专题报告 | 世邦魏理仕:FLAP-D 市场饱受电网受限与建设禁令困扰
欧洲夜间卫星图像 | 图片来源：维基共享资源 根据世邦魏理仕（CBRE）的一份报告显示，尽管市场需求正以创纪录的速度打破供需平衡，但欧洲部分最成熟的数据中心枢纽，却正面临着数字基础设施电力匮乏的严峻掣肘。 在这份名为《世邦魏理仕 2026 年全球数据中心趋势》的报告中，法兰克福、伦敦、阿姆斯特丹和巴黎（即 FLAP-D）市场正面临着电力和电网基础设施的瓶颈，同时还面临着租金价格上涨和空置率下降的局面。这不仅阻碍了开发进度，增加了选址难度，也推迟了项目的交付时间表。 在整个 FLAP-D 地区，2026 年第一季度的数据中心存量同比增长了 18.9%，而 2025 年第一季度的增长率仅为 7.2%。与此同时，整体空置率稳定在 7.3%，但具体情况因市场而异。由于超大规模企业的需求的回归以及专注于 AI 的新一代云服务商的扩张，这四个市场的净吸纳量同比增长了 90%，达到 572.1 MW。 由于建设成本上升，所有四个市场的租金均有所增加。针对 250 kW 至 500 kW 的容量需求，月租金已升至每千瓦 165 美元至 265 美元不等，供应受限与强劲需求共同推高了定价。现在，让我们来详细看看报告中重点提及的欧洲核心市场。作为欧洲第二大数据中心市场，法兰克福的存量在 2026 年第一季度同比增长 23%，达到 1.2 GW，而空置率保持在 5%。世邦魏理仕指出：“法兰克福的生态系统继续吸引着超大规模客户的投资，其中包括主权云和部分 AI 服务商。”然而报告发现，法兰克福数据中心核心区域的电网容量依然受限，“在 2030 年至 2040 年之前不太可能完成电网升级”。此外，出于对环境问题的担忧，一些地方政府正通过重新规划土地用途来限制数据中心的开发，这“拉长了项目周期，并增加了投资的不确定性”。这导致开发商不得不将项目迁往市中心以外，部分候选地址甚至距离市区达 40 公里之遥。 伦敦是欧洲最大的数据中心市场，其租金保持稳定，新存量同比增长 21%，空置率微升 60 个基点至 8.6%，且 2026 年第一季度的电力可用量增加了 26.5 MW。尽管新释放的容量已被市场消化，但进一步的数据中心开发仍受到电力可用性、高昂的能源成本、液冷基础设施需求以及持续的供应链挑战的制约。因此，新建数据中心的成本正变得越来越高昂。 世邦魏理仕的报告指出：“伦敦地区的电力可用性仍是关键瓶颈。西伦敦走廊在 2030 年代初期之前不太可能获得关键的变电站升级。” 面对容量受限，开发商正在向相邻区域扩张，特别是北伦敦地区，那里的带电土地更易获取。容量瓶颈也促使一些新一代云服务商对旧设施进行改造，以支持高密度的 AI 和云工作负载。阿姆斯特丹仍是欧洲第四大数据中心市场，其存量同比增长 11% 至 64.3 MW。这是欧洲四大数据中心枢纽中增速最慢的一个，反映出其持续面临的开发制约。阿姆斯特丹市中心大部分地区的电力短缺，加上对大于 70 MW 的新数据中心项目实施的建设禁令，继续限制着新供应的增加。这一政策使得满足来自 AI 和新一代云服务商（日益增长的需求变得更加困难，因为他们的部署通常需要超大规模设施。 不过，部分数据中心运营商（如 Pure DC）通过重新使用此前已获批的方案，获得了新项目的批准。 虽然史基浦-里耶克新增的变电站容量预计将支持更多的批发型数据中心项目的供应，但越来越多的开发商正转向评估鹿特丹、荷兰北部以及其他欧洲市场作为替代选址。 巴黎巩固了其作为欧洲第三大数据中心市场的地位，总存量达到 666.8 MW，同比实现了 15% 的稳健增长（年增量达 85.0 MW）。尽管新增了容量，但空置率仍从 2025 年的 7.7% 下降至 6.7%，强劲的净吸纳量与新供应保持了同步。需求继续受到超大规模客户、AI 工作负载、新兴的新一代云服务商以及包括 Mistral AI 在内的主权 AI 服务商的推动。新数据中心开发依然集中在巴黎南部，那里的前工业遗址提供了更大的电力可用性，同时城北地区的扩张也已开始。 然而，该市场面临着持续的挑战，因为数据中心项目往往需要漫长的环境评估以及来自多级政府的批准，尤其是在涉及土地用途变更时，这导致了开发周期的延长。作为应对，一些开发商正越来越多地在法国其他更容易获取高压电力的地区开展项目。 在 FLAP-D 市场持续面临日益严峻的限制与瓶颈之际，里斯本被预测为潜在的新数据中心枢纽。尽管该市目前仅有 50 MW 的存量，规模相对较小，但其低廉的可再生能源成本和充足的电力供应，能够支持其数据中心市场在 2030 年增长至 500 MW。 一个典型的例子是 Start Campus 在锡尼什开发的一座 1.2 GW 设施，该设施专为支持 AI、云和高性能计算工作负载而建。中文版内容部分由 AI 进行翻译编辑，实际内容请以英文原文为准 （点击文末“阅读原文”） 。中文内容反馈，请联系 w.media 沈斌（Peter），手机号/微信 15001820714；英文版内容，请联系 editor@w.media
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