现实挑战
在发展机遇方面，一是我国作为全球第一大石化终端消费市场，新能源、新能源汽车、电子产业持续拉动高端新材料刚需；二是我国建成全球最完备石化全产业链，大幅降低外资配套建厂成本；三是国家持续加码稳外资，自贸区、专业化工业园区差异化扶持政策持续落地，叠加利润再投资激励，持续增强中国投资吸引力。
在现实挑战方面，全球地缘博弈加剧，部分西方国家实施关键催化剂、特种单体技术出口管制，高端技术引进难度抬升；中东、东南亚依托低成本油气资源分流部分基础化工外资；国内外安全、环保、ESG合规标准持续收紧，对中外合资项目全周期风控提出更高要求。
#5
国内石化企业：
深化合资合作实操路径
结合“十五五”双向开放战略，立足“引进来”政策新环境，国内石化企业可从四大维度用好外资、构建协同生态、提升合资合作水平。
一是锚定政策导向，优选优质合作主体。对标2025版鼓励外商投资目录与负面清单，聚焦绿色炼化、高端新材料、低碳工艺等鼓励赛道，优先对接巴斯夫、沙特阿美、SABIC等掌握核心工艺与全球渠道的国际龙头企业，杜绝低端同质化产能合资，引导合作向价值链高端落地。
二是立足全产业链思维，构建融通产业生态。跳出单一项目合作，沿产业链分层布局：上游联合外资攻关关键中间体、特种助剂，补齐国内“卡脖子”原料短板；中游共建绿色智能工厂、循环化工园区；下游协同开拓国内高端终端与海外细分市场，参考中海壳牌、古雷石化集群模式实现全链条资源共享。
三是深化科创合作，落地引资引技引智引制。以合资平台为载体共建联合实验室，联合攻关新材料、低碳炼化技术。在引进先进工艺的同时，吸收外企合规管控、绿色生产、人才激励等现代化管理制度，完成管理经验本土化转化，实现技术与制度双向吸收。
四是健全全流程风控，守住长效合作底线。搭建覆盖投资、建设、运营全周期合规体系，严守国内外安环法规。细化知识产权归属与保密条款，防范核心技术流失。常态化跟踪地缘、汇率、国际贸易政策变动，同时融合中外企业文化，夯实互信共赢的长期合作基础。
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END
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来源 | 《中国石化》杂志2026年第7期
作者 | 庞广廉
中国石油和化学工业联合会
外资委主席兼秘书长、
国际产能合作联盟秘书长
约稿编辑 | 王一冰
责任编辑 | 王一冰
新媒体制作 | 李明泽
审 校 | 常 冉
审 核 | 王 娜
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