沙特阿拉伯黄金珠宝市场调研报告与中企出海机遇分析

| 报告摘要

1. 沙特黄金珠宝市场正处于结构性扩张通道，预计2030年规模接近翻倍至83.4亿美元，年复合增长率超10%，增速在全球主要珠宝市场中位列前茅。

2. 本土供应商占据71.3%市场份额，Lazurde集团一家独大占23.1%，前五大公司合计41.5%，市场集中度较高，新进入者需差异化定位方能破局。

3. 年轻消费者正从传统高纯度黄金转向现代、轻量、时尚的18K金及设计款珠宝，这一结构性审美迭代正在重塑产品形态和品牌竞争逻辑。

4. 2025年生效的《贵金属与宝石法》修正案大幅提高了行业准入门槛，工业许可证成为硬性要求，合规能力将从“可选项”变为“入场券”。

5. 线上渠道正快速增长，电商渗透率提升为品牌提供了低成本触达消费者的新通路，但线下零售仍占绝对主导份额。

|目录

一、市场概况

二、市场规模与增长预测 2.1 沙特本国市场 2.2 GCC区域市场参照 2.3 免税奢侈品珠宝零售

三、细分市场分析 3.1 按产品品类 3.2 按黄金纯度 3.3 按终端用户

四、竞争格局 4.1 市场集中度 4.2 主要参与者 4.3 行业财务表现

五、渠道分析 5.1 线下渠道 5.2 线上渠道 5.3 全渠道融合

六、政策环境 6.1 贵金属与宝石法修正案 6.2 政府扶持政策 6.3 “2030愿景”驱动

七、市场机遇与挑战 7.1 核心机遇 7.2 主要挑战

八、结论

数据说明：

本报告数据来源涉及两类统计口径：沙特本国数据和 GCC区域数据。沙特是GCC最大珠宝市场，约占区域总收入的三成，区域趋势对沙特市场具有重要参考价值。以下正文中，GCC区域数据会单独注明出处。

一、市场概况

沙特是中东地区珠宝及相关制品的第二大市场。黄金在沙特社会中兼具文化符号与金融资产的双重属性——既是婚礼、宗教节日和馈赠仪式的核心元素，也是家庭代际财富传承的载体。这一双重属性使沙特黄金珠宝需求对价格波动的敏感度低于全球多数市场。

市场核心特征：

• 文化刚性需求：婚礼、开斋节等场合的黄金购买被视为必需品，消费者倾向于调整款式或重量而非推迟购买

• 投资属性突出：黄金同时被视为对冲通胀和货币波动的工具，投资级黄金需求持续增长

• 国内市场主导：与依赖旅游消费的阿联酋不同，沙特黄金珠宝需求主要来自本国居民

二、市场规模与增长预测

2.1 沙特本国市场

据TechSci Research数据，沙特黄金与钻石珠宝市场2024年估值为45.6亿美元，预计2030年将增长至83.4亿美元，年复合增长率达10.59%。GJEPC同样预测沙特珠宝市场将从2024年的45.6亿美元增长至2030年的83.4亿美元。Ken Research数据显示，2025至2033年预测期内，沙特黄金与钻石珠宝市场增长率预计为10.10%。

不同机构因统计口径差异数据略有出入，但均指向同一趋势——沙特珠宝市场正以两位数增速扩张。

2.2 GCC区域市场参照

据Mordor Intelligence数据，GCC黄金珠宝市场2025年估值为168.1亿美元，预计2026年达172.3亿美元，2031年将增至205.5亿美元。其中沙特占据30.35%的收入份额，阿联酋则以5.09%的CAGR成为增速最快的GCC成员国。

2.3 免税奢侈品珠宝零售

沙特免税奢侈品珠宝零售市场估值已达12亿美元，增长主要受国际游客增加、可支配收入上升及消费者对奢侈品偏好增强驱动。在“2030愿景”推动下，沙特预计将迎来超过2000万国际游客，有望进一步提振免税奢侈品珠宝销售。

三、细分市场分析

注：本章3.1至3.3节数据均为GCC区域六国合计数据，作为理解沙特细分结构的区域参考。

3.1 按产品品类

戒指以33.46%的收入份额领先所有品类。项链和吊坠预计以4.81%的CAGR扩张，是增长最快的品类。

3.2 按黄金纯度

22K金在2025年占据54.53%的市场份额。18K金预计以3.78%的CAGR增长，是增速最快的纯度品类。这一趋势反映了年轻消费者对轻量化、时尚化设计的偏好。

3.3 按终端用户

女性消费者在2025年占GCC黄金珠宝市场收入的75.69%。男性市场以4.93%的CAGR扩张，是增长最快的细分群体。女性劳动参与率提升和收入增长是这一趋势的重要推动力。

四、竞争格局

注：本章数据均为沙特本国数据。

4.1 市场集中度

沙特珠宝市场呈现本土主导的特征。Euromonitor数据显示，进口仅占2024年总市场规模的28.7%。

Lazurde Group是沙特最大的珠宝公司，占2024年行业总产值的23.1%。前五大公司合计占41.5%的产值。行业企业总数在2024年增至194家。

4.2 主要参与者

本土龙头：Lazurde Group是中东最大的黄金珠宝设计、制造、分销和零售商，总部位于利雅得，在沙特和埃及设有制造基地，产品分销至52个国家。Damas Jewellery同样占据重要市场份额。Malabar Gold & Diamonds等国际品牌也深度参与市场。

国际奢侈品牌：Cartier、Tiffany & Co.、Bulgari、Dolce & Gabbana等品牌已在沙特建立稳固存在，提供兼顾传统审美与现代设计的产品。VIA Riyadh等高端零售环境的出现进一步推动了国际品牌的本地渗透。

4.3 行业财务表现

2024年行业利润率提升至生产价值的30.4%，为区域第二高。出口份额增至总产量的15.0%。生产成本下降0.1%，主要受劳动力成本下降驱动。

五、渠道分析

注：本章线下/线上占比数据出自GCC区域报告，电商及在线奢侈珠宝数据为沙特本国数据。

5.1 线下渠道

线下零售仍是绝对主导渠道，2025年占GCC黄金珠宝市场84.55%的收入份额。线下渠道的核心价值在于信任建立和体验服务——高价值珠宝购买通常需要实物检验和面对面服务。

5.2 线上渠道

线上零售预计以5.45%的CAGR增长。数字化转型正深刻改变珠宝的营销和销售方式——虚拟试戴、AI定制工具等技术的引入降低了线上购买决策门槛。沙特电商行业预计2025年收入将达165.3亿美元。在线奢侈珠宝零售市场估值已达12亿美元，线上渠道在年轻消费者中的渗透率正快速提升。

5.3 全渠道融合

全渠道零售平台正在兴起，提供数字定制和虚拟购物体验。从沉浸式店内服务到复杂的线上平台，零售体验的演进正在增强客户参与度。

六、政策环境

6.1 贵金属与宝石法修正案

2025年10月16日，沙特《贵金属与宝石法》修正案正式生效。新规要点包括：

• 商务部将监管贵金属及其制品的销售网点及贸易

• 贵金属与宝石行业须获得工业和矿产资源部颁发的工业许可证方可经营

• 覆盖范围包括电镀、涂层及镶嵌制品

这一法规显著提高了行业准入门槛，对合规经营的企业构成利好。

6.2 政府扶持政策

沙特政府已拨款1.2亿里亚尔支持本土珠宝品牌走向国际市场。首届SAJEX（沙特珠宝展）于2025年9月在吉达举办，吸引超过280家沙特零售商、批发商和制造商参与。

6.3 “2030愿景”驱动

“2030愿景”框架下的零售和旅游业发展吸引了国际奢侈品牌入驻。预计超过2000万国际游客的涌入将显著推动免税奢侈品珠宝销售。

七、市场机遇与挑战

7.1 核心机遇

第一，市场规模高速扩张。 沙特珠宝市场预计到2030年接近翻倍至83.4亿美元，年复合增长率超10%。这一增速在全球主要珠宝市场中处于领先位置。

第二，年轻消费者审美迭代。 年轻一代更偏好现代、轻量、时尚的设计，为提供差异化产品的品牌创造了空间。

第三，线上渠道高速增长。 电商渗透率提升为品牌提供了低成本触达消费者的新通路。

第四，政策红利窗口。 法规趋严淘汰不合规玩家，政府扶持本土品牌国际化，展会经济激活产业生态。

7.2 主要挑战

第一，法规合规成本上升。 新《贵金属与宝石法》要求工业许可证，提高了进入门槛和运营成本。

第二，仿冒品问题。 高价值珠宝是仿冒品重灾区，损害消费者信任和正品品牌声誉。商务部与沙特知识产权局已加强执法。

第三，价格波动影响。 尽管沙特需求韧性较强，但金价持续高位仍对部分消费者购买力构成压力。

第四，本土竞争激烈。 本土供应商占据71.3%市场份额，前五大公司集中度41.5%，新进入者需差异化定位。

八、结论

沙特黄金珠宝市场正处于结构性增长通道。全球需求下行时逆势增长35%的数据已证明其市场韧性。45.6亿美元至83.4亿美元的扩张预期、10%以上的年复合增长率、年轻化消费群体的审美迭代、电商渠道的快速渗透，共同构成了一个确定性的增长叙事。

法规趋严提高了准入门槛，但也净化了竞争环境；本土品牌主导格局下，差异化定位和创新设计仍是后来者的突破口。

对于有意进入该市场的企业而言，理解沙特黄金的文化与金融双重属性、适应年轻消费者的审美变迁、提前布局合规能力，是打开这扇门的三个关键支点。