融资租赁行业2026年中K线分析:减量增质的大阳线即将到来?
一、上半年分时图回顾
1月1日 · 跳空低开 —— 金规25号文正式施行
国家金融监督管理总局《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》——以租赁物为核心，尽职调查、审查审批、租后管理全流程操作规范。严格售后回租业务租赁物适格性与所有权真实性审查。K线语言：全行业售后回租占比超过80%的机构，开盘即跌停。3月 · 惯性下跌 —— 空壳清退加速
空壳公司清退从"建议退出"升级为实质推进。逾七成壳公司面临出清。5月 · 低位震荡 —— "一省一策"正式拉开
5月9日，新疆率先发布细则征求意见稿。5月26日，内蒙古公布六章六十条征求意见稿。北京、上海、天津、广东已完成草案起草。排队进入征求意见程序。6月 · 探底回升 —— 算力赛道点燃
苏银金租：6.9亿高性能服务器直租。万卡级算力资源池。民生金租：10亿联合银行综合租赁。多点IDC和智算中心。7月初 · 再次承压 —— 河南十四条红线
7月6日，河南十四条红线征求意见稿发布。构筑物全禁。资金通道全禁。城投平台融资全禁。7月5日 · 放量下跌 —— 物产中大134亿退场
原物产中大融资租赁集团。总资产134亿。国资。主动退场。7月9日至今 · 触底反弹信号
二、后市展望
短期（2026下半年）
一省一策尚未全部落地。城投敞口偏高、售后回租占比过大、短期债务集中的中小机构——风险仍在释放中。中期（2027年）
理由：空壳清退完成。一省一策全面施行。售后回租占比达标。融资端分化趋于稳定。操作建议：关注算力/飞机/船舶/绿色四大赛道龙头。逢低建仓。长期（2028+）
- 算力：2600亿市场。广东首次纳入省级重点支持。近八成省份十五五规划点名。
- 飞机船舶：东疆2500架+全球第二大基地。船舶2个月100单爆发。航空航运压舱石地位不撼。
- 绿色租赁：碳达峰2030。政策倾斜力度只增不减。下一个十年的先机。
- 跨境租赁：深圳外币直借突破。前海融资租赁产业集聚。国际布局空间广阔。
三、结语
