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银行为什么一直要再融资？
银行频繁再融资主要是由于其商业模式的高杠杆性质和资本金的硬性约束。银行作为高杠杆行业，业务开展需要充足的资本金。资本金的补充与银行的扩表速度密切相关，监管机构通过MPA考核体系严格管控资本充足率，限制银行的扩表速度上限，以控制风险。当资本充足率不足时，银行必须通过再融资（如股权形式或放利润）来提升资本金水平。
什么是银行的资本金？
银行的资本金分为三个层次：核心一级资本、其他一级资本和二级资本。其中，核心一级资本主要来源于纯股权，包括定增、IPO及再融资等；其他一级资本则主要通过优先股和永续债等债务工具筹集；二级资本由二级债、次级债以及超额贷款损失准备等构成。
银行资本金对银行起到什么样的硬性约束作用？
银行资本金对银行的硬性约束体现在对银行扩表速度的严格限制上。在MPA考核中，如果银行的资本充足率低于监管要求，其总资产增速将受到严格约束，上限与资本充足率直接挂钩。若超出这一上限，银行将面临一票否决的惩罚，即前面的所有积分均失效。
风险权重在银行资本金管理中起到什么作用？
风险权重是银行配置不同资产时需要考虑的关键因素，它影响着银行资本金的使用效率。例如，对于同样的资本金，配置在低风险资产如地方债上可以实现更高的风险加权资产总额，而高风险资产如对公贷款则受到更严格的限制。因此，银行需要合理配置资产，以在保证风险可控的同时最大化利用资本金资源。
如何根据银行资本充足率数据预测其再融资需求？
通过查看各家银行各类型的资本充足率数据，可以分析其资本金是否充足或存在不足，并据此推断银行可能采取的再融资方式。例如，若某家银行的核心一级资本充足率较低，则可能通过放利润、转可转债为股权或发行优先股等方式补充资本。同时，还可以通过观察不同类型的资本充足率情况，预测银行是否会有其他一级资本或二级资本的补充需求。
我国债在银行信用风险权重中是多少？
是我国债的权重是零。
如何理解信用风险权重这个概念？
虽然具体表格较为细致且不断更新，但大致逻辑是银行需要进行资本金管理，并对此进行严格考量和监管。例如，曾有传言讨论调整地方债的风险权重系数，以释放资本金用于更多资产配置或创造收益。
权重如何影响银行的资产配置方向？对于监管而言，如何通过风险权重引导银行资产配置行为？
监管机构可以通过调整风险权重系数来调节银行的资产配置方向，如果认为某一类资产风险较低或希望鼓励增加配置，会下调其风险权重系数；反之，若认为某类资产风险高或应限制其投放，则会上调风险权重系数。监管可以通过提高或降低不同类别资产的风险权重系数，影响银行的投资偏好。比如，对于股权类资产，由于监管要求较高，银行投资股权时受到较大约束，从而达到调控目的。
银行的资产质量好坏如何衡量？
衡量银行资产质量好坏的一个常用指标是不良率，不良率低代表资产质量较好，反之则较差。不过，不良率是否充分反映了资产质量还需进一步探讨。银行内部有一个详细的资产质量管理体系，其中五级贷款分类（正常、关注、次级、可疑、损失）是最基础的划分体系，不仅反映贷款质量，也是银行调节利润的一个手段。
在银行的不良率中，不良资产如何被分类，并且不同分类下的不良率对利润表的影响有何差异？
银行内部的不良资产分为四级，如果全部放在四级类中，不良率1%可带来25%的拨备利润表中的收益提升（例如110亿减去25亿）。而如果放在损失类，则需要全额扣除100亿拨备利润。银行在不良认定方面有一套精密的规则体系，包括预期损失概念、不良认定体系及逾期90天以上贷款必须确认为不良等严格监管要求，这会导致银行报表指标出现较大差异。
如何通过其他指标来分析和区分银行的资产质量，而不仅依赖于不良率？
可以关注各家银行的逾期率数据，比如工行和建行的逾期率分别为1.52%和1.33%，两者存在20个BP的差异，这个维度能更好地反映资产质量的差别。此外，除了不良率和关注率外，观察各家银行的逾期率可以更准确地筛选出资产质量较好的银行。
拨备覆盖率这一指标的意义是什么？
拨备覆盖率是一个反映银行过去长期资产质量管控能力的重要指标。分子是银行为贷款计提的拨备池，通过积累拨备以应对可能的不良贷款。当出现不良时，可以从拨备池中冲减，从而降低不良对银行净资产的直接冲击。这个指标越高，表明银行历史上的资产质量管控能力越强。
在分析银行资产质量趋势时，需要考虑哪些宏观经济因素和其他相关数据？
分析银行资产质量趋势时，首先需考虑总体经济状况，经济运行良好时资产质量通常较好。其次，会参考诸如PPI、工业企业利润等宏观经济数据以及信贷数据。同时，还会对不同类型的银行（如国有大行、股份行、城商行和农商行）在区域和客群上的表现进行分化分析，因为不同类型的银行在不同区域展业会面临不同的资产质量挑战。
在2011或12年后，银行的异地分支机构开设政策发生了什么变化？
在2011或一二年之后，政策规定在异地异省没有分行或分支机构的银行不允许再新开设分支机构。
这导致了城商行和农商行分析逻辑上的什么变化？
这一政策变化使得在分析城商行和农商行时逻辑更为简单，可以根据区域经济状况来选择，例如长三角地区的银行。
客户群体分化对银行资产质量有何影响？
客户群体分化导致了银行资产质量的天然差别。国有大行主要服务于大对公客户，资产层级较高；而农商行则更多关注个人客户和小企业，单笔贷款金额较小。在当前经济低位运行的状态下，做大型客户、央国企和政府业务较多的银行，其资产质量相对稳定；而从事大量个人业务和中小企业业务的银行，资产质量可能会出现波动。
银行资产质量研究的重要维度有哪些？
研究银行资产质量时，重要维度包括宏观经济状况、区域分化以及客户群体分化。
银行资产负债表和利润表的主要内容是什么？
银行资产负债表和利润表是主要分析工具，其中资产负债表反映了银行的全部资产、负债及所有者权益情况；利润表则展示了银行的收入、费用及利润状况。对于银行来说，由于其业务属性多为资金进出，现金流量表的分析不如资产负债表和利润表那么重要。
银行的主要业务有哪些？
银行的主要业务包括存款和贷款的传统业务、同业业务（银行间资金往来）、投资业务（债券类投资）、以及中间业务（如理财业务、银行卡刷卡结算、托管业务等）。
如何通过银行资产负债表分析其经营能力和资产配置情况？
在分析银行资产负债表时，重点关注总资产中贷款、投资类资产和同业资产的比例。例如，在利率大幅下降时期，投资类资产的收益可以支撑报表利润；同时，通过比较不同类型的资产占比，可以评估银行的经营能力和资产配置策略。
近年来，各家银行在资产配置上有哪些变化？
近年来，各家银行投资类资产的占比增速有所提升，尤其是在利率下行时期。贷款投放方面，对公贷款是主体，尤其是大型建设类项目；而零售贷款在过去几年普遍承压，增量困难，数据表现不佳。在投资端，由于债券市场提供了较好的投资收益，银行尤其是大行和城商行在过去两年加大了投资类资产配置，但同时为了控制风险，对波动性较大的TPL资产进行了压降，并更多转向了波动性较小的OCIO/OCI类型资产。
负债端的情况如何？银行如何管理负债来源？
负债端主要看存款、同业负债和应付债券三大类。其中，存款占比及活期存款占比尤为重要，因为较高的存款占比和活期存款占比有助于节约负债成本。活期存款沉淀则体现了银行与客户的粘性，对于银行而言具有较高的价值。此外，银行也会通过应付债券（如同业存单）来融资。在负债管理上，银行注重存款结构，尤其是活期存款的稳定性与便利性。
银行在负债管理中对同业融入的态度是怎样的？
根据监管要求，同业融入占比不得超过总负债的三分之一。这一规定促使各家银行扩表速度放缓，除了受到资本金约束外，同业融入比例的控制也影响了银行的负债结构和扩表策略。
如果某银行没有67块钱的存款，但有吸收1万亿同业的能力，是否受限制？
不受限制，因为同业融入的占比不得超过总负债的3分之1，即使有很强的同业融入能力，也不能无限制吸收同业资金。
同业融入占比不得超过总负债的3分之1这一规定对银行有何影响？
这个规定导致各家银行扩表能力被拉平，并在规定实施之初给部分银行带来了资产负债表大幅扩表的压力或负债端调整压力。但随着时间推移，各家银行已基本满足监管需求。
银行利润表中主营业务的主要收入来源是什么？
主营业务的主要收入来源是存贷业务，具体表现为净利息收入，其计算方式为毛利率（即净息差）乘以量（即规模）。
在过去几年利率下降过程中，净息差是如何变化的？
在利率下降过程中，净息差一定是收窄的。因为贷款通常会随市场利率下降而下降，而存款中活期存款比例较大，无法同步下降，导致存贷利差收窄。
如何分析并预测银行净息差的变化趋势？
分析净息差时，主要考虑大的利率环境及走势、各家银行的业务结构及其调整情况。其中，利率环境变化会影响信息差的扩张或收窄，而业务结构则涉及贷款、投资、同业等众多科目，以及存款、债券等负债项，这些复杂的科目结构占比会对息差产生影响。
对于银行净息差接下来的变化趋势，能否做出精确预测？
虽然无法预准预测净息差的具体数值变化，但可以大致框定出可能的变化范围，例如预计净息差可能下降5到10个BP，或者零到5个BP等，这主要基于对大利率环境不发生显著变化时各家银行存款成本、资产定价能力等因素的分析。
手续费收入方面，银行的情况如何？
银行手续费收入在过去几年经历了大幅波动，但随着各项政策调整，包括费率调整、产品类型和结构优化，银行手续费收入有望进入稳定正向可预期的改善通道，部分银行如招商银行、江苏银行、宁波银行的手续费收入已实现同比正增长。
在研究银行时，为何首先要关注资产质量？
因为资产质量是银行经营管理的生命线，决定了银行能否稳健经营和持续发展。在分析银行或选择银行股时，首要考虑的是其资产质量管控能力，其次是利润表、业绩增长及其来源等其他因素。
