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每日市场复盘报告(2026-07-17)

日期：2026-07-18 06:59:46 来源：网络整理作者：本站编辑评论：0

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每日市场复盘

2026-07-17

? 市场遭遇系统性风险释放，科技成长股放量重挫，仅高股息与金融权重护盘，处于典型防守状态。明日核心观察上证50能否守住2800点关口，以及跌停家数是否收敛。

一盘面总览 ?

今日市场呈现单边下挫态势，三大指数全线重挫，创业板指、科创50均跌超7%，上证指数在权重护盘下跌逾3%。全市场超5000只个股下跌，跌停家数高达212家，情绪温度骤降至冰点，属极端弱势格局。

盘面信号

6/100

上涨占比 9%

偏弱 · 偏防守

信号依据：上涨家数占比 9%，亏钱效应较强；主要指数平均涨跌幅 -4.82%；涨跌停差 -180

⚡ 风险偏高，优先控制回撤，避免追高弱反弹。

上涨/下跌/平盘

482 / 5000 / 39

上涨占比(不含平盘) 8.8%

涨停/跌停

32 / 212

涨跌停差 -180

两市成交额

26710 亿

高活跃度

二指数结构 ?

沪指失守3800点，日内低点触及3760附近，依靠银行、电力等上证50权重（仅跌2.63%）勉强收窄部分跌幅，2800点成为短期生命线。

深证成指与创业板指则呈现无抵抗下跌，创业板指暴跌7.14%，击穿多条均线支撑，中小市值品种出现流动性挤兑迹象。

结构分化显著：上证50护盘意图明显，但独木难支；TMT与高端制造集中的科创板与创业板成为杀跌重灾区，拖累整体市场情绪。

指数	最新	涨跌幅	成交额
上证指数	3764.15	-3.05%	12464
深证成指	13706.88	-5.40%	14085
创业板指	3428.63	-7.14%	6826
科创50	1715.40	-7.12%	1915
上证50	2827.67	-2.63%	2573
沪深300	4529.10	-3.60%	9208

三板块主线 ?

避险主线（仅存防御）：电力、热力（+1.64%）、银行（+0.52%）成为资金唯一避风港。逻辑上，高股息防御属性叠加交行获UBS上调评级的催化，使得低估值蓝筹获得短暂的抱团效应。铁路运输微涨亦属此列。

杀跌重灾区：仪器仪表（-12.16%）、电子制造（-10.79%）、科研试验（-11.04%）领跌全场。这与美股盘前存储芯片股暴跌形成共振，泛科技、高端制造板块遭遇“估值+情绪”双杀，前期获利盘集中兑现，主线已确认瓦解。

? 领涨

1电力、热力生产和供应业+1.64%

2货币金融服务+0.52%

3铁路运输业+0.08%

4社会工作+0.00%

5水上运输业-0.04%

? 领跌

1仪器仪表制造业-12.16%

2研究和试验发展-11.04%

3计算机、通信和其他电子设备制造业-10.79%

4房屋建筑业-9.25%

5建筑安装业-8.78%

四资金与情绪 ?

两市成交额放大至2.67万亿，呈现典型的“放量暴跌”结构，恐慌盘与被动平仓盘涌出。

极致的亏钱效应：上涨家数仅482家，而跌幅超10%的个股大批量出现，市场宽度极窄，短线风险偏好已降至冰点。

高位分歧演变为踩踏：跌停家数远大于涨停（32:212），表明市场从结构性调整已进入系统性风险释放阶段。

五消息催化 ?

外部扰动（关键压制）：美股盘前纳指期货跌1.8%，存储芯片股普跌，直接压制A股科技板块估值中枢，是今日成长股暴跌的直接导火索。

内部微光（仅限局部）：UBS上调交行评级至买进，为银行板块提供了一定基本面支撑，但难以扭转全局。古特雷斯支持中国AI倡议等消息在当前避险环境下无法形成有效催化。

盘面负反馈：恒生科技指数大跌4.37%，AH科技股联动下挫，强化了下跌趋势。

六明日交易计划 ?

? 操作计划

结论：进入防守阶段。
仓位区间：建议将整体仓位降至3成以下或更低。暴跌次日或有技术性反抽，但并非重仓抄底信号。
关注方向：仅观察上证50成分股中的银行、电力等高股息品种能否抗跌，作为避险观察哨，不追涨。
回避方向：坚决规避科创50、创业板指相关的半导体、AI应用、机器人、消费电子等前期高拥挤赛道，当前处于去杠杆阶段。

⚠️ 触发失效条件

触发失效条件（防守转机）：若明日上证50补跌且上证指数彻底失守3750，则需防范全市场无差别抛售，应进一步收缩头寸。

七风险提示 ⚠️

⚠️ 风险关注

系统性风险：需警惕两融余额快速下降引发被动平仓的负反馈循环。
外部扰动：美股科技股若延续大跌，A股相关板块恐继续承压。
流动性风险：小市值个股在极端情绪下丧失流动性，需防范连续无量跌停。

建议仅供参考，不构成投资建议。

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免责声明：本复盘报告基于公开数据整理，由自建量化工具整理生成，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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